[restrict paid=»true»]

¿Qué son los Fondos de Sectores?

Los fondos de inversión sectoriales son aquellos vehículos de inversión cuya cartera está formada por activos de compañías que pertenecen a un determinado sector.

Es decir, a diferencia de los fondos de inversión de renta variable, los fondos de sectoriales concentran su inversión en un sector en concreto.

Por ejemplo, un fondo financiero invertirá en acciones de entidades pertenecientes a la categoría de finanzas, como por ejemplo bancos y aseguradoras.

Fidelity fue quien puso en el mapa los fondos sectoriales y los dio a conocer en 1981. Es cierto que antes ya estaba el Medical Technology Fund, el primer fondo de inversión del sector de la salud, pero Fidelity fue quien más hizo por que fuesen conocidos y populares, ofreciendo 6 fondos sectoriales, los Select Equity Portfolios, teniendo 35 en 1992, entre ellos fondos especializados en sectores tan diversos tales como Defensa, Aeroespacial, Salud, Biotecnología.

Por supuesto, es importante, a la hora de decantarse por invertir en fondos sectoriales, tener en cuenta el escenario económico que se le presenta a cada sector a medio plazo.

Hay que tener presente que los fondos sectoriales no son lo mismo que los fondos temáticos, ya que estos invierten en compañías que aunque pertenezcan a otros sectores, pueden afectar para bien al sector temático.

Pros y contras

Ventajas

Los fondos de inversión sectoriales son una herramienta muy interesante para los inversores y cuentan con una serie de ventajas, como por ejemplo:

– Diversificación: son fantásticos para poder tener una cartera correctamente diversificada, de esta manera no tendremos todos los huevos en la misma cesta y lograremos minimizar los riesgos que supone invertir en renta variable.

– Correlaciones: las correlaciones entre los diferentes sectores son muy bajas que entre países o zonas geográficas, de manera que ayuda mucho a repartir el riesgo. Por ejemplo, si invertimos en un fondo de renta variable de España y otro de renta variable de Alemania, seguramente ganaremos con los dos o perderemos con ambos, debido a su correlación. En cambio, si invertimos en un fondo tecnológico y en un fondo financiero, podemos ganar con ambos e incluso si uno va mal podemos ganar con el otro.

– Rentabilidades: al margen de la coyuntura económica, siempre hay sectores que van a obtener un buen comportamiento. Por ejemplo, en caso de guerras, la renta variable caerá y con ella buena parte de los sectores, en cambio los fondos sectoriales que invierten en compañías de Defensa subirán con fuerza. Por tanto, en cualquier escenario, podremos encontrar sectores que se beneficiarán.

Desventajas

– La principal se refiere al esfuerzo que conlleva. Es decir, cuando una persona quiere invertir en Bolsa sencillamente invierte en un fondo de renta variable o en un ETF que replique un índice bursátil. En cambio, invertir en fondos sectoriales supone un mayor tiempo y esfuerzo, ya que primero habrá que analizar qué sectores son los que interesan y luego buscar aquellos que sean los más adecuados en cada categoría.

– Sobreoperar: hay que tener cuidado porque se corre el riesgo de que al final estemos invertidos en demasiados fondos sectoriales, lo que implicaría dos problemas:

  • Un excesivo gasto en lo referente a comisiones.
  • La anulación de la ventaja sectorial, ya que estar en demasiados fondos sectoriales al final implicaría estar expuesto a la renta variable en general.

Principales Sectores para Invertir

Podemos encontrar una amplia oferta, tanto en lo referente a los sectores donde podemos invertir, como al número de fondos existentes en cada categoría.

Entre los principales sectores cabe destacar:

Tecnología

Asignan una porción significativa del capital a la inversión en tecnología, innovaciones revolucionarias o desarrollo de aplicaciones basadas en inteligencia artificial. Por ejemplo, compañías de:

  • Hardware y software
  • Telecomunicaciones
  • Biotecnología
  • Inteligencia artificial

Salud

Invierten en compañías centradas en equipos médicos, suministros, hospitales, empresas farmacéuticas, biotecnológicas.

Energía

Son aquellos fondos cuya cartera está invertida principalmente en petróleo, gas, combustibles, energía nuclear y equipos y servicios de energía, energía renovable (solar, eólica, hidráulica. Biomasa,  electrólisis).

Bienes de Consumo

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos con una cartera invertida principalmente en automóviles, bienes de uso doméstico, productos recreativos, bienes de lujo, calzado, textil, venta al por menos, alimentos, bebidas.

  • Consumo básico o defensivo: empresas que venden productos y servicios necesarios y esenciales para nuestra vida diaria. Ejemplo: alimentos, ropa.
  • Consumo discrecional: empresas que venden productos y servicios que generalmente se compran cuando sobra dinero después de haber comprado el consumo básico. Ejemplo: ocio, viajes.

Finanzas

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos que invierten en entidades financieras, bancos, aseguradoras, mercados de capitales.

Materias Primas

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos con una cartera invertida principalmente en productos químicos, gases industriales, fertilizantes, agroquímicos, materiales de construcción, contenedores, embalajes, metales, minería.

Construcción

Son aquellos fondos cuya cartera está invertida principalmente en construcción, ingeniería e infraestructuras.

Biotecnología

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos que invierten en biotecnología, productos farmacéuticos y demás servicios para facilitar la producción de fármacos.

Inmobiliario

Estos fondos invierten en promociones, venta y administración y gestión de inmuebles, corredores y tasadores inmobiliarios.

Ético

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos que invierten en sostenibilidad, responsabilidad social, ISR, cooperación al desarrollo, consumo responsable. No invierten en industria militar, tabaco, ni alcohol.

Inteligencia artificial

Estos fondos invierten en empresas que están directamente involucradas en el desarrollo de la inteligencia artificial, así como en aquellas que utilizan IA para mejorar sus operaciones o productos.

Utilities

Pertenecen a esta categoría aquellos fondos que invierten en servicios de utilidad pública, suministro eléctrico, de gas y agua.

Consideraciones y Riesgos

Volatilidad del Sector

Cada sector, de por sí, implica un nivel de volatilidad diferente en función del momento y la coyuntura económica.

Esto significa que según las circunstancias, el riesgo de invertir en un sector u otro será diferente.

Por ejemplo, en tiempos de subidas de tipos de interés, el sector tecnológico será uno de los que más sufran, en cambio el sector financiero se vería más favorecido.

Cambios Regulatorios

Los diversos cambios regulatorios son otra variable a tener en cuenta que influirá en el riesgo y el devenir de cada sector.

Por ejemplo, si los bancos centrales disponen que los bancos han de incrementar sustancialmente sus reservas, los fondos sectoriales financieros saldrían perjudicados. Si el cannabis se legaliza a gran escala, los fondos especializados en ese sector saldrían muy beneficiados.

Ciclos económicos

– Fase crítica: los sectores que presentan una mejor rentabilidad son los que tienen que ver con la energía (principalmente eléctricas) o el consumo básico (como el sector de la alimentación o la ropa).

– Fase de recuperación: el sector financiero destaca, puesto que al reactivarse la economía, se vuelven a conceder créditos e hipoteca y los bancos logran más beneficios. También destaca el sector del comercio.

– Fase expansiva: destacan el sector industrial, el de materias primas y el sector inmobiliario.

Opinión 

Los fondos sectoriales son un tipo de vehículo de inversión muy interesante pero que presentan un arma de doble filo:

Si se tiene conocimientos de economía y mercados financieros, son muy buenos para aprovechar en cada momento del ciclo económico los mejores sectores.

En caso de no reunir los requisitos mencionados, es mejor contar con un profesional que nos asesore, ya que podríamos conseguir el efecto contrario: incurrir en pérdidas.

Por tanto, se trata de una inversión más sofisticada que requiere conocimientos y experiencia y que potencialmente nos puede reportar plusvalías en prácticamente en cualquier escenario económico si sabemos diversificar por sectores y cuándo hacerlo.

[/restrict]