Vamos a ver 2 estrategias clásicas con opciones. Por un lado Straddle o cono comprado, por otro lado el Straddle o cono vendido.

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Straddle o cono comprado

  • Compramos una call y una put del mismo precio de ejercicio y del mismo vencimiento.
  • La posición se aprovechará de movimientos del activo subyacente tanto al alza como a la baja
  • Los beneficios al alza serán ilimitados y a la baja estarán limitados a la distancia desde el precio de ejercicio de la opción put hasta cero (menos la prima pagada).
  • Se entra en beneficios al alza cuando el activo subyacente esté por encima del precio de ejercicio más las primas pagadas por la put y por la call, y a la baja cuando el activo subyacente esté por debajo del precio de ejercicio menos las sumas de las primas pagadas.
  • La pérdida está limitada al precio pagado por las primas de las opciones.
  • El paso del tiempo le afecta negativamente.

Straddle o cono vendido

  • Vendemos una call y una put del mismo precio de ejercicio y del mismo vencimiento.
  • La posición se aprovechará cuando activo subyacente estable.
  • Los beneficios están limitados a las primas recibidas y el máximo beneficio se logra cuando el activo subyacente esté en el precio de ejercicio al que hemos vendido la put y la call.
  • La pérdida puede ser ilimitadas y al alza será cuando el precio del activo subyacente supere el precio de ejercicio más las primas recibidas, mientras que a la baja será cuando el precio del activo subyacente esté por debajo del precio de ejercicio más las primas recibidas.
  • El paso del tiempo le afecta positivamente.

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