Veremos las acciones favorecidas y perjudicadas con rebaja de tipos de interés, los mejores mercados ente un evento geopolítico grave y más cosas de interés.

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Contenido hoy:

  • Los mejores mercados ente un evento geopolítico grave
  • El Dow Jones tiene claro quién ganará las elecciones de Estados Unidos
  • Acciones favorecidas y perjudicadas con rebaja de tipos de interés
  • Como aprovechar el potencial de subida del uranio

Los mejores mercados ente un evento geopolítico grave

La guerra de Rusia y Ucrania sigue estando vigente y lejos de finalizar. Pero la guerra en Oriente Próximo es la que más preocupa, ya que podría encarecer el petróleo con todas las consecuencias que ello supondría.

La historia nos muestra cosas interesantes, por ejemplo los mercados que más suben cada vez que se produce un conflicto geopolítico grave. Vamos a ver un informe realizado por Bank of America desde 1939 que incluye la Segunda Guerra Mundial, la crisis de los misiles de Cuba, la guerra del Yom Kippur, la guerra del Golfo, la guerra de Rusia y Ucrania, etc.

  • Tres meses después del inicio de un conflicto geopolítico importante, el petróleo es el activo que más sube con una media del 8,3% y el oro casi un 5%.
  • Seis meses después del inicio de un suceso dramático, el activo que más sube es el oro con un promedio de casi el 19% y le sigue las acciones de elevada capitalización con un 4,9%.

Los mercados suelen tardar una media de 22 días en tocar fondo con la caída y la caída promedio del S&P 500 ronda el -8,2%.

Los mayores drawdown fueron:

  • Ataque de Pearl Harbor (7/12/1941): -19,8%
  • Invasión en Irak (8/2/1990): -16,9%
  • Invasión de Corea (25/6/1950):  -12,9%
  • Ataque Torres Gemelas (11/9/2001): -11,6%
  • Crisis misiles de Cuba (16/10/1962): -6,6%
  • Ofensiva del Tet (30/1/1968): -6%
  • Atentado JJOO Munich (5/9/1972): -4,3%
  • Ataque drones Saudí Aramco (14/9/2019): -4%
  • Atentado maratón de boston (15/4/2013): -3%
  • Bombas en Madrid (11/4/2004): -2,9%
  • Asesinato de Kennedy (22/11/1963): -2,8%

El Dow Jones tiene claro quién ganará las elecciones de Estados Unidos

El Dow Jones es un magnífico barómetro para saber quién ganará las elecciones presidenciales de Estados Unidos del próximo 5 de noviembre.

Seguro que pensarás que es una tontería o casualidad. Bueno, solo te diré que en las últimas 24 elecciones (desde el año 1928) acertó de pleno en 22, no está nada mal, la verdad.

Las dos únicas ocasiones en las que no acertó fueron con la reelección de Dwight Eisenhower en 1956 y con la victoria de Richard Nixon sobre Hubert Humphrey en 1968.

La historia nos muestra que el ganador dependerá de cómo se comporte el mercado en general y el Dow Jones en particular.

  • Concretamente, si el Dow Jones sube los 3 meses anteriores a las elecciones, las elecciones las gana el partido que ya estaba en la Casa Blanca, en este caso serían los demócratas.
  • En cambio, si el Dow Jones cae los 3 meses precios a los comicios, gana el partido aspirante, en este caso serían los republicanos.

Acciones favorecidas y perjudicadas con rebaja de tipos de interés

La Reserva Federal inició su ciclo re recortes de tipos de interés aprovechando que la inflación tocó techo hace tiempo.

En principio, los recortes de tipos de interés perjudican al dólar (aunque está aguantando debido a su carácter de activo refugio ante la guerra en Oriente Próximo).

Hay una serie de compañías españolas que tienen una importante exposición en Estados Unidos (más del 10% de sus ventas se producen en esa moneda):

  • Perjudicadas: Grifols y ACS tienen el 59,1% y el 51,6% de sus ventas en Estados Unidos, respectivamente. Con menos exposición estarían Fluidra, CIE, Elecnor y Prosegur. Viscofan sería de las más afectadas puesto que que vende allí sus productos fabricados en España.
  • Neutras: Iberdrola, ACS y Ferrovial también tienen una elevada exposición, pero suelen estar cubiertas de manera y tienen la deuda en dólares en la misma proporción que negocios en dólares en su cuenta de resultados.

Respecto a los recortes de tipos de interés del BCE, entre las acciones europeas favorecidas estarían:

  • Aerolíneas: IAG podría seguir avanzando con un dólar más débil, ya que paga el combustible en dólares, por lo que una caída del billete verde le sería beneficioso.
  • Utilities: Engie, Enel, Endesa, Redeia.
  • Renovables: Acciona Energía, Solaria
  • Telecomunicaciones: Telefónica, Telenor, Orange, Deutsche Telekom.
  • Aseguradoras: Mapfre, AXA, Allianz.

Como aprovechar el potencial de subida del uranio

RDAM Advisory comenta que el uranio podría superar los 100 dólares en unos meses. Y es que la demanda de uranio ha ido aumentando y el precio ha estado en un mercado alcista desde 2016.

La creciente demanda de uranio ha ejercido una presión alcista sobre las acciones de las empresas mineras de uranio.Kazajstán lidera el mundo en producción de uranio, produciendo casi tres veces más que Canadá, que ocupa el segundo lugar.

La empresa de extracción de uranio de Kazajstán, Kazatomprom, es el principal productor y vendedor de uranio del mundo. Cameco es la principal empresa de extracción y procesamiento de uranio de Canadá.

Las guerras en Ucrania y Oriente Próximo y la incorporación de Corea del Norte e Irán a la lista de países con armas nucleares son otras razones del aumento de la demanda de uranio. A medida que los países gastan más en armas, el uranio se convierte en un elemento esencial para la producción de armas nucleares. Por lo tanto, la demanda de uranio para aplicaciones militares aumentará en los próximos años, lo que respaldará aún más el precio.

Hay tres etfs para invertir de manera sencilla en el sector del uranio:

  • GX Uranium ETF (URA): tiene más de 2.872 millones de dólares en activos bajo gestión y cobra una comisión de del 0,69%. Su rentabilidad los últimos 5 años es de un 25%.
  • VanEck Uranium & Nuclear Energy ETF (NLR): tiene 218 millones de dólares en activos bajo gestión y cobra una comisión de gestión del 0,60%. En los últimos 5 años rinde un 15%.
  • Sprott Uranium Miners ETF (URNM): tiene 1.400 millones de dólares en activos bajo gestión y cobra una comisión de gestión del 0,85%. En los últimos 3 años sube un 10,50%.