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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Allegro MicroSystems (ALGM)

Empresa: es una empresa estadounidense de semiconductores, su sede está en Manchester, New Hampshire y
tiene más de 30 años de experiencia en tecnología semiconductora. Cuenta con más de 4.600 empleados a nivel global. Diseñan y desarrollan circuitos integrados para sensores magnéticos y circuitos de potencia.

Dividendo: no reparte dividendo, prefiere reinvertir las ganancias en su negocio y así seguir creciendo y poder expandirse.

Resultados: el 3 de febrero publicará sus cuentas del trimestre.

A favor:

  • Está reduciendo deuda y en sus últimos resultados aumentó ventas, margen y también generaró flujo de caja libre.
  • Es líder en sensores magnéticos y potentes soluciones de potencia para control de movimiento. Sus aplicaciones clave incluyen automoción (coches, vehículos eléctricos), energía limpia, automatización industrial. Ha sido pionera en varias tecnologías, por ejemplo, sensores de corriente muy rápidos, integración magnética, etc.
  • Tiene un compromiso claro con la sostenibilidad buscando impulsar sistemas más seguros y energéticamente eficientes.
  • Tiene una red global de ventas, con presencia en América, Europa, Asia y una asociación reciente con Mouser Electronics para aumentar su presencia de distribución.
  • Está invirtiendo fuertemente en I+D. Su cartera tecnológica puede beneficiarse si las tendencias de electrificación y automatización continúan su auge.
  • Tiene el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • No cotiza con descuento.
  • Su negocio está muy ligado al sector automotor, especialmente e-mobility, lo que la hace vulnerable a ciclos económicos o correcciones de inventario. Si la demanda de automóviles eléctricos o híbridos se frena, podría afectar directamente a  sus ventas.
  • Competencia intensa. En el nicho de sensores magnéticos y potencia analógica compiten empresas como Infineon y  Melexis. La competencia podría obligar a bajar precios o aumentar inversión en I+D para mantener ventaja.
  • Aunque están reduciendo deuda, aún tienen costes financieros que pueden comer márgenes si no generan suficiente cash flow recurrente. Si los flujos no mejoran o hay más inversiones, podrían necesitar más capital o endeudamiento.

Precio por fundamentales: 21,93 dólares, de manera que cotiza un 12-13% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 38,58 dólares

Soportes: 16,53

Resistencias: 33,65 y 37,63

Tendencia principal: bajista

Idea operativa: es una compañía interesante pero que aun cotiza cara, de manera que solo me parecería viable adquirirla si bajase al entorno de los 16,53 dólares y con vista al medio-largo plazo en busca de un objetivo de un 7-8%.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • La producción industrial de China creció un 4,9% en octubre desacelerándose respecto al aumento del 6,5% del mes anterior y por debajo de las expectativas del mercado, que preveían un 5,5%. Este fue el menor incremento desde agosto de 2024.
  • La inflación en España se ha situado en octubre en el 3,1%, respecto al mismo mes del año anterior por las subidas de la electricidad, de los vuelos internacionales y del transporte en tren.
  • El superávit comercial de la eurozona se amplió a 19.400 millones de euros  desde los 12.900 millones de euros del año anterior, ya que las exportaciones aumentaron un 7,7% mientras que las importaciones aumentaron un 5,3%.
  • La economía de la zona euro creció un 0,2% en el tercer trimestre frente al 0,1% del trimestre anterior. España se mantuvo como la economía más destacada del bloque, con un crecimiento del 0,6%. Francia también registró un fuerte dinamismo, con un aumento del 0,5%, mientras que los Países Bajos avanzaron un 0,4%. En contraste, la economía alemana se estancó.

La clave. Desde el Día del Trabajo, si solo hubiera invertido en el Nasdaq 100 los lunes, habría obtenido una ganancia del 11,5%. Si solo hubiera tenido acciones de martes a viernes, habría perdido un -4,5%. Mientras, crecen las dudas de la Fed sobre el recorte de tasas de diciembre. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que no apoyaba el último recorte de tasas de interés del banco central de Estados Unidos. También Kashkari se une a otros funcionarios de la Fed que han expresado su escepticismo sobre la necesidad de otro recorte en diciembre. Esta incertidumbre se ha dejado notar hoy, con la Bolsa estadounidense poniéndose en rojo y en verde constantemente.

¿Una compañía que cuenta con todo el apoyo del mercado? La holandesa Woters Kluwer, que cotiza en el Eurostoxx 50 y cae en 2025 un 42%, centrada en el desarrollo de soluciones integrales, software de gestión y formación dirigidas a profesionales que basa sus servicios en la Inteligencia Artificial. Cuenta con el apoyo de todas las firmas de inversión que le siguen en Bolsa. En total, 16 , de las cuales 11 once aconsejan comprar y 5 mantener. Cotiza un 14% por debajo de su precio por fundamentales y el mercado le ve un precio objetivo promedio en torno a los 140 euros.

Digi anuncia su intención de salir a Bolsa en España y descarta su venta. La teleco rumana, que supera ya los 10 millones de clientes, cierra la puerta a los rumores de una operación con Telefónica.

La libra esterlina se debilitó cerca de un mínimo de siete meses tras los informes de que el gobierno abandonó los planes para aumentar el impuesto sobre la renta. La moneda se vio aún más lastrada por datos económicos más débiles de lo esperado, ya que el PIB creció solo modestamente. Las decepcionantes cifras han alimentado las expectativas de un recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra el próximo mes.

Michael Saylor, fundador y presidente ejecutivo de Strategy, siempre es un personaje singular y astuto que ha innovado con la idea de una empresa de tesorería de bitcoin y ha acumulado la mayor tenencia pública de bitcoin del mundo. Con semejante trayectoria, es evidente su optimismo. Saylor hizo una predicción audaz: que el bitcoin, como activo, superará al oro para el año 2035. Estas declaraciones optimistas surgieron cuando el bitcoin volvió a caer por debajo de los 100.000 dólares tras un descenso que comenzó en octubre.

El petróleo subía tras un ataque ucraniano en el puerto del mar Negro de Novorosíisk, por donde se exportaron unos 700.000 barriles diarios de crudo ruso en septiembre y octubre, y la incautación de un buque por Irán cerca del estrecho de Ormuz. El Brent llegó a subir hasta un 3% en Londres al mediodía. Las dos amenazas se producen mientras EE.UU endurece las sanciones contra Rusia. Las restricciones a las dos mayores petroleras del país, Rosneft y Lukoil, entrarán en vigor en los próximos días, y una gran compañía comercializadora ya ha comenzado a despedir empleados. El repunte del viernes ayudó a frenar la caída del crudo, que ha retrocedido 14% en lo que va del año por las crecientes expectativas de exceso de oferta.

Los ETFs que invierten en Bitcoin registraron salidas netas de dinero por importe de 870 millones de dólares el jueves, el segundo retiro diario más grande desde el debut de estos ETFs. El Bitcoin se hundió hasta un 2,8% por debajo de los 96.000 dólares ayer, dejándolo más de un 20% por debajo de un máximo histórico alcanzado a principios de octubre.

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