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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Crown Castle International (CCI)

Empresa: es una empresa estadounidense de infraestructura de telecomunicaciones. Se especializa en torres de comunicaciones, fibra óptica que permiten la transmisión de señales inalámbricas y de datos. Tiene su sede en Houston, Texas y fue fundada en 1994.

Dividendo: la rentabilidad de su dividendo es de un 4,52%.

Resultados: el 15 de octubre presenta sus cuentas del trimestre.

Comentario:

A favor:

  • Es uno de los tres mayores operadores de torres de telecomunicaciones en Estados Unidos, junto con American Tower y SBA Communications. Su infraestructura es clave para la expansión de redes 5G y la conectividad digital en ciudades y zonas rurales.
  • El negocio de las torres de Crown Castle es fantástico. Su cartera requiere una inversión de capital mínima para impulsar el crecimiento del flujo de caja. Los operadores inalámbricos alquilan espacio en torres para instalar antenas y otros equipos de comunicación para alimentar sus redes.
  • Los planes de Crown de desinvertir sus activos de fibra beneficiarán a los accionistas a largo plazo, ya que los rendimientos del capital invertido de este negocio han sido muy pobres. Además la venta liberaría capital y permitiría reducir deuda.
  • Ha lanzado  un programa de recompra de acciones por valor de 3.000 millones de dólares.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • Cotiza prácticamente a la par con su precio por fundamentales, de forma que no tiene descuento.
  • Las aprobaciones regulatorias pueden retrasar ventas o imponer condiciones que afecten los beneficios esperados.
  • El recorte del dividendo indica que la empresa prioriza la estabilidad financiera sobre la rentabilidad inmediata para el inversor en dividendos. Quien busque dividendos, obtendrá menos que antes.
  • Tiene elevada deuda, pero mientras la Fed no suba tipos de interés no le supondrá tener que pagar más.

Precio por fundamentales: 94,05 dólares, prácticamente cotiza al precio según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 118 dólares.

Soportes: 84,33

Resistencias: 113,91

Tendencia principal: lateral.

Idea operativa: si observa el gráfico, verá que está dentro de un rango rectangular. Esto significa que tocar la parte baja, es decir, los 84,33 dólares podría ser una opción interesante de compra en busca de un rebote con un primer objetivo de un 4-5%.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda redujo los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta el 2,5%, un movimiento mayor de lo esperado en comparación con el recorte previsto de 25 puntos básicos, lo que llevó los costes de endeudamiento a su nivel más bajo desde mediados de 2022.
  • La producción industrial de Alemania cayó un 4,3% en agosto revirtiendo un aumento del 1,3% en julio y muy por debajo de las expectativas del mercado de una caída del 1%. Esto supuso la mayor caída mensual desde marzo de 2022.
  • El volumen de solicitudes de hipotecas en Estados Unidos disminuyó un 4,7% en la semana. El tipo de interés promedio de los contratos de hipotecas de tasa fija a 30 años en EE. UU bajó al 6.43% en la semana desde el 6.46% de la semana anterior.

La sesión.

El apetito insaciable por las acciones que ya ha llevado al S&P 500 a subir alrededor de un 35% desde sus mínimos de abril puso al índice de referencia en camino a nuevos máximos históricos. El renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial ha superado los recientes llamamientos en torno a la formación de una burbuja en los nombres tecnológicos de alto perfil que han liderado el repunte. Con la relación precio-beneficio de los gigantes tecnológicos actuales todavía muy por debajo de las empresas tecnológicas en el pico de la burbuja de las puntocom, creo que el mercado alcista permanece intacto. Sí, las valoraciones de los principales nombres tecnológicos parecen más razonables en comparación con finales de la década de 1990. Además, desde 1950, el mercado alcista promedio ha durado 8 años con una rentabilidad media del 288%. Ahora que el mercado alcista actual entra en su tercer año, hay motivos para creer que la fiesta está lejos de terminar.

El oro al contado superó los 4.000 dólares, ya que la preocupación por la economía estadounidense y el cierre del gobierno impulsó un repunte vertiginoso. Con sus fuertes ganancias este año, el tradicional refugio seguro se encamina a su mayor avance anual desde 1979. La plata ha tenido un rendimiento aún mejor este año y se acerca a su récord establecido a principios de 1980. El paladio ha subido alrededor de un 50%. Pero el platino los supera a todos en términos del aumento de precio este año. Los futuros del platino han subido más del 85% en 2025. Eso está muy por debajo del precio de cierre récord del platino de 2.267,10 dólares establecido durante 2008, cuando una escasez de electricidad que afectó a los mineros sudafricanos conmocionó al mercado. El récord de ganancia porcentual anual del platino del 98%, realizado en 1979, está a la vista.

Las acciones de criptomonedas se han vuelto tan populares que están obteniendo su propio índice. S&P Dow Jones Indices, el grupo detrás del S&P 500 y el Dow Jones Industrial, anunció hoy un nuevo índice diseñado para satisfacer la creciente demanda de los inversores de una exposición diversificada a los activos digitales. El S&P Digital Markets 50, lanzado en colaboración con la compañía blockchain Dinari, agregará 15 criptomonedas principales y 35 acciones vinculadas a las criptomonedas. Ningún activo individual representará más del 5% de los 50 mercados digitales. Los nuevos componentes deben tener una capitalización de mercado de 100 millones de dólares y las criptomonedas deben tener una capitalización de mercado de 300 millones.

Los precios del cacao se han desplomado a su mínimo en 20 meses, poniendo fin a un histórico repunte de dos años que había impulsado el mercado a máximos históricos, afectando a los fabricantes de chocolate de todo el mundo. La caída refleja una menor demanda por parte de los consumidores como resultado del aumento de los precios, así como las expectativas de una mejor cosecha gracias a unas mejores condiciones climáticas y al aumento de los precios garantizados por el Estado en África occidental.

La sorprendente victoria de Sanae Takaichi como nueva líder del Partido Liberal Democrático en Japón sigue pesando sobre la moneda del país. El yen extiende las pérdidas que registra desde finales de la semana pasada y ya van cinco días consecutivos, y cotiza a su nivel más bajo frente al dólar estadounidense desde el mes de febrero.

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