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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Procter & Gamble (PG)

Empresa: es una empresa multinacional estadounidense de bienes de consumo. Tiene su sede en la ciudad de Cincinnati en Ohio, Estados Unidos. Fue fundada en 1837. Tiene una amplia gama de productos en la cual se ha llegado a incluir comida para perros, artículos de limpieza y de cuidado personal, alimentos y bebidas. Tiene presencia en más de 160 países, donde produce y distribuye firmas conocidas como Gillette, Ariel, Tampax y más de 300 marcas.

Dividendo: ha aumentado su dividendo durante 53 años consecutivos, lo que la convierte en uno de los pagadores de  más consistentes del mercado. Su rentabilidad por dividendo anual es del 2,7%.

Resultados: el 15 de octubre presentará sus resultados del trimestre. En el tercer trimestre fiscal de 2025, P&G reportó ventas de 19.780 millones de dólares, un 2% menos, con un BPA o beneficio por acción de 1,54 dólares por acción que superó ligeramente las expectativas del mercado.

Comentario: los productos de P&G son parte de la vida cotidiana en millones de hogares en todo el mundo. Incluso durante las recesiones, los consumidores rara vez recortan lo esencial, incluso se quedan con las marcas que aman, razón por la cual el negocio de PG es tan estable.

Tiene baja volatilidad, una beta de solo 0.34 significa que el precio de las acciones tiende a fluctuar solo alrededor de un tercio de lo que ocurre en el mercado en general.

A favor:

  • Planea aumentar precios en ciertos productos para compensar los costes elevados por los aranceles y ajustará su estrategia de forma progresiva junto con minoristas como Walmart y Amazon.
  • No solo ha aumentado su dividendo de manera consecutiva durante décadas, sino que también ofrece un rendimiento actual que roza el 3%.
  • Ofrece exactamente lo que querrían del sector de productos básicos de consumo: demanda predecible y gestión financiera conservadora.

En contra:

  • Crecimiento de ventas y BPA o beneficio por acción bajo presión debido a inflación y aranceles.
  • Cotiza a 23 veces las ganancias futuras y un 12 % por encima de su promedio en los últimos cinco años.

Precio por fundamentales: 155,65 dólares, de forma que prácticamente cotiza a su precio atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 170 dólares.

Soportes: 150,25 y 142,50-142,79

Resistencias: 170,63 y 180

Tendencia principal: alcista.

Idea operativa: su perfil defensivo, flujo de caja estable y política de dividendos la hacen atractiva para inversores conservadores o de largo plazo. Es una acción que siempre me ha parecido interesante tener en una cartera diversificada con vista al largo plazo.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Las matriculaciones de turismos en la Unión Europea aumentaron un 7,4% hasta las 914.680 unidades en julio, lo que supone un fuerte repunte desde la caída del 7,3% de junio. La recuperación se debió principalmente a los fuertes aumentos en dos de los cuatro mercados más grandes de la UE: España (17,1%) y Alemania (11,1%).
  • El indicador de sentimiento económico de la zona del euro bajó 0,5 puntos hasta los 95,2 en agosto, por debajo de las expectativas del mercado de 96. La desaceleración fue impulsada por una menor confianza en los servicios, la construcción y el consumo.
  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU disminuyeron ligeramente en 5.000 desde el máximo de ocho semanas registrado la semana anterior, hasta las 229.000.
  • Las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos cayeron un 0,4 % con respecto al mes anterior y marcando la primera contracción consecutiva desde enero.
  • El PIB estadounidense creció a una tasa anual del 3,3% en el segundo trimestre, un fuerte repunte desde la contracción del 0,5% en el primer trimestre.

El fabricante estadounidense de microprocesadores avanzados Nvidia logró en su segundo trimestre fiscal, que comprende de mayo a julio, un beneficio neto de 26.422 millones de dólares, lo que supone incrementar en un 59,2% las ganancias del mismo periodo del ejercicio anterior. En cuanto a los ingresos, sumaron en el trimestre un total de 46.743 millones de dólares, un 55,6% más que un año antes. ¿Y ahora qué? De cara al tercer trimestre de su ejercicio fiscal, Nvidia prevé que los ingresos asciendan a 54.000 millones de dólares, asumiendo en las perspectivas que no se realizan envíos de microprocesadores H2O a China. Nvidia también afirmó que sus nuevos servidores de IA están experimentando un buen crecimiento. El fabricante de chips está incrementando su recompra de acciones en 60.000 millones de dólares.

El S&P 500 subió a nuevos máximos históricos superando la marca de 6.500 en la sesión de la tarde, impulsado por sólidos datos económicos y el continuo entusiasmo por la inteligencia artificial a pesar de las señales mixtas de los últimos resultados de Nvidia. El crecimiento real de los ingresos del 4,8% reportado para el S&P500 excluyendo energía en el segundo trimestre es un fuerte indicador de fortaleza económica, marcando el mayor crecimiento desde principios de 2022. Además, apenas 24 horas antes de la publicación del indicador de precios favorito de la Fed, los datos mostraron que la economía estadounidense se expandió más rápido de lo estimado inicialmente, lo que subraya la resistencia del principal motor de crecimiento de Estados Unidos: el gasto del consumidor.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha aumentado su participación en Mitsubishi y Mitsu. En el caso de la primera, aumentó su participación del 9,7% al 10,2% tras pedir permiso al regulador japonés para aumentar las participaciones más allá del 10% y se comprometió a no aumentar las apuestas más allá del 20%.

Próximos debuts en Bolsa: la compañía farmacéutica alemana Stada planea debutar en Bolsa el próximo otoño. El grupo industrial alemán Thyssenkrupp planea cotizar su división naval TKMS en la Bolsa de Valores de Frankfurt a mediados de octubre, y Aumovio, una escisión del fabricante de neumáticos y proveedor de piezas de automóviles Continental AG, está programada para cotizar el próximo mes.

American Bitcoin, respaldada por los hijos de Donald Trump, cotizará en el Nasdaq. Fundada en marzo de 2025, American Bitcoin se ha propuesto convertirse en el mayor y más eficiente minero de bitcoin puro del mundo.

El auge de los ETF que ha democratizado la inversión en todo Estados Unidos está llegando a un punto de inflexión. Los inversores tienen demasiados fondos para elegir. Gracias a un ritmo vertiginoso de nuevos lanzamientos, ahora hay más de 4.300 fondos cotizados en bolsa, una cifra que por primera vez eclipsa el número total de acciones, que actualmente rondan las 4.200. El número de fondos que llegaron al mercado en el primer semestre, 469, fue casi un 50% más alto que en el período del año anterior y aproximadamente un 140% por encima del promedio de los cinco años anteriores. Por ejemplo, hay casi 70 ETFs centrados en Bitcoin, aproximadamente un tercio de los cuales se lanzaron este año.

El aumento en los futuros de café arábica este mes (un 30%) se prevé como el mayor en más de una década (desde 2014). Los aranceles sobre los envíos a Estados Unidos desde Brasil se enfrentan a gravámenes del 50%. Así que si usted es consumidor de café, vaya preparándose para más subidas en el precio.

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