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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Cardiol Therapeutics (CRDL)

Empresa: es una empresa de biotecnología canadiense que se dedica a investigar y desarrollar terapias para enfermedades del corazón, específicamente focalizadas en la inflamación y la fibrosis del tejido cardíaco. Fue constituida el 19 de enero de 2017 en Ontario, Canadá. Sus acciones cotizan en la Bolsa de Toronto y en el Nasdaq.

Dividendo: no reparte dividendos, opta por reinvertir las ganancias para seguir creciendo como empresa.

Resultados: el 18 de noviembre presentará sus cuentas del trimestre. Se prevé un aumento del BPA o beneficio por acción para 2026 del 10,8%.

Comentario:

A favor:

  • Su misión es desarrollar terapias anti-inflamatorias y antifibróticas para tratar enfermedades del corazón en las que actualmente hay pocos tratamientos aprobados o ninguna terapia efectiva.
  • Su principal candidato a fármaco, CardiolRx  para la miocarditis aguda, mostró resultados alentadores en sus ensayos de fase 2. La compañíadeclaró que el medicamento fue bien tolerado, destacando su potencial para tratar trastornos cardíacos críticos que actualmente carecen de tratamientos aprobados por la FDA. Es decir, existe un nicho médico con alta necesidad no cubierta: enfermedades cardíacas en las que pocos tratamientos convencionales tienen gran eficacia.
  • Además, tienen otro candidato en desarrollo, CRD‑38 (inyección subcutánea) para fallo cardíaco, lo que amplía su carteras prometedora de nuevos productos.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • No cotiza con descuento.
  • Que un ensayo muestre resultados positivos no garantiza aprobación regulatoria, o bien que los resultados finales no sean tan prometedores como cabía esperar.
  • La acción tiene volatilidad significativa y el éxito depende de pasar la aprobación, comercialización, reembolso, etc, lo cual implica demasiado tiempo.
  • Al tener una capitalización modesta (por ejemplo, la liquidez puede ser limitada y el riesgo de ruido mayor.

Precio por fundamentales: 0,93 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 8-9% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 5-7 dólares

Soportes: 0,78

Resistencias: 1,36 y 1,56

Tendencia principal: lateral

Idea operativa: es la típica acción que o sube mucho o se hunde, no hay término medio. Si los ensayos y aprobaciones van bien, volará al alza, en caso contrario se hundirá abajo del todo. Es para perfiles muy agresivos que tengan calma y esperen pacientemente a ver si sus medicamentos salen adelante.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos del día:

  • El índice del sector servicios de Japón subió a 49,1 en octubre, alcanzando su nivel más alto desde marzo de 2024 y registrando el sexto incremento mensual consecutivo.
  • El salario en Reino Unido aumentó un 4,6% en los tres meses hasta septiembre. Fue el crecimiento salarial más débil desde febrero-abril de 2022.
  • El Índice ZEW de Confianza Económica de Alemania cayó a 38,5 en noviembre, por debajo del máximo de tres meses alcanzado en octubre (39,3) y de las expectativas del mercado (40), lo que refleja una menor confianza en la capacidad del gobierno para implementar políticas económicas efectivas.
  • Los empleadores privados estadounidenses recortaron un promedio de 11.250 puestos de trabajo por semana durante las cuatro semanas que finalizaron el 25 de octubre, lo que indica que el mercado laboral continuó perdiendo impulso durante la segunda mitad del mes.
  • El Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas en EE. UU cayó a 98,2 en octubre, el nivel más bajo en seis meses, frente a las previsiones de 98,3.

La clave. El Ibex 35 ha marcado máximos históricos. Pero la noticia está en EE.UU con el cierre récord de 42 días en que está en camino de terminar tan pronto como el miércoles después de que el Senado aprobara una medida de financiación temporal. La reapertura del gobierno ahora depende de la Cámara de Representantes, que planea regresar a Washington para considerar el paquete de gastos. Mantendría abierta la mayor parte del gobierno hasta el 30 de enero y algunas agencias hasta el 30 de septiembre. En 2013, que fue el último cierre que afectó al informe de empleo, el gobierno reabrió el 17 de octubre y el informe de septiembre se publicó cinco días después. Entonces, según ese cronograma, podríamos obtener el informe de empleos de septiembre con bastante rapidez, sobre todo porque el lanzamiento original estaba destinado a ser el 3 de octubre, solo un par de días después de que comenzara el cierre. Un mes después de que terminaran los 15 cierres anteriores, el S&P 500 avanzó un 2,3% de promedio. Una ganancia de esa magnitud dejaría el índice apenas por debajo de los 7.000 a mediados de diciembre. En conclusión los traders están decididos a tener su repunte de fin de año y se necesitarán reveses mucho más serios que los que hemos visto para volverlos bajistas.

Hoy es el Día de los Veteranos en EE.UU. Es un día festivo a nivel federal, lo que significa que las oficinas gubernamentales y bancos estarán cerrados. Las empresas privadas pueden decidir si otorgan el día libre a sus empleados, por lo que el descanso laboral puede variar según el lugar de trabajo. La Bolsa de Valores de Nueva York, el mercado de valores Nasdaq y los mercados extrabursátiles operaron con normalidad, mientras que el mercado de bonos estuvo cerrado.

El Ibex marcó ayer máximo histórico lo que lleva su subida anual al 39,56%. Es la mayor desde 1997, cuando avanzó un 40,75%. Tres valores baten por goleada esta revalorización, al dispararse más del 100% desde enero:

  • Indra: se anota un 185,36% desde enero. El PER de Indra estimado para 2026 es de 22,6 veces, frente a las 24,3 veces de Leonardo (Italia), las 22,7 veces de Thales (Francia) y las 22,4 de BAE Systems (Reino Unido).
  • Santander: se dispara en Bolsa un 105,49% en 2025. Goldman Sachs confía en que el valor escale un 17,7%, hasta los 10,80 euros por acción, y por encima de los 10 euros también sitúan su precio objetivo Mediobanca, CaixaBank BPI, Morgan Stanley y BNP Paribas.
  • Solaria: tiene una subida del 100,26% desde enero. Sin embargo, esta subida aún es menor que el 247% que logró en su mejor año en el parqué, en 2020.

El rendimiento de las acciones del sector aeroespacial y de defensa es brutal. De las 24 acciones que lo componen, todas menos dos han subido este año, con un rendimiento promedio del 51,2%. Esto representa casi el doble del promedio de las ocho acciones tecnológicas con una capitalización bursátil de un billón de dólares. A la cabeza se encuentran las acciones de drones Kratos Defense (KTOS) y Aerovironment (AVAV), que han duplicado con creces su valor, KTOS en realidad lo ha triplicado.

Los precios del oro todavía están un 7% por debajo de un máximo histórico de casi 4.400 dólares. UBS predice que el oro podría alcanzar un nuevo máximo histórico de 5.000 dólares en 2026. Se espera que factores como la diversificación de los bancos centrales, el interés de los inversores minoristas, el debilitamiento del dólar respalden el continuo aumento del oro.

El petróleo cayó mientras los operadores seguían las métricas del mercado y esperaban informes que pudieran dar pistas sobre un inminente superávit global. La OPEP publicará su análisis mensual del mercado el miércoles, y la Agencia Internacional de Energía emitirá una perspectiva anual el mismo día.

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