Veremos otras 2 estrategias clásicas con opciones, por un lado Strangle o cuna comprada y por otro lado Strangle o cuna vendida.

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Strangle o cuna comprada

  • Compramos una opción put de precio de ejercicio A y una opción call de precio de ejercicio B, siendo A menor que B.
  • Se trata de buscar movimientos bruscos del activo subyacente.
  • Los beneficios al alza son ilimitados y a la baja están limitados a la distancia desde el precio de ejercicio de la opción put hasta cero menos la prima pagada.
  • Se gana al alza cuando el activo subyacente esté por encima del precio de ejercicio B más las primas pagadas por la put y la call, y a la baja cuando el activo subyacente esté por debajo del precio de ejercicio A menos las primas pagadas.
  • Las pérdidas están limitadas al precio pagado por las primas.
  • El paso del tiempo le afecta negativamente.

Strangle o cuna vendida

  • Vendemos una opción call de precio de ejercicio B y una opción call de precio de ejercicio A, siendo A menor que B.
  • Se gana cuando el activo subyacente esté estable o con pequeños movimientos en una u otra dirección.
  • Los beneficios son limitados y el máximo se logra cuando el activo subyacente esté entre el precio de ejercicio al que hemos vendido la put y el de la call.
  • Las pérdidas pueden ser ilimitadas, al alza surgirán cuando el precio del activo subyacente supere el precio de ejercicio B más las primas recibidas y a la baja cuando el precio del activo subyacente esté por debajo del precio de ejercicio A menos las primas
  • El paso del tiempo le afecta positivamente.

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