La pregunta que muchos inversores se hacen es cuándo se podrá operar en Nasdaq 24 horas. También veremos si el oro seguirá subiendo y todo lo que nos va a llegar esta semana.

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Contenido hoy:

✅ ¿Seguirá subiendo el oro como activo refugio?

✅La venta no deseada de activos para taponar la herida

✅Cuándo se podrá operar en Nasdaq 24 horas

✅ Atento a todo lo que llega esta semana

✅ Leyendo

Atento a todo lo que llega esta semana

La semana que va a comenzar se presenta bastante interesante:

* La temporada de resultados en Estados Unidos aumentará su intensidad con las principales compañías financieras mostrando sus números, como por ejemplo Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup, junto con Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, American Express, Blackstone, UnitedHealth y Netflix.

* En Estados Unidos, los mercados estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, en busca de pistas sobre las perspectivas de política de la Fed para el resto del año. En cuanto a los datos económicos, tendremos las ventas minoristas, la producción industrial, los inicios de construcción de viviendas, precios de importación y exportación, inventarios de empresas, las encuestas del Empire State de New York y de la Fed de Filadelfia.

* En Europa, todas las miradas están puestas en la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del 17 de abril, y los mercados esperan otro recorte de las tasas de interés, el séptimo desde junio.  En cuanto a los datos, tendremos el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania, la producción industrial de la eurozona, los índices de precios al productor y al por mayor de Alemania, la balanza comercial de Italia y las cifras comerciales de Suiza.

* En Asia, conoceremos el PIB de China, la producción industrial, las ventas minoristas y la tasa de desempleo. Por su parte, en Japón tendremos los datos comerciales y las tasas de inflación, y se espera que el Banco de Corea realice un tercer recorte de tipos.

La venta no deseada de activos para taponar la herida

Cuando Trump «rectificó» y dijo que pausaba los aranceles durante 90 días, los mercados subieron con mucha fuerza, pero al día siguiente volvieron a caer también intensamente.

¿Por qué? La subida respondió a la típica reacción en caliente a una buena noticia. Pero al día siguiente, ya en frío, los inversores fueron conscientes que el verdadero problema seguía vigente y eran los aranceles mutuos entre Estados Unidos y China, ya que esa pausa dejaba fuera las tarifas arancelarias al gigante asiático. Y no solo eso, China respondió a la subida de Trump con más aranceles a EE.UU.

Que caigan los activos de riesgo en el actual escenario en el que nos encontramos entra dentro de lo normal. Pero que caigan también activos considerados refugio implica un problema mayor.

Los inversores retiran dinero de los fondos de inversión, con lo que éstos se ven forzados a vender activos para poder proceder al reembolso a los clientes. Claro, si venden acciones, están ayudando a que caigan más, si venden activos refugio porque confían en el resurgir de la renta variable, contribuyen a dificultar que estos sigan al alza.

Es decir, los inversores (minoristas y profesionales) están desprendiéndose de lo que pueden y no necesariamente de aquello que quieren, para intentar taponar la herida que sangra.

¿Seguirá subiendo el oro como activo refugio?

El estatus de refugio del oro se ha consolidado esta semana, sobre todo a raíz de los continuos cambio de decisión de Trump en el tema de aranceles que originaron fuertes movimientos y caídas en las acciones, bonos y el dólar y por el temor a una recesión económica.

Prueba de ello es que el oro en los últimos tres días se ha revalorizado un 8% en lo que es su mayor aumento en los últimos 5 años y el viernes alcanzó los 3.200 dólares marcando un nuevo máximo histórico y acumulando en 2025 un alza del 24%.

En la membresía en su momento expliqué por qué el oro era uno de los activos que había que comprar en 2025 y cada día vamos viendo otros que sean interesantes para invertir, así que si le interesa puede apuntarse.

Las compras de los bancos centrales siguen vigentes para diversificar sus reservas y no depender tanto del dólar, además de que la flexibilización monetaria de la Fed también le favorecería. Tras los datos de inflación del jueves, el mercado espera que baje los tipos de interés al menos tres veces en lo que resta de año, un punto a favor del oro.

En el otro lado de la moneda tenemos el dólar, que cayó a su nivel más bajo en casi tres años. Ese poderoso billete verde  generalmente un activo refugio en tiempos de tensiones e incertidumbre, se está desmoronando y su continua caída en lo que va de año apunta a un problema mucho mayor para todos los activos estadounidenses.

¿Operar en Nasdaq las 24 horas del día?

Cuándo se podrá operar en Nasdaq 24 horas es una pregunta que desde hace tiempo vienen haciéndose muchos inversores.

Una regla de oro en el mundo comercial es detectar la demanda real de productos o servicios y acto seguido ofrecerlos. Y esto es lo que desde hace unos años, sobre todo a raíz de la pandemia, sucede con el horario de negociación bursátil. Los inversores quieren más tiempo para operar.

Es por ello que cada vez son más las compañías que ofrecen a los inversores operaciones las 24 horas del día. Y Nasdaq quiere unirse a ello permitiendo la operativa las 24 horas del día, cinco días a la semana. Y si todo marcha bien, se espera que para la segunda mitad de 2026 estará habilitado el sistema para ello (dependiendo de la aprobación regulatoria).

La mayor parte de la negociación de valores en EE.UU se produce de 9.30 a 16.00, pero desde hace años ya se pueden hacer operaciones electrónicas horas antes de la apertura y después del cierre.

De momento, Nasdaq ha comenzado a interactuar con los reguladores, los participantes del mercado y otras partes interesadas clave.

Cboe Global Markets, dueña de la bolsa de opciones de Chicago, ha solicitado también ampliar sus horarios a 24 horas, cinco días a la semana, y la Bolsa de Nueva York (NYSE) a 22 horas al día, cinco días a la semana, en su plataforma electrónica (NYSE Arca).

Es cierto que el volumen de negociación nocturno es bastante más reducido que de día, pero las empresas han detectado grupos de inversores dispuestos a hacer uso de la noche para operar y que no se acuestan temprano.

Charles Schwab amplió su servicio de negociación las 24 horas porque vio cómo los inversores jóvenes estaban pidiendo desde hace tiempo la posibilidad de invertir de noche o de madrugada bajo el lema «opero cuando quiero sin dar explicaciones a nadie».

También Interactive Brokers ofrecen a sus clientes operaciones las 24 horas, al igual que Robinhood Markets.

Además de los jóvenes, también se observa bastante interés por parte de inversores internacionales con diferente horario en su país respecto de EE.UU. Por ejemplo, en Asia se pude ver que sus operaciones con acciones estadounidenses fuera del horario normal se incrementaron con fuerza en 2024. De hecho, los volúmenes de negociación fuera del horario habitual en la plataforma Blue Ocean Technologies (el 80% de sus ingresos proviene de clientes asiáticos) se multiplicó por cuatro el año pasado.

De todas maneras, siempre conviene advertir del riesgo que implica operar fuera del horario estándar. El volumen de negociación es bastante menor, de manera que la liquidez también se reduce considerablemente, aparte que el spread u horquilla se abre más de lo habitual.

Leyendo

🔎 Bank of America dice que los inversores deberían vender cualquier repunte del S&P 500 hasta que la Reserva Federal intervenga, y Estados Unidos y China desescalen la guerra comercial mundial. Mayores rendimientos de los bonos, acciones más bajas y un dólar más débil están impulsando la liquidación de activos globales, lo que probablemente obligará a los responsables políticos a actuar (Bloomberg)

🔎 La Fed está «absolutamente» preparada para ayudar a estabilizar el mercado si fuera necesario. El banco central estadounidense está preparado para actuar con «varias herramientas», según Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston (Expansión)

🔎 El multimillonario fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, afirma que los inversores se han quedado con «un elemento de conmoción o miedo» tras la turbulencia de los mercados que afectó la psicología y la actitud sobre la fiabilidad de Estados Unidos». En su opinión, vale la pena observar el debilitamiento del dólar y la evolución del bono del Tesoro a 30 años frente al bono a 10 años para detectar que los inversores se estén alejando de los que durante mucho tiempo han sido los activos más seguros del mundo (Bloomberg)

🔎 Estados Unidos y China van a ir a la guerra económica, y todos sufrirán. Al aumentar sus aranceles a China, y pausar los fuertes aranceles a docenas de otras naciones, Trump está empujando a las dos mayores potencias económicas del mundo a una batalla que no dejará a ninguna de las dos indemnes y corre el riesgo de hundir la economía mundial (The Wall Street Jouirnal)

🔎 Europa teme ser el próximo puerto donde ‘encallen’ miles de buques chinos rebosantes de mercancías baratas. Bruselas se prepara para contener un alud de bienes chinos a precio de derribo. Europa es perfecta para sustituir a EEUU como destino de los productos ‘made in China’ (El Economista)

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