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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Strawberry Fields Reit (STRW)

Empresa: es un fondo de inversión inmobiliario que se dedica a la propiedad, adquisición, desarrollo y arrendamiento de centros de enfermería especializada y otras propiedades relacionadas con la asistencia sanitaria. La cartera de la empresa incluye 79 centros sanitarios. Se fundó en 2019 y tiene su sede en South Bend, Indiana.

Dividendo: la rentabilidad por dividendo actual es del 4,73% tras incrementarlo, lo que ilustra su compromiso de recompensar a los accionistas. Ha aumentado los dividendos dos años seguidos y paga trimestralmente, lo que lo hace atractivo para los inversores centrados en los ingresos.

Resultados: reportó ingresos por alquiler que aumentaron a 37,9 millones gracias a adquisiciones recientes y aumentos de precios de arrendamientos. En la primera mitad del año, los ingresos netos aumentaron a 15,7 millones de dólares desde los 13 millones de dólares anteriores, mostrando un sólido crecimiento. El 18 de noviembre presentará sus cuentas del trimestre.

Comentario: la acción ha tenido un buen desempeño, subiendo alrededor de un 17,08% durante el año pasado y un 20,30% en lo que va del año.

A favor:

  • La valoración es atractiva, con una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 9,76, muy inferior a la media del sector de 30,51, lo que sugiere que está infravalorada y cotiza con descuento.
  • La compañía se ha expandido recientemente con la compra de un centro de enfermería en Missouri.
  • Alta ocupación y buen manejo de arrendamientos. El ratio de ocupación ha mejorado y llegó al 92 % en algunos trimestres.
  • Gestión prudente en algunas áreas. Ha refinanciado deuda para reducir costes de intereses y tiene una estrategia activa de adquisiciones bien definida

Riesgos:

  • Dependencia del reembolso gubernamental (Medicaid/Medicare). Muchas instalaciones de cuidado especializado dependen de los pagos de programas públicos, que pueden verse afectados por cambios en políticas, recortes o demoras.
  • Riesgo regulatorio, político y de mercado sanitario. Cambios en la regulación del cuidado sanitario, en requisitos de licencia, inspecciones, normas ambientales u otras reglas pueden suponer costes inesperados.

Precio por fundamentales: 13,96 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 12-13% por debajo de su valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 13,67 dólares.

Soportes: 11,30 (aun es pequeño), 9,72-9,93

Resistencias: 12,82

Tendencia principal: alcista, aunque está lateral los últimos meses.

Idea operativa: está luchando por romper su fuerte resistencia que en el gráfico se puede apreciar muy bien. Además, hacerlo implicaría marcar máximos históricos, aunque lleva poco tiempo cotizando, concretamente desde octubre del 2022. Si no la rompe, inversores agresivos podrían buscar entrar en torno a los 11,30 euros como idea para medio plazo.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • La confianza empresarial de Japón alcanza máximos, mejorando por segundo trimestre consecutivo, ya que un acuerdo comercial entre Tokio y Washington calmó las preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses.
  • El PMI manufacturero de España cayó a 51,5 en septiembre desde 54,3 en agosto y por debajo de las expectativas del mercado de 53,9. Si bien aún indica expansión, marcó el crecimiento más lento en tres meses.
  • La inflación de la zona euro aumentó al 2,2% en septiembre, situándose ligeramente por encima del objetivo del 2% del BCE debido a un menor descenso de los costes energéticos. Por su parte, la inflación subyacente, se mantuvo estable en el 2,3%, manteniéndose en su nivel más bajo desde enero de 2022.
  • La tasa de interés promedio de los contratos de hipotecas de tasa fija a 30 años en EE. UU aumentó al 6.46% frente al 6.34% de la semana anterior, que fue el nivel más bajo desde septiembre de 2024.
  • Las empresas privadas en EE. UU recortaron 32.000 puestos de trabajo en septiembre desafiando las previsiones de una ganancia de 50.000. El sector de servicios fue el que más perdió con ocio y hostelería a la cabeza.
  • El PMI manufacturero de EE.UU subió a 49,1 en septiembre, frente a los 48,7 de agosto y ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 49. La lectura marcó el séptimo mes consecutivo de contracción.

Importante. Sí, el cierre del Gobierno de EE.UU suele implicar caídas a corto plazo en la Bolsa estadounidense, pero desde 1950, el S&P 500 ha promediado un aumento del 12,7 % en los 12 meses posteriores al cierre. Por tanto, al margen del tiempo que dure el cierre, la tendencia del mercado no debiera de variar, salvo en el corto plazo y en principio, cualquier debilidad sería  posiblemente una oportunidad de entrada.

Cuatro acciones del Russell 1.000 han subido más del 100% este trimestre: Sandisk (151%), Astera Labsn (112%), AppLovin (103%) y MP Materials (101%). A destacar ésta última que sube en 2025 un 328%.

El S&P/TSX Composite de Canadá marca hoy un nuevo máximo histórico gracias a las mineras. El índice canadiense cerró el tercer trimestre con una subida del +11,7%.

Los inversores están invirtiendo más dinero que nunca en fondos cotizados en bolsa. Los ETFs que cotizan en Estados Unidos han recaudado 917.000 millones de dólares netos hasta el 29 de septiembre. Si ese ritmo se mantiene durante el cuarto trimestre, cuando las entradas tienden a repuntar, será el segundo año récord consecutivo del mercado. En 2024, los ETF agregaron 1,1 billones de dólares. Los ETF, que se negocian como acciones individuales y cuentan con ciertas ventajas fiscales, surgieron en la década de 1990 como una forma barata y eficiente de mantenerse al día con las ganancias en el mercado de valores en general.

El oro marca nuevos máximos históricos. Ha terminado en positivo los tres trimestres del año, hasta firmar una revalorización desde enero del 44%. Marcaba el enésimo récord este año y enfila su mejor ejercicio desde que en 1979 se disparase un 136% como colofón a diez años marcados por la inflación, los desequilibrios económicos y la crisis del petróleo a mitad de la década. El contexto es distinto en 2025 y el oro se beneficia de las bajadas de los tipos de interés por parte de la Fed, la debilidad del dólar estadounidense que, abarata la compra del metal, la arbitrariedad de las políticas de Trump con el intento de injerencia en la Fed, las tensiones geopolíticas con las guerras en Europa y Oriente y las compras de los bancos centrales.

La plata alcanza su precio más alto en más de 14 años. Los máximos históricos están a la vista. La debilidad del dólar, su papel de activo refugio antes las tensiones geopolíticas y el incremento de la demanda a nivel industrial, en coches eléctricos y paneles solares son las razones que hay detrás de su rally, el cual supera en 2025 incluso al del oro.

La OPEP se dispone a recuperar parte de la producción que desde 2022 se comprometieron a recortar para tratar de elevar de forma artificial el precio del petróleo. Como resultado de la vuelta a la producción de la OPEP y un bombeo que previsiblemente seguirá incrementándose en países ajenos a la alianza, la AIE estima que el mundo se dirige hacia un nuevo récord histórico de exceso de producción de crudo en el año 2026. En concreto, la AIE dice que en 2026 habrá de media un exceso de oferta de unos 3,33 millones de barriles de petróleo al día, un desequilibrio mayor que el registrado a cierre del año de la pandemia.

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