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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Energy Transfer (ET): actualización respecto al último análisis

Empresa: es una empresa estadounidense dedicada al transporte y almacenamiento de gas natural, petróleo y gas natural licuado (GNL). Está constituida bajo las leyes del estado de Delaware y tiene su sede en Dallas, Texas. Fue fundada en 1996.

Dividendo: destaca por su alta rentabilidad por dividendo del 7,4% y un sólido historial de incrementos respaldado por ganancias estables y un sólido flujo de caja distribuible. Aumentó su dividendo trimestral un 3%, hasta 0,3275 dólares por acción, o 1,31 dólares anuales.

Resultados: el 30 de julio dará a conocer sus cuentas de resultados del trimestre. Las previsiones de beneficio por acción (BPA) de la compañía para los próximos años fiscales muestran un panorama de crecimiento constante y se prevé un BPA de 1,51 para el 2025.

Comentario: su red de gasoductos interestatales se encuentra entre las más extensas del país, conectando fuentes clave de gas natural con usuarios industriales y servicios públicos, lo que le otorga una sólida posición en el panorama logístico energético nacional.

Un componente clave de su estrategia operativa es la firma de contratos a largo plazo con terceros, basados ​​en comisiones. Estos acuerdos proporcionan un flujo de caja más predecible y estable, protegiendo a la empresa de la volatilidad de los precios de las materias primas.

Anunció recientemente un acuerdo con los centros de datos de CloudBurst. En virtud de este acuerdo a largo plazo, Energy Transfer suministrará gas natural a CloudBurst, centrado en IA, en Texas. Este tipo de acuerdos requieren poco capital y generan ingresos en plazos relativamente cortos, lo que los hace especialmente atractivos.

El crecimiento continuo en la demanda de infraestructura de gas natural se alinea bien con el modelo de negocio y el enfoque estratégico de Energy Transfer. Esta tendencia podría proporcionar un viento favorable para las operaciones y el rendimiento financiero de la compañía en los próximos años.

¿Qué le perjudicaría? Mantiene un nivel elevado de deuda, con un ratio de endeudamiento que ronda el 40 % de su capitalización. Esto implica riesgo si los tipos de interés suben, o en caso de recesión económica.

Precio por fundamentales: 21,74 dólares, de manera que cotiza con un descuento del 21% respecto a su precio atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 22,74 dólares.

Idea operativa: puede ser una opción interesante para inversores con perfil agresivo para medio-largo plazo y que quieran dividendos. A favor tiene elevada rentabilidad del dividendo, crecimiento sólido respaldado por proyectos estratégicos, y cotiza barata. En contra está su elevada deuda y exposición a cambios regulatorios y del mercado energético.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • La producción industrial de Alemania aumentó un 1,2% superando las expectativas del mercado de un crecimiento plano.
  • Las ventas minoristas de la eurozona cayeron un 0,7%, el mayor descenso desde agosto de 2023 y en línea con las expectativas del mercado.

Sesión de hoy:

  • Europa: el Ibex español sube un 0,73%, El Dax alemán se alza un 1,20%), el Cac francés se ha anotado un 0,25% y el Mib italiano un 0,74%. El Ftse británico se ha desmarcado con un recorte del 0,19%.
  • Wall Street: a falta de dos horas para el cierre de la sesión, caen los tres índices entre un 0,70% y un 1%.

¿Por qué cae hoy Wall Street? Las acciones cayeron desde máximos históricos cuando el presidente Donald Trump comenzó a revelar sus planes arancelarios, con Estados Unidos estableciendo gravámenes del 25% a Japón y Corea del Sur a partir del 1 de agosto, hundiendo las monedas de ambas naciones. Los bonos del Tesoro cayeron, y los bonos a más largo plazo tuvieron un rendimiento inferior en medio de las preocupaciones sobre el déficit de EE. UU. Además Trump anunció que Estados Unidos dará a conocer nuevos acuerdos comerciales y enviará notificaciones formales a los países sin acuerdos desde hoy, al tiempo que confirmó que los aranceles recíprocos entrarán en vigor el 1 de agosto. Además, advirtió que cualquier país que se alinee con las «políticas antiestadounidenses» del bloque BRICS se enfrentaría un arancel adicional del 10%.

Atento a estos 3 datos  favorable para la Bolsa:

* El reciente mercado bajista que vivimos en el S&P 500(una caída del 20 % o más) se produjo sin que hubiera una recesión económica. Desde 1960, esto solo ha sucedido seis veces, tras lo cual las acciones promediaron una ganancia adicional del 26% durante 18 meses tras alcanzar nuevos máximos.

* En los últimos diez años, la ganancia media del S&P 500 en la semana posterior al feriado del 4 de julio fue del 1,14%, con ganancias 7 de cada 10 veces.

* Desde 1950, cuando el S&P ;P 500 ha subido entre un 5% y un 10% a mediados de año, el rendimiento anual completo ha sido positivo el 93% del tiempo, con un rendimiento anual promedio cercano al 14%, lo que da a los alcistas muchas razones para seguir siendo optimistas.

Las compañías del S&P Dividend Aristocrats emergen como una estrategia defensiva para los que buscan protección y rentabilidad. Las compañías de este índice han demostrado su capacidad para incrementar los dividendos al menos, durante 25 años consecutivos. ¿Cuáles tienen mayor potencial a 12 meses vista según el consenso del mercado? West Pharmaceuticals, Amcor, NextEra, Abbvie, Chevron y Exxon Mobil, todas ellas con más de un 14% teórico.

El multimillonario Bill Ackman tiene el 51% de su cartera de 14.400 millones de dólares de su hedge fund invertida en sólo 3 acciones:

  • Uber (19,7% de la cartera)
  • Brookfield (18,4%)
  • Howard Hughes Holdings (13,3%)

El impulso al mundo cripto por parte de la Administración Trump se plasmará en la denominada «semana de las criptomonedas«. Del 14 al 18 de julio el resultado de las votaciones sobre tres leyes que afectan al sector podría otorgar un impulso adicional a los criptoactivos. Las diversas iniciativas legislativas (Ley Clarity, Ley Anti-CBDC y Ley Genius) pretenden esclarecer los marcos regulatorios para el sector de los criptoactivos.

La compañía Strategy, la mayor tenedora de bitcoins del mundo, no adquirió ningúno durante el período comprendido entre el 30 de junio y el 6 de julio. Sus tenencias totales actualmente ascienden a 597.325 tokens comprados por aproximadamente 70.982 dólares cada uno. Es difícil discernir el motivo de Strategy para pausar sus compras de bitcoin, pero la historia indica que la compañía evita comprar criptomonedas cerca del final del trimestre.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP) dijo el sábado que acordó aumentar la producción de petróleo en 548.000 barriles por día en agosto. El anuncio se produjo después de la primera reunión del grupo desde el conflicto entre Irán e Israel en junio y los ataques de Estados Unidos contra las instalaciones nucleares iraníes ese mismo mes. El repunte previsto de la producción marca un salto significativo, ya que la OPEP aumentó la oferta en 411.000 barriles diarios en mayo, junio y julio. Se esperaba otro aumento de 411.000 para agosto.

Los futuros del cobre cayeron por debajo de los 5 dólares la libra, marcando una tercera sesión consecutiva de pérdidas, ya que los inversores continuaron lidiando con las incertidumbres comerciales globales. El descenso se produjo tras la última amenaza del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer un arancel adicional del 10% a los países que se alineen con lo que describió como «políticas antiestadounidenses sobre los BRICS».

Se avecinan cambios importantes para las finanzas de los estadounidenses, después de que la Cámara de Representantes aprobara un proyecto de ley histórico de impuestos y gastos de Trump.Los republicanos de la Cámara de Representantes la aprobaron en una votación de 218-214. El Senado la aprobó en una votación de 51-50 dos días antes. Pero el proyecto de ley va más allá de los recortes de impuestos, y sus innumerables disposiciones significan que algunos estadounidenses se beneficiarán de la legislación, mientras que otros saldrán perdiendo. Los propietarios de viviendas ganan, siempre y cuando vivan en áreas donde puedan hacer un buen uso de una deducción más generosa. Los compradores de automóviles también ganan, dependiendo del vehículo que obtengan. También los trabajadores que reciben propinas

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