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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Ars Pharmaceuticals (SPRY)

Empresa: es una empresa biofarmacéutica cuyo enfoque principal es desarrollar tratamientos más accesibles, cómodos y seguros para las reacciones alérgicas graves, como la anafilaxia. La empresa tiene su sede principal en San Diego, California y fue fundada en 2015.

Dividendo: no reparte dividendo, puesto que su filosofía es reinvertir las posibles ganancias en el negocio de cara a poder seguir creciendo y expandiéndose.

Resultados: el 6 de noviembre presentará sus cuentas del trimestre.

Comentario: con una capitalización de mercado de 968,5 millones de dólares, sus han bajado un 7,9% en lo que va de año.

A favor:

  • Su producto estrella es neffy (también conocido como ARS-1), es el primer y único aerosol de epinefrina intranasal sin aguja aprobado por la FDA y la UE. Es un tratamiento de emergencia para las respuestas alérgicas que pueden provocar anafilaxia potencialmente mortal. Esto le da una ventaja frente a los autoinyectores tradicionales, tanto en facilidad de uso como aceptación potencial entre quienes tienen aversión a las agujas, lo que puede abrir un nicho de mercado significativo.
  • Las ventas de Neffy en EE.UU. han ido subiendo y en el segundo trimestre los ingresos netos fueron de 12,8 millones de dólares. La cobertura comercial ya alcanza aproximadamente el 93% en EE.UU y ya tiene aprobaciones o recomendaciones en varios mercados europeos, por ejemplo en Reino Unido y Alemania bajo la marca EURneffy.
  • Cotiza con descuento.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • Dependencia de un producto. El éxito comercial depende casi íntegramente de Neffy. Si surge un problema con este producto (eficacia, seguridad, costes de manufactura, competencia), podría afectar gravemente las finanzas de la empresa.
  • Riesgo regulatorio y de mercado. Aprobar indicaciones adicionales, mantener requisitos de seguridad, cumplir con normativas locales y regionales, es complejo. Cualquier problema regulatorio puede retrasar la expansión o desencadenar retiradas de producto.
  • Elevada volatilidad y puede dar mucha ganancia o generar mucha pérdida.

Precio por fundamentales: 11,41 dólares, de forma que sus acciones cotizan un 10% por debajo de su fair value o valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 30 dólares.

Soportes: 7,65 (pequeño) y el resto están muy alejados.

Resistencias: 18,50 dólares (no hay ninguna antes).

Tendencia principal: alcista, aunque desde el mes de julio está cayendo y en caso de perder 9,40 dólares podría pasar a bajista.

Idea operativa: las acciones de este sector tienden amoverse mucho en base a noticias de ensayos, regulaciones, resultados clínicos. Si los resultados de las pruebas son favorables, sus acciones vuelan en el sentido literal de la palabra, si decepcionan el precio de las acciones se hunde bajo el abismo. No hay término medio. Si se tiene un perfil agresivo y una cartera bien diversificada, se puede comprar para tener la cartera con una baja exposición a esta acción.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • La producción industrial en España aumentó un 3,4% marcando el mayor aumento anual desde marzo de 2023 y tras un aumento revisado al alza del 2,7% en julio.
  • Las ventas minoristas de la eurozona aumentaron ligeramente un 0,1 % y en línea con las expectativas del mercado. Las ganancias se debieron al aumento de las ventas de alimentos, bebidas y tabaco.
  • Deutsche Bank ha recortado sus previsiones de PIB para Alemania, advirtiendo que la falta de reformas estructurales implica que el gobierno está obteniendo menos beneficios de las medidas de estímulo fiscal. Para 2025, prevé ahora un crecimiento del PIB alemán de tan solo el 0,2 %, frente al 0,5 % anterior.
  • Las ventas de automóviles nuevos en Reino Unido aumentaron un 13,7% en septiembre alcanzando las 312.891 unidades, el desempeño más fuerte de septiembre desde 2020.

La semana que empieza:

* Europa: los inversores se centrarán en la reunión de política monetaria del BCE para obtener información sobre las perspectivas después de que el banco central dejara las tasas sin cambios. Se espera que la producción industrial de Alemania caiga a pesar de un repunte en los pedidos de fábrica, mientras que las ventas minoristas de la zona euro registrarían solo una modesta recuperación. Las publicaciones adicionales incluyen datos comerciales alemanes, que se espera que muestren un repunte en las exportaciones, y el comercio de Francia, la producción industrial de Italia, la tasa de desempleo y la confianza del consumidor de Suiza, la producción industrial de Turquía y la tasa de inflación de Rusia. En el Reino Unido, un calendario tranquilo presenta el índice de precios de la vivienda.

* EE.UU: los operadores seguirán vigilando la evolución del cierre del gobierno federal, en particular si los republicanos y los demócratas pueden llegar a un acuerdo para financiar las operaciones del gobierno y restablecer la publicación de datos económicos, pero aumenta el riesgo de más retrasos para las publicaciones clave que se publicarían esta semana, como las solicitudes semanales de desempleo y la declaración del presupuesto federal. Los inversores seguirán atentos a la encuesta de sentimiento del consumidor de Michigan, que se espera que muestre que la confianza en octubre cayó a su nivel más débil desde mayo. En el frente de la política monetaria, la atención se centrará en las actas de la reunión del FOMC y las comparecencias de varios funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, para obtener más orientación sobre los planes de la Fed para el resto del año.

La sesión. Unos  mercados a destacar hoy por motivos bien diferentes:

– S&P 500 y Nasdaq marcaron nuevos máximos históricos. En el caso del S&P 500 es el número 31 este año. Un repunte en los fabricantes de chips envió las acciones a máximos históricos, ya que Advanced Micro Devices con OpenAI agregó combustible al frenesí de inteligencia artificial que ha impulsado el mercado alcista. El miércoles se cumplen seis meses desde que el S&P 500 alcanzó los mínimos de este año, y el domingo es el tercer aniversario del actual mercado alcista.

– El CAC de París cae después de que el primer ministro francés, Sébastien Lecornu, presentara su renuncia a Macron, que la aceptó. Macron había presentado un nuevo gabinete el domingo, encabezado por Lecornu, mientras que el líder del Partido Socialista, advirtió que votarían en contra del gobierno si no rompía con las políticas pasadas del presidente.

– El índice de Japón sube un 4% a máximos históricos después de que el Partido Liberal Democrático eligiera a la conservadora Sanae Takaichi como nueva líder, lo que la posiciona para convertirse en primera ministra del país. El repunte de las acciones japonesas ha estado acompañado de un aumento de los rendimientos de los bonos nipones y un yen débil.

La historia está del lado de los alcistas: siempre que el S&P 500 ha alcanzado nuevos máximos en agosto, septiembre y octubre, el cuarto trimestre nunca ha terminado en números rojos desde 1950, un historial que los participantes del mercado no pueden ignorar. Además, en Wall Street están convencidos de que las empresas estadounidenses están llamadas a disfrutar de una buena temporada de resultados, dado la solidez de la economía y las buenas perspectivas para la inteligencia artificial. Se espera que las ganancias hayan aumentado un 7,2% en el tercer trimestre y que el crecimiento de las ventas se situé en un aumento del 5,9%. Los resultados gordos e interesantes del tercer trimestre comenzarán a publicarse a mediados de octubre con los informes de bancos como JPMorgan Chase y Citigroup.

La Bolsa española vuela alto en 2025. Entre junio y septiembre, el Ibex se ha anotado un 10,6%, su mejor tercer trimestre desde 2013. Los gestores prefieren Santander, Inditex, Indra, Cellnex, Repsol, Colonial e Iberdrola y en un segun lugar ArcelorMittal, IAG, Merlin, Puig, Rovi y Sacyr. Tres son los valores más repetidos en las carteras de los gestores; Santander, Inditex e Indra.

El oro está en máximos de todos los tiempos, hasta en 50 ocasiones se ha podido repetir esta frase en lo que va de año. Y es que,50 son las veces que el metal ha logrado en 2025 revalidar sus máximos del año e históricos. Los 4.000 dólares se fijan como objetivo para 2026. En lo que va de año, el lingote ha subido casi un 50%.

El precio de Bitcoin establece un nuevo récord por encima de los 125.000 dólares. Las expectativas de que la Reserva Federal baje las tasas de interés han ayudado a estimular a los inversores a acumular activos de riesgo. Sube un 30% en el año.

Los futuros del petróleo  WTI subieron casi un 2% a 61,9 dólares por barril después de que la OPEP acordara un modesto aumento de la producción, aliviando los temores del mercado de un mayor aumento de la oferta. El grupo de productores acordó el domingo aumentar la producción en 137.000 barriles diarios en noviembre, igualando el aumento de octubre, y los mercados lo ven como una medida cautelosa en medio de las persistentes preocupaciones sobre el exceso de oferta.

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