Vamos a aprender la magia del carry trade, cómo se hace, en qué consiste, qué ventajas tiene y un sencillo ejemplo práctico.
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El carry trade es una estrategia utilizada en el mercado de compraventa de divisas por la que un inversor vende una cierta divisa con un tipo de interés relativamente bajo y compra otra diferente con un tipo de interés más alto. Está diseñado para explotar el resultado de diferencias entre los de interés de los bancos centrales.
O lo que es lo mismo, esta inversión supone comprar una divisa para simultáneamente vender otra, es decir, nos financiamos en una divisa e invertimos ese dinero en otra. De esta forma, se apuesta a que una de las divisas se va a apreciar (la de inversión) respecto a la de financiación. Se trata de una técnica que los grandes inversores han llevado practicando en el mercado Forex (mercado de divisas) desde sus inicios.
Ejemplo: imaginemos que en Canadá los tipos de interés son del 1,75% y en México del 7,25%.
Lo que se haría es pedir prestado dinero en Canadá y pagar solo el 1,75% de interés por él.
Ese dinero se invierte en México, donde se recibiría un 7,25% de interés.
La ganancia neta seria la diferencia en el tipo de interés: 7,25% – 1,75%= 5,5%
Y es que he querido aprovechar para explicarte el tema del carry trade porque está de actualidad.
Resulta que la inversión en divisas de mercados emergentes con euros prestados está generando beneficios de hasta el +29% este año, dependiendo de la elección de la divisa de mayor rendimiento, Las ganancias están siendo impulsadas por la caída del -10% del euro frente al dólar, que llevó al cruce a la paridad por primera vez en dos décadas.
La financiación de las operaciones de carry trade mediante la venta de euros es cada vez más habitual. Parece más probable que la Unión Europea caiga en recesión y los acontecimientos geopolíticos deberían pesar sobre la divisa, lo que hace que las operaciones de carry trade en mercados emergentes financiadas con el euro sean una opción interesante.
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