Vamos a ver 3 formas de invertir en materias primas, sus principales ventajas e inconvenientes y los 5 factores que realmente mueven el precio.

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Las materias primas van por ciclos, más que ningún otro mercado. Por ejemplo, en los últimos 33 años han tenido en general un comportamiento peor que todos los demás activos importantes.

En cambio, si vemos el índice S&P GSCI, en los años 70 y 80 se comportó mejor. Logró un rendimiento del 21,2% y del 10,8% respectivamente. Cabe añadir que en este índice tienen un mayor peso la energía (petróleo y gas natural).

Si cogemos otro periodo, los últimos 54 años, su rentabilidad promedio anual es de un 6,7%

Ventajas y desventajas de invertir en materias primas

Generalmente, cuando hablamos de inversiones, la mayoría de personas piensan en acciones de compañías, bonos, fondos de inversión y ETFs. Algunos más sofisticados también pueden pensar en divisas. Pero un grupo que se suele dejar de lado es el de las materias primas.

Esto es así debido a que requiere de mayores conocimientos y experiencia, además de que suele presentar una mayor volatilidad que otros activos.

Invertir en materias primas tiene una serie de ventajas:

  • Existe una amplia oferta donde elegir: metales, productos agrícolas, energía, metales preciosos, etc.
  • Se puede invertir de varias formas (lo veremos a continuación).
  • Cotizan en dólares la mayoría (algunas en libras esterlinas).
  • Es un mercado que está abierto buena parte del día.
  • En su mayoría se trata de inversiones que gozan de buena liquidez.
  • Podemos elegir entre diversos tipos de volatilidad, unos se mueven mucho y otros son algo más tranquilos.
  • Dependiendo de la forma en que queramos invertir, podemos hacerlo con apalancamiento, es decir, estaremos operando con más dinero del que tenemos. Esto es un arma de doble filo, ya que se puede ganar mucho o perder incluso todo lo invertido.
  • Existen una serie de pautas estacionales muy efectivas para cada materias prima y así saber cuándo es mejor comprar o vender.

Pero también tienen algunas desventajas:

  • Como dije antes, requiere de conocimientos avanzados y experiencia.
  • La mayor volatilidad no es algo con lo que muchos inversores se sientan cómodos.

Los 5 factores que mueven a las materias primas

Existen fundamentalmente 4 factores que mueven a las materias primas. Son los verdaderos responsables de que su precio suba o baje. Son los siguientes:

  • La ley de oferta y demanda: Esto significa que si hay una elevada demanda, el precio subirá, si la demanda es escasa, el precio bajará.
  • Aspectos geopolíticos: por ejemplo conflictos internacionales, guerras, sanciones económicas.
  • La climatología: podemos enumerar sequías, huracanes, heladas, exceso de lluvias, etc. Todo ello tiene especial incidencia en la producción. En el caso de las agrícolas también están las enfermedades de los cultivos y las plagas de insectos.
  • Políticas de los Gobiernos: cabe citar impuestos, regulaciones, ayudas, etc.

3 formas de invertir en materias primas

Invertir en materias primas se puede hacer de varias maneras, pero voy a comentar las tres principales:

1º Comprando acciones de compañías del sector. Son compañías  que participan en la producción, exploración o distribución de materias primas. Se trataría de crear una cartera de acciones. Personalmente no lo recomiendo por varias razones:

  • Sería necesario tener acciones de muchas empresas si queremos estar bien diversificados.
  • Supondría un elevado coste económico, ya que cada vez que compremos o vendamos acciones el bróker nos cobrará una comisión.
  • Además nos llevaría tiempo, esfuerzo y trabajo, no solo para seleccionar y encontrar las acciones idóneas, sino que también tendremos que hacerles un seguimiento periódico para saber cuándo y cuáles vender.

2º A través de derivados financieros. Aquí entrarían los futuros, los cfds y las opciones. Son productos que permiten operar al alza y a la baja, pudiendo aprovecharnos de ambas tendencias del mercado (alcista y bajista). Además tienen apalancamiento. Sólo es recomendable para inversores sin miedo al riesgo, avanzados y para operaciones intradía y las de corto plazo.

3º Mediante vehículos de inversión colectiva, como por ejemplo fondos de inversión especializados y ETFs. Es la mejor manera por:

  • El gestor se encarga de hacer el trabajo por nosotros. Escoge en qué invertir, cantidad y cuándo.
  • Las comisiones son bajas, sobre todo en el caso de los ETFs, al ser gestión pasiva.
  • Es la forma ideal para invertir a medio y a largo plazo.

Existen unos 60 productos especializados. Algunos de los mejores son:

Fondos de inversión:

* Schroder ISF Commodity: oro, petróleo, gas natural, maíz, trigo y soja.

* Allianz Dynamic Commodities: energía, metales, metales preciosos y agrícola.

* Threadneedle Enhanced Commodities: oro, gas natural, petróleo, cobre, soja, maíz y plata.

ETFs:

* Invesco DB Base Metals: metales.

*iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust: todo en general.

*First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund: todo en general.

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