Sabremos qué es un índice benchmark, para qué sirve, veremos ejemplos prácticos y entenderemos su enorme importancia.

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El benchmark es el índice de referencia utilizado para seguir la evolución de un mercado o para medir el rendimiento de una cartera. de inversión. Se trata, en definitiva, de una comparativa que evalúa el rendimiento.

Su uso está muy extendido en el ámbito de la gestión de carteras ya que permite analizar la actuación de la inversión de una forma sencilla.

Por ejemplo, un fondo de inversión que haya invertido en renta variable española puede realizar su comparativa con el Ibex 35; en cambio, uno de renta variable europea lo hará con el Stoxx 600 o el Eurostoxx 50.

Y es que decir que mi fondo de inversión está subiendo o bajando un 5% puede no ser muy representativo, ya que es importante saber qué han hecho otros fondos similares o el mercado de referencia. Es decir, si mi fondo de renta variable española ha subido un +5% pero el Ibex 35 se ha revalorizado un +15%, la comparativa es desfavorable para mi fondo de inversión.

La idea es que si la rentabilidad del fondo de inversión se queda por debajo de su índice de referencia, quiere decir que el gestor de esa cartera de inversión no ha logrado obtener la rentabilidad que está ofreciendo el mercado de valores; si está por encima, quiere decir que el gestor ha logrado, con su estrategia, obtener una rentabilidad superior a la que está ofreciendo dicho mercado.

Con el benchmark, el inversor sabe si el gestor de su fondo lo hace mejor que el índice de referencia y, por tanto, le compensa estar invertido ahí y pagar más comisiones por la gestión activa, o si bien lo hace peor que el benchmark y le saldría más a cuenta estar en un fondo indexado de ese índice (gestón pasiva).

Resumiendo, un índice benchmark se utiliza para comparar la rentabilidad positiva o negativa de un fondo de inversión con respecto a ese índice y ver si el gestor lo está haciendo bien o mal. Todo lo que sea batir y superar a ese índice es positivo para el fondo, en caso contrario es negativo. Si el benchmark de un fondo ha subido en el año un +10% y el fondo un +5%, el gestor no puede vender dicho fondo como si fuera un gran fondo, ya que pese a subir un +5% en realidad lo ha hecho mal, ya que su índice de referencia ha logrado el doble de rentabilidad.

Los índices benchmark, junto a las comisiones, son los dos baremos que más se miran a la hora de elegir y contratar un fondo de inversión.

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