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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

GitLab (GTLB)

Empresa: es una compañía tecnológica estadounidense fundada en 2011. Nació como proyecto de código abierto que evolucionó hasta convertirse en una plataforma que permite desarrollar, asegurar y operar software desde una única aplicación. Su sede está en San Francisco y cuenta con  con más de 2 300 colaboradores y más de 50 millones de usuarios registrados.

Dividendo: no reparte dividendo, ya que su filosofía es reinvertir las ganancias en el negocio para seguir creciendo.

Resultados: el 8 de diciembre publicará su informe del trimestre esperándose un aumento del 15% en el BPA o beneficio por acción.

Comentario: durante las últimas 52 semanas, las acciones han caído un 18,1% y el precio actual está aproximadamente un 38,4% por debajo del máximo de 52 semanas de 74,18 dólares, alcanzado el 31 de enero.

A favor:

  • Publicó sus resultados del segundo trimestre del año fiscal informando de un impresionante aumento de los ingresos del 29% hasta los 236 millones de dólares, la pérdida operativa se redujo significativamente y generó 49,4 millones de dólares en flujo de caja operativo.
  • Su base de clientes siguió creciendo, con el número de cuentas de más de 5.000 dólares aumentando un 11% hasta 10.338, y las cuentas de clientes con más de 100.000 dólares aumentando un 25% hasta 1.344.
  • Más de 100.000 organizaciones, desde startups hasta grandes empresas como NASDAQ, Ticketmaster o IBM, usan GitLab para acelerar su desarrollo de software.
  • Está incorporando inteligencia artificial para mejorar la productividad, seguridad y la eficiencia del desarrollo, con funcionalidades como GitLab Duo.
  • Tiene el apoyo del mercado.

En contra:

  • En septiembre, pese a superar las estimaciones de ingresos, sus proyecciones futuras fueron más débiles de lo previsto, generando una caída del 8 % en el precio de las acciones.
  • GitLab compite con gigantes como Microsoft (GitHub), Atlassian y otros que tienen bases de clientes más grandes y múltiples líneas de negocios.
  • Las acciones no tienen descuento y están algo caras.

Precio por fundamentales: 43,66 dólares, de manera que las acciones cotizan un 9% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 58,22 dólares.

Soportes: 38,31-38,82 dólares

Resistencias: 53,93 dólares

Tendencia principal: lateral.

Idea operativa: es una compañía con márgenes atractivos, innovación en IA y respaldo positivo del mercado, pero está algo cara y no es una inversión exenta de riesgos. La preferiría para una operación de corto plazo, por ejemplo buscando rebote al alza en 42,33 dólares en busca de un primer objetivo de 2-3%. Sí, está lejos e igual no llega, pero no pasa nada, es preferible ser selectivo y no entrar por entrar en cualquier zona.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Las ventas de vehículos de China aumentaron un 16,4% en agosto tras un crecimiento del 14,7% en julio. Las ventas de vehículos de nueva energía aumentaron un 26,8%.
  • Los precios al productor de Japón aumentaron un 2,7% en agosto acelerándose desde un aumento del 2,5% en el mes anterior, en línea con las expectativas del mercado.
  • Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU aumentaron en 27.000 con respecto a la semana anterior, la mayor cantidad desde octubre de 2021, y muy por encima del consenso del mercado.
  • La tasa de inflación anual de EE. UU se aceleró al 2,9% en agosto, la más alta desde enero, después de mantenerse en el 2,7% tanto en junio como en julio, en línea con las expectativas del mercado.

La buena noticia del día que impulsa a las Bolsas. Una lectura de inflación relativamente moderada combinada con más señales de enfriamiento del empleo impulsó un repunte en Wall Street ya que todo ello favorece para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés por primera vez este año (el 17-18 del presente mes de septiembre).Y es que las cifras de solicitudes de desempleo, que saltaron a su nivel más alto en casi cuatro años, envalentonó las apuestas de que los responsables de la Fed reducirán las tasas en un esfuerzo por contrarrestar la rápida desaceleración en el mercado laboral. Esto ha llevado en Wall Street a que se esté hablando incluso de recortes de tasas de un cuarto de punto en cada una de las tres reuniones restantes de este año.

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios su tipo de interés. La inflación se mantiene cerca del objetivo del 2% y las perspectivas se mantienen prácticamente sin cambios desde junio. Las nuevas proyecciones prevén una inflación general media del 2,1% en 2025, disminuyendo al 1,7% en 2026 antes de aumentar ligeramente al 1,9% en 2027.

¿A dónde subirá el S&PO 500 a final de año? Wall Street se recalibra. Una sólida temporada de resultados, sumada al impulso de la IA esta semana, mientras las grandes tecnológicas siguen demostrando su dominio, ha cambiado el cálculo de las perspectivas para el año, lo que ha llevado a Wells Fargo, Barclays y Deutsche Bank a elevar sus objetivos de fin de año del S&P 500. El objetivo de Deutsche Bank subió de 6.550 a 7.000, el de Wells Fargo de 6.400 a 6.650, y el más conservador Barclays de 6.050 a 6.450.

3 Acciones europeas relacionadas con la IA que gustan al mercado. El rally bursátil de la IA sigue vivo, como han demostrado Nebius y Oracle. El Nasdaq lidera este auge, pero Europa cuenta con oportunidades de inversión a través de actores relevantes en sectores adyacentes a la IA. Hay 3 acciones que gustan al mercado en general:

– Capgemini: la compañía francesa de consultoría y tecnología sobresale como un integrador líder de IA en banca, industria y administración pública. El correctivo bursátil superior al 20% que acumula n lo que va de año amplía el margen para posibles subidas, de hecho el mercado le ve potencial entre 20-30% a medio y largo plazo.

– Relx: la empresa británica especializada en analítica de datos emergen como un actor relevante en el área de la inteligencia artificial por el desarrollo de IA aplicada en bases de datos legales y científicas. Cae en el año un 5% y el mercado le ve potencial del 20%.

– STMicroelectronics: la compañía de semiconductores se ha afianzado en los últimos tiempos como uno de los fabricantes de chips de referencia en Europa. Entre sus vínculos con la temática de la IA destaca que produce chips de potencia y sensores para automoción e industria. Cae un 7% este año y el mercado le da potencial del 15-18%.

48 Es la relación precio-beneficio de Oracle tras el aumento del 36% en sus acciones ayer. Antes de su informe de resultados, la compañía ya estaba valorada en 34 veces sus ganancias anticipadas, en comparación con 22 veces el índice S&P 500, pero ahora es más cara que Broadcom y Nvidia.

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