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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Astria Therapeutics (ATXS) 

Empresa: es una empresa biofarmacéutica con sede en Boston, Massachusetts, especializada en el desarrollo de terapias innovadoras para enfermedades alérgicas e inmunológicas raras y complejas. Su misión es transformar la vida de los pacientes mediante tratamientos eficaces y accesibles. Fue fundada en 2008 como Catabasis Pharmaceuticals y cambió su nombre en septiembre de 2021 tras adquirir Quellis Bioscience. Cotiza en el Nasdaq.

Dividendo: no reparte dividendos, opta por la filosofía de reinvertir las ganancias en su negocio para seguir creciendo.

Resultados: el 12 de noviembre presentará sus cuentas del trimestre, esperándose un aumento del BPA o beneficio por acción del 15%.

Comentario: valoradas en 386 millones de dólares, las acciones de Astria han bajado un 30,7% en lo que va de año.

A favor:

  • Están centrada en investigaciones innovadoras, enfoques terapéuticos novedosos y perspectiva de satisfacer importantes necesidades médicas.
  • En el segundo trimestre,
  • anunció la finalización de la inscripción del ensayo clínico de fase 3 (ALPHA-ORBIT), y se esperan datos a principios de 2027. En enero de 2025, comenzó un ensayo de fase 1 para probar STAR-0310. El estudio evaluará la seguridad y la tolerabilidad y anticipa resultados en el tercer trimestre. Si tiene éxito, STAR-0310 tiene el potencial de emerger como la mejor terapia de su clase para la dermatitis atópica.
  • Su acuerdo de licencia con Kaken Pharmaceutical le permite recibir un pago inicial de 16 millones de dólares, con la opción de ganar 16 millones de dólares adicionales comercialización y ventas.
  • A finales del segundo trimestre contaba con 259,2 millones de dólares efectivo, lo que proporciona una base financiera sólida para continuar con sus programas de desarrollo.
  • Se prevé un crecimiento anual de ingresos del 64,9% y un crecimiento de ganancias por acción (BPA) del 19,5% para los próximos años.

En contra:

  • Un solo ensayo clínico que no de los resultados esperados o la no aprobación regulatoria prevista puede hacer caer su precio con fuerza.
  • Las acciones de Astria han mostrado volatilidad en el mercado, con fluctuaciones significativas en su precio.
  • Apenas cotiza con descuento respecto a su precio por fundamentales.
  • Pertenece a un sector todo o nada, es decir, si le va bien sus acciones suben con mucha fuerza, lo mismo si le va mal, caen con intensidad.

Precio por fundamentales: 7,32 dólares, prácticamente casi su cotización actual.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 20-25 dólares.

Soportes: 5,36 (pequeño) y 3,63-3,87 dólares.

Resistencias: 10,50 dólares

Tendencia principal: alcista.

Idea operativa: este sector en general y esta acción en particular solo es apta para aquellos inversores dispuestos a desafiar la volatilidad y buscar fuerte rentabilidad a cambio de asumir un elevado riesgo y tener paciencia en el tiempo hasta que finalizan ensayos clínicos y se publican. Si éstos van bien, podemos ver perfectamente una subida del 20% en relativamente poco tiempo desde que se anunciasen. Conservadores y moderados manténgase lejos de esta acción.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,6% y superando las expectativas del mercado de una ganancia del 0,2%.
  • Los pedidos de fábrica en Alemania se contrajeron un 2,9% en julio, por debajo de las previsiones del mercado de un crecimiento del 0,5%. Fue la tercera caída mensual consecutiva y el ritmo más pronunciado desde enero, en gran parte debido a una caída del 38,6% en los pedidos de aviones, barcos, trenes y vehículos militares.
  • Las nóminas no agrícolas de EE. UU aumentaron en 22.000 en agosto, muy por debajo de las previsiones del mercado de 75.000, lo que subraya los signos de un enfriamiento del mercado laboral.

La gran clave: el crecimiento del empleo en EE. UU se enfrió notablemente mientras que la tasa de desempleo subió al nivel más alto desde 2021, lo que avivó las preocupaciones de que el mercado laboral pueda estar en la cúspide de un deterioro más significativo. Esto supone más probabilidades de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en su reunión del 16 y 17 de septiembre sin descartar que también lo haga en diciembre. ¿Entonces por qué caen el mercado hoy? Porque cuando se buscan datos débiles para respaldar los recortes de tasas, es una línea muy fina y, a veces, es eso de ‘cuidado con lo que deseas’, que puede ser peor el remedio que la enfermedad. Una cosa es aplaudir datos débiles para que la Fed baje tipos, y otra es que esos datos salgan demasiado malos, implicando otros riesgos que ni una rebaja de tipos puede solicionar.

La CNMV da luz verde a la opa de BBVA sobre Sabadell. La aprobación por parte del supervisor de los mercados llega 16 meses después de que BBVA anunciara su propuesta de fusión. El banco ahora puede publicar el anuncio de la oferta y dar inicio al período de canje. De este modo, llega el momento de que los accionistas de la entidad catalana tomen la palabra. BBVA  puede conceder un plazo mínimo de 30 días naturales y de un máximo de 70 días naturales.

Las acciones de marihuana se han disparado desde que  Trump hizo ruidos prometedores sobre la reforma del cannabis en las últimas semanas. Pero el Servicio de Impuestos podría arruinar la fiesta y poner patas arriba las esperanzas de las compañías de marihuana que piensan que la agencia podría simplemente perdonar una montaña de impuestos atrasados que vencen en 2026. Las tasas impositivas para las empresas de cannabis oscilan entre el 60% y el 90%. Si la industria se gravara normalmente, los márgenes de beneficio y la solvencia se verían mucho más saludables. El ETF AdvisorShares Pure US Cannabis que rastrea una canasta de compañías de cannabis estadounidenses ha subido un 40% desde entonces.

El Nasdaq busca endurecer sus normas para las pequeñas acciones chinas, tras las críticas de veteranos de Wall Street y defensores de la protección de los inversores, que afirman que dichas cotizaciones se han convertido en un caldo de cultivo para el fraude y la manipulación.

531 millones de dólares es lo que ha entrado en el ETF VanEck Gold Miners el mes pasado, la mayor cantidad desde noviembre de 2023. El fondo ha subido un 90 % este año, impulsado por las ganancias del oro.

El gobernador del banco central de Dinamarca ha defendido que ya va siendo hora de que el país adopte el euro como moneda y deje atrás a la corona, ya que adoptar la moneda única le permitiría participar más fuertemente en la toma de decisiones y estar más integrada en la cooperación regional. El país obtuvo una cláusula de exclusión voluntaria de la adopción del euro en 1992, postura reafirmada en un referéndum en el año 2000. Dinamarca mantiene su moneda fijada en una estrecha banda del 2,25% frente al euro, alineando así su política monetaria con la establecida por el BCE. Esta configuración le permite disfrutar de estabilidad cambiaria, pero le impide influir en las decisiones monetarias de la eurozona.

Los futuros del platino subieron un 72%, pasando de un mínimo del 7 de abril de 878,30 dólares a un máximo el 21 de julio de 1.511,40 dólares por onza. Es un mercado más pequeño y menos líquido que el oro y la plata. Una menor liquidez tiende a respaldar una mayor volatilidad. El platino es un metal raro, con solo alrededor de siete millones de onzas o 218 toneladas métricas de suministro anual de minas en 2025. Sudáfrica es el principal productor, mientras que Rusia y Zimbabue ocupan el segundo y tercer lugar. Los tres países representaron aproximadamente el 75% de la producción de platino. Los siguientes factores respaldan los precios:

  • Se mantiene en una tendencia alcista.
  • En el primer trimestre el Consejo Mundial de Inversiones en Platino pronosticó un tercer año consecutivo de un déficit sustancial en la ecuación de oferta y demanda.
  • El platino, como el oro y la plata, tiene aplicaciones industriales y financieras, favoreciendo precios más altos.

Los futuros del petróleo WTI cayeron por debajo de los 62 dólares por barril extendiendo las fuertes caídas de las dos sesiones anteriores en medio de una amplia oferta y una demanda incierta. Surgieron más informes de que la OPEP continuará aumentando sus cuotas de producción de petróleo antes de la reunión de este fin de semana, con el líder del grupo, Arabia Saudí, marcando el ritmo del impulso.

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