Ahora vamos a ver una serie de pautas estacionales, cada una diferente del resto, que tienen como protagonista al S&P500 y al Dow Jones.

Sencillamente, algunas de ellas son geniales por su enorme efectividad a lo largo de la historia.

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– El Dow Jones ha funcionado mejor cuando los demócratas están en la Casa Blanca en detrimento de los republicanos.

– Si el S&P500 en los primeros seis meses del año logra un rendimiento superior al +12%, los siguientes seis meses que quedan del año sigue subiendo, aunque menos que en el primer semestre. La media histórica de subida en los últimos seis meses del año es de un +9,7%.

– Tras lograr máximos históricos el S&P500 hace lo siguiente:

  • 1 Mes después sube de media un +0,2%.
  • 3 Meses después sube de media un +1,5%.
  • 6 Meses después sube de media un +4%.
  • 12 Meses después sube de media un +8,3%.

– Cuando las compañías que forman el S&P500 marcan máximos mensuales y eso lo hacen al menos más del 75% de las compañías, el S&P reacciona de la siguiente manera los 6 y 12 meses siguientes:

  • 31/12/1991 (79,6%): -2,1% y +5%.
  • 30/12/1991 (71,5%): -1,5% y +5,8%
  • 7/7/2011 (69,9%): -5,3% y +0,1%
  • 27/10/2011 (69,3%): +8,85 y +9,9%
  • 6/12/1990 (67,7%): +15,3% y +14,7%
  • 5/5/1997 (66,4%): +10,2% y +34,4%
  • 18/1/2019 (65,9%): +11,7% y +24,3%
  • 21/3/2003 (65,4%): +15,75 y +22,3%

Resumiendo, la media es que 1 mes después el S&P500 cayó un -2,3%, 3 meses después subió un +3,6%, 6 meses después subió un +6,6% y 1 año después subió un +14,6%.

– Cuando el S&P500 lleva 10 meses consecutivos subiendo, históricamente, en los 6 meses siguientes el índice estaba más arriba. Tenemos 14 antecedentes, pues bien, en 13 el S&P500 siguió subiendo con una rentabilidad media de +7,9% y sólo en una ocasión cayó y no fue mucho (en el año 1991 y cayó -3,7%). Pero 12 meses después tampoco está mal con una rentabilidad media de +9,5%, y aquí de las 14 ocasiones subió en 11 de ellas y cayó en 3 (años 1961, 1980 y 1993 con caídas de -10,4%, -4,4% y -1,3% respectivamente).

– Cuando el S&P500 ha subido más de un +25% durante el año, el siguiente año sube de media un +11,6% y esto sucede en el 85% de las ocasiones.

– Si el S&P500 empieza un mes de noviembre con una subida acumulada en lo que va de año superior al 25%, en diciembre siempre sube. Esto ha sucedido en los últimos 30 años en 4 ocasiones:

  • Año 1995 +1,7%
  • Año 1997 +1,6%
  • Año 2013 +2,4%
  • Año 2019 +2,9%

– Cuando el S&P 500 a finales de un mes de agosto lleva una subida en el año superior al +15%, el siguiente año suele hacerlo bien desde el punto de vista histórico. Eso ha sucedido en 14 ocasiones y sólo en 2 de ellas no funcionó esta pauta, eso fue en el año 1986 que terminó agosto con subida en el año de un +19,7% y luego cayó -4,3%, y en el año 1987 que que terminó agosto con subida en el año de un +36,2% y luego cayó -25,1%.

Pero salvo esos dos casos, en todos los demás (12) fue muy positivo con subidas. Las mejores fueron +7,9% en 1997, +9,6% en 1995, +10,4% en 2019, +15,6% en 1958 y +20,6% en 1954.

– Desde 1950, cuando el Dow Jones y el S&P 500 cierran octubre con una ganancia considerable, las subidas para el resto del año está casi asegurado y además esas ganancias, históricamente, son notablemente elevadas. Concretamente, cuando el Dow Jones ha subido al menos un 15% de enero a final de octubre, el índice cuenta con un rendimiento medio del 5,55% durante el próximo período de dos meses, con un rendimiento medio anual de 27,17 %. Del mismo modo, cuando el S&P 500 ha ganado al menos un 20% hasta el 31 de octubre, el rendimiento del índice es del 6,21% de media para lo que resta de año, con una ganancia media anual del 33,8%. El Nasdaq ha ganado el 90% de las veces cuando sube al menos un 20% en el año a cierre de octubre, con un rendimiento medio de 7,48% para el resto del año y una ganancia al final del ejercicio de 42,81%.

– Cuando el S&P500 lleva 7 días seguidos cerrando en nuevos máximos históricos, la historia muestra que un mes después el rendimiento del S&P500 fue de +1,6%, 3 meses después de +3,9%, 6 meses después +5,7% y 12 meses después +11,1%.

– Si el S&P500 lleva 5 trimestres consecutivos subiendo, si cogemos los últimos 11 casos en la Historia (años 1950, 1954, 1959, 1963, 1976, 1989, 1996, 2004, 2007, 2014 y 2016) vemos que 3 meses después subió de media un +1,1%, 3 meses después subió de media un +4,1% y 12 meses después subió de media un +6,6%.

– Si el S&P500 en el año su mayor caída desde un máximo de cierre durante el primer semestre es de un 5% o menos,  casi siempre en el segundo semestre seguía subiendo, de hecho de las 14 veces subió en 13 y sólo estuvo en rojo en una y el rendimiento promedio de la subida esas 13 veces durante el segundo semestre fue de un +10,2%. La única ocasión en que no subió fue en 1986 con una caída de -3,5%.

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