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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Ardelyx (ARDX)

Empresa: es una empresa biofarmacéutica estadounidense centrada en el descubrimiento, desarrollo y comercialización de medicamentos innovadores, con el objetivo de tratar enfermedades gastrointestinales, cardiovasculares, renales y metabólicas. Se encuentra ubicada en Fremont, California.

Dividendo: no reparte dividendo, reinvierte las ganancias en su actividad para seguir creciendo y poder expandirse.

Resultados: el 30 de octubre presentará sus cuentas del trimestre. Reportó 97,7 millones de dólares en ingresos totales en el segundo trimestre.

Comentario:

A favor:

  • Dos de sus medicamentos comerciales, IBSRELA y XPHOZAH, han comenzado a generar ingresos sustanciales. IBSRELA ha crecido mucho y sus ventas netas aumentaron un 84 %. También XPHOZAH ha mostrado crecimiento en prescripciones comparadas con el trimestre anterior, aun cuando se enfrenta ciertos obstáculos. regulatorios.
  • Tienen alrededor de 238,5 millones de dólares en efectivo. Esto les da cierta maniobra para financiar sus operaciones actuales y seguir invirtiendo en comercialización y desarrollo sin necesidad urgente de recurrir al financiamiento externo, al menos a corto plazo.
  • Sus acciones cotiza con descuento.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • Los costes y los gastos de comercialización están aumentando rápidamente para sostener los lanzamientos de los productos. Si los ingresos no crecen lo bastante, estos gastos podrían erosionar los márgenes. Podría necesitar más capital en el futuro para mantener operaciones, expansión de ventas. Si ampliase capital, las acciones se diluirían.
  • Riesgos regulatorios.
  • Dependencia de pocos productos.
  • El cambio en políticas de reembolso de Medicare puede hacer que el producto sea menos rentable.

Precio por fundamentales: 6,26 dólares, de forma que sus acciones cotizan un 23% por debajo de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 9-10 dólares.

Soportes: 4,22 (es pequeña) y 3,24-3,50 dólares

Resistencias: 6,61 dólares

Tendencia principal: bajista.

Idea operativa: me preguntan últimamente mucho por esta compañía. No compraría como inversión, pero si bajase a 4,12 dólares podría ser válido para una operación de corto plazo en busca de un rebote al alza con un primer objetivo de 3%.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

¿Por qué sube hoy Wall Street? Las acciones extendieron las ganancias ya que Trump dijo que a Estados Unidos le está yendo bien en las negociaciones con China, y agregó que parece que la reunión con el presidente Xi Jinping está avanzando. El repunte de las acciones también fue impulsado por los sólidos resultados de algunos bancos regionales un día después de que la preocupación por la calidad crediticia en la economía hiciera caer las acciones.

Fracasa la opa de BBVA por Sabadell: solo alcanza el 25,47% de los derechos de voto. La posición de Carlos Torres queda muy debilitada, Josep Oliu puede plantearse otras fusiones alternativas y el Gobierno gana fuerza para intervenir en las grandes transacciones corporativas en España como también ha hecho en Telefónica, Indra o Talgo.

El multimillonario Stanley Druckenmiller vendió el 100% de acciones de Nvidia (a finales de 2023 fue una de sus posiciones más grandes) y compró 2 acciones:

– Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): al precio de las acciones de hoy, TSMC cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de 34. Aunque es un poco caro, es mucho mejor que la relación P/E de Nvidia de 51. Si se tiene en cuenta que ambas acciones se beneficiarán de la creciente demanda de chips informáticos de IA, no es de extrañar que  haya vendido su participación en Nvidia y sea propietaria de TSMC.

– Microsoft: planea gastar 80.000 millones en gastos de capital para ayudar a ponerse al día con la demanda de IA. Al igual que TSMC, Microsoft cotiza a una relación P/E mucho más barata que Nvidia, a 37,5. Con un crecimiento constante y expansión de márgenes, Microsoft parece una acción sólida para los inversores durante la próxima década y más allá.

La industria automotriz está entrando en pánico por otra posible escasez de chips. El fabricante de chips de propiedad china Nexperia ha dicho a los proveedores que no enviará productos después de que el gobierno holandés tomara el control de la empresa. La interrupción podría afectar la producción mundial de vehículos en cuestión de semanas, ya que los chips de Nexperia son esenciales para varios sistemas de automóviles. Los fabricantes de automóviles y los proveedores están buscando fuentes alternativas de chips y han pedido a las autoridades chinas que levanten las restricciones a la exportación de Nexperia.

En España Hacienda salva la tramitación del embargo de ‘criptos’. De esta manera, son susceptibles de ser embargadas. La medida, que afecta también a los bienes y derechos localizados en entidades de pago y de dinero electrónico, busca evitar el uso de este tipo de activos digitales como un valor refugio para los contribuyentes con deudas con Hacienda que busquen blindar su patrimonio frente a embargos.

Quincuagésima séptima vez que el oro bate sus máximos históricos este año. Los temores sobre la calidad del crédito en la economía estadounidense y las crecientes fricciones arancelarias entre EEUU y China han hecho florecer el nerviosismo en Wall Street y la búsqueda por parte de los inversores de activos refugios, como el oro y la plata, que alcanzan nuevos máximos. Se trata de la quincuagésima séptima vez que el metal dorado consigue renovar sus máximos anuales e históricos en lo que va de año, mientras que la plata lo ha logrado en 54 ocasiones desde enero al revalorizarse más de un 80% desde el comienzo del año.

Tres divisas on fire:

  • El yen japonés se fortaleció brevemente más allá del nivel de 150 frente al dólar, recuperándose de su punto más débil en ocho meses, ya que los préstamos incobrables en dos bancos estadounidenses impulsaron la demanda mundial de activos de refugio.
  • La lira turca cayó a un mínimo histórico, extendiendo su lento declive en medio de las expectativas de que las autoridades le permitirán seguir debilitándose siempre que lo haga menos que la tasa de inflación. La moneda, que se ha desplomado un 16% este año, se dirige a una decimoquinta semana de pérdidas.
  • Hasta mediados de octubre, la rupia india era la moneda de peor desempeño de Asia en 2025. Se dirigía a su mayor caída anual desde 2022, el año en que la invasión rusa de Ucrania hizo que los precios del petróleo superaran los 100 dólares por barril, un duro golpe para India, que importa alrededor del 90% de su crudo.

La OPEP aumentó la producción de petróleo en la impresionante cifra de 630.000 barriles diarios en septiembre, hasta alcanzar los 43,05 millones. El mundo consume alrededor de 103 millones de barriles diarios. Con la desaceleración de la demanda en medio de la guerra comercial, la Agencia Internacional de la Energía acaba de pronosticar un exceso de oferta de 4 millones de barriles diarios el próximo año. Para colmo, el inventario existente se acerca a su máximo en cuatro años. Estas son malas noticias para los productores de petróleo, y especialmente para las empresas de servicios petrolíferos. Un exceso de oferta considerable en 2016 provocó una caída del 28% en los ingresos y del 71% en los ingresos operativos combinados entre las tres grandes del sector: SLB, Halliburton y Baker Hughes.

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