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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Lowe’s Companies (LOW)

Empresa: es una empresa minorista estadounidense especializada en mejoras para el hogar. Con sede en Mooresville, Carolina del Norte, la compañía opera con más de 1.700 tiendas minoristas en Estados Unidos y es la segunda cadena de ferretería más grande del país hasta que fue superada por Home Depot. Vende electrodomésticos, todo tipo de herramientas, materiales para bricolaje, equipos para césped y jardín, decoración del hogar. Se fundó en 1921.

Dividendo: paga un dividendo anual de 4,8 dólares por acción, abonando 1,20 dólares por trimestre, con un rendimiento del 4,80%. En los últimos 5 años, el pago de dividendos aumentó en más del 113,6%. El 5 de noviembre repartirá el del trimestre y para recibirlo hay que tener acciones antes del 22 de octubre.

Resultados: el 19 de noviembre presenta sus cuentas del trimestre.

Comentario:

A favor:

  • Anunció la finalización de la adquisición de Founding Building Materials, que es uno de los principales distribuidores de materiales de construcción en más de 370 ubicaciones en Estados Unidos y Canadá. Esta adquisición le permitirá servir mejor a su base de clientes a través de una herramienta digital mejorada, así como acceso al mercado de grandes clientes profesionales.
  • Históricamente ha sido buena generadora de flujo de caja libre, lo que le permite pagar dividendos consistentes y recomprar acciones. Además, tiene un historial largo de incrementos del dividendo (más de 40 años consecutivos).
  • Está invirtiendo para ampliar su presencia en servicios integrales de mejoras para el hogar, expandir su ecosistema digital, y mejorar la experiencia. Para ello ha adquirido Artisan Design Group.
  • Posición competitiva en el sector de mejoras para el hogar. Es uno de los grandes actores del segmento, con reconocimiento de marca, capacidad logística y relaciones con proveedores. Esto le da ventajas de costes, distribución y poder de negociación.
  • Bajadas de tipos de interés de la Fed, el envejecimiento del parque de viviendas y la necesidad de renovaciones periódicas le favorece.

Riesgos:

  • No cotiza con descuento, al contrario, está algo cara.
  • Importa aproximadamente el 40% de sus productos, lo que lo expone a fluctuaciones en tarifas de importación, cambios arancelarios, costes logísticos y cadenas de suministro internacionales. Si no puede trasladar esos aumentos de coste al consumidor sus márgenes podrían verse erosionados.
  • Si la economía estadounidense se debilita, los consumidores podrían posponer proyectos de mejoras para el hogar.
  • Competencia fuerte y presiones de mercado. Se enfrenta una competencia agresiva, especialmente de Home Depot, que también está reforzando su segmento Pro.

Precio por fundamentales: 209,04 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 10% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 282,38 dólares.

Soportes: 208,79-210,83

Resistencias: 273

Tendencia principal: Bajista.

Idea operativa: no compraría todavía, ya que aun está cara y con inercia bajista, pero en 208,79-210,83 si podría buscarse un rebote al alza con un primer objetivo de un 3-5%.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Las exportaciones de China aumentaron un 8,3% a un máximo de siete meses en septiembre de 2025, superando las expectativas de un aumento del 6% y acelerándose desde un aumento del 4,4% en agosto. Esto marcó el ritmo más rápido de envíos salientes desde marzo.
  • Los precios mayoristas en Alemania subieron un 1,2% en septiembre, acelerándose desde un aumento del 0,7% en el mes anterior y marcando el décimo mes consecutivo de ganancias.

La semana que empieza:

* Europa: se espera que la producción industrial de la zona euro en agosto se contraiga después de un modesto repunte en julio, lo que pone de relieve la persistente debilidad del sector manufacturero de la región. En Alemania, se prevé que el indicador ZEW de sentimiento económico suba a 39,5 en octubre, marcando un máximo de tres meses, pero aún muy por debajo de los 52,7 de julio, lo que refleja un optimismo cauteloso. En todo el bloque, se publicarán las lecturas finales de inflación de octubre. En el Reino Unido, una semana de datos ajetreada traerá actualizaciones clave sobre el mercado laboral y el PIB. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,7%, su nivel más alto desde agosto de 2021.

* EE.UU: a medida que el cierre del gobierno de EE. UU entra en su tercera semana, es probable que la publicación de datos económicos clave se retrase, incluidos los informes sobre el IPC, el IPP, las ventas minoristas, la construcción de viviendas, los permisos de construcción y los precios de importación y exportación. Aún así, los operadores recibirán varias actualizaciones de otros datos, , como la producción industrial, el índice del mercado inmobiliario NAHB, las encuestas manufactureras de la Fed de Filadelfia y la Fed de Nueva York, y el índice de optimismo de pequeñas empresas. Mientras tanto, comenzará la temporada de ganancias, con los principales bancos, incluidos Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America y Morgan Stanley, listos para informar de sus resultados. Otras compañías clave que publican actualizaciones trimestrales incluyen BlackRock, Johnson & Johnson, American Express, Abbott Laboratories, Progressive y Charles Schwab. Varios funcionarios de la Reserva Federal también hablarán durante la semana, incluido el presidente Powell.

¿Por qué sube hoy el mercado? Los operadores de Wall Street llevaron a las acciones a su mejor sesión desde mayo, ya que tanto Estados Unidos como China señalaron su voluntad de mantener vivas las negociaciones comerciales, y las acciones también subieron después de otro gran acuerdo de inteligencia artificial (Broadcom aumentó un 10% después de que OpenAI acordase comprar los chips y equipos de red de la compañía en un acuerdo de varios años).

El S&P 500 ha estado subiendo, registrando ganancias del 24% y el 23%, respectivamente, durante 2023 y 2024, y en este momento se dirige a un nuevo aumento anual de dos dígitos. Incluso alcanzó niveles récord en los últimos días, reforzando el repunte del mercado alcista. El principal motor no es la rebaja de tipos de interés, sino que los resultados de las empresas siguen siendo buenos y batiendo las previsiones cada trimestre. Se espera que esto siga así.

Los ETF activos están de moda. Los ETF activos han existido durante casi 20 años, pero durante gran parte de ese tiempo estuvieron a la sombra de los ETF originales de seguimiento de índices. Hoy en día, los ETF activos tienen más de  1 billón en activos, el 10% de los activos de ETF en general. Aquí 2 ganadores:

* ETF JPMorgan Equity Premium, el ETF activo más grande con41.000 millones en activos, ofrece un rendimiento del 7%. Invierte en acciones de gran capitalización y en opciones de compra del S&P 500.

* El ETF Fidelity Total Bond ha obtenido en la última década una rentabilidad media del 2,9% anual, superando el 1,8% del ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond. Gestiona 21.000 millones de dólares, fue lanzado en 2014 e invierte el 80% en bonos con grado de inversión y hasta el 20% en bonos basura.

El oro volvió a marcar un nuevo máximo histórico impulsado por el cierre del gobierno de EE. UU que se ha extendido a otra semana más, con la Casa Blanca avanzando con los despidos masivos de trabajadores federales. Mientras tanto, los operadores esperan que la Reserva Federal realice recortes de tasas de 25 puntos básicos en cada una de sus reuniones restantes de este año, hecho que favorece al oro.

La plata marcando un nuevo máximo histórico, ya que las renovadas preocupaciones comerciales entre Estados Unidos y China, la inestabilidad política y las expectativas de nuevos recortes de tasas en Estados Unidos impulsaron la demanda de activos refugio.

El trigo cae al nivel más bajo desde agosto de 2024. En las últimas 4 semanas perdió un 5,36% y en los últimos 12 meses un 15,11%. Se encuentra en un momento clave desde el punto de vista técnico, en su soporte.

Los futuros del cacao continuaron su tendencia a la baja, cayendo por debajo de los 5.700 dólares por tonelada, un nuevo mínimo desde febrero de 2024, presionados por las perspectivas de una mayor producción de África Occidental y una disminución de la demanda mundial. Por el lado de la demanda, se espera que los próximos datos para Europa, América del Norte y Asia muestren descensos.

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