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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Coca Cola (KO)

Empresa: creo que no hace falta decir nada sobre quién es esta compañía.

Dividendo: paga 0.51 dólares por acción cada  trimestre, lo que se traduce en 2.04 dólares al año o un rendimiento de poco más del 3%. En los últimos cinco años, los inversores habrían visto aumentar sus dividendos en un 21,25% simplemente por seguir siendo propietarios de las acciones.

Resultados: publicará sus resultados del tercer trimestre el 21 de octubre antes de la campana y se espera que las ganancias por acción (BPA) se sitúen entre 76 y 79 centavos por acción, ligeramente por encima de las cifras del año pasado.

Comentario: en lo que va de año, la acción ha subido un 6,6% y en los últimos 5 años, ha subido un 32,66%, sin incluir los dividendos. Si hubiera comprado solo una acción de Coca Cola en su salida a Bolsa en 1919 y hubiera reinvertido los dividendos, 100 años después, esa pequeña inversión habría crecido a 15 millones de dólares.

A favor:

  • Sus productos se venden en más de 200 países y se consumen más de 2.200 millones de bebidas diariamente. La visión de la empresa es continuar innovando, lanzando nuevos productos cada año para seguir siendo relevante.
  • Aunque el crecimiento no es explosivo, la empresa ha mostrado años de crecimiento en ingresos y es capaz de adaptarse a entornos complejos (inflación, cambios en gustos, etc.).
  • Dividendos sólidos, tiene un largo historial de pago crecientes. Para alguien que busque ingresos pasivos y estabilidad, eso es muy atractivo.
  • Modelo de negocio relativamente defensivo. En tiempos de incertidumbre económica o crisis, las bebidas tienen demanda relativamente menos volátil y no suelen ser lo primero que se deja de comprar si baja los ingresos, ya que son baratas.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • No está barata (aunque tampoco cara).
  • Dado que opera en muchísimos países, los cambios en el tipo de cambio pueden afectar bastante los ingresos cuando los convierte al dólar, así como los costes si compra insumos en monedas extranjeras.
  • Presión regulatoria. Hay tendencias crecientes a regular bebidas azucaradas, impuestos, etiquetados, preocupación por salud (obesidad, azúcar, etc.). Eso podría afectar al consumo.
  • Costes de materias primas. Ingredientes como azúcar, edulcorantes, envases (plástico, aluminio, vidrio) pueden subir de precio. También transporte, energía, etc. Eso puede erosionar márgenes si no puede trasladar esos aumentos a los consumidores.

Precio por fundamentales: 66,17 dólares, de forma que sus acciones cotizan prácticamente a la par que su fair value o valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 77,49 dólares.

Soportes: 65,67 (es pequeña) y 60,81

Resistencias: 70,96 (es pequeña) y 73,90

Tendencia principal: alcista mientras siga por encima de 60-61 dólares.

Idea operativa: es la acción favorita de Buffett desde que compró hace muchos años y jamás ha vendido. Su dividendo constante, su marca icónica a nivel mundial, el  precio de las acciones que no es caro y sus perspectivas hacen que para medio-largo plazo sea una opción interesante tenerla en cartera.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El IPC de China cae un 0,3% en septiembre, más pronunciado que las estimaciones del mercado de una disminución del 0,1%, pero un poco menos que una caída del 0,4% en el mes anterior.
  • La producción industrial de la eurozona cayó un 1,2% y superando por poco las expectativas del mercado de una caída del 1,6%. La producción de bienes de capital fue el principal lastre, cayendo un 2,2%.
  • El índice manufacturero NY Empire State subió 19,4 puntos hasta 10,7 en octubre, marcando su tercera lectura positiva en los últimos cuatro meses y superando las expectativas del mercado de -1.
  • Las solicitudes de hipotecas en EE. UU cayeron un 1,8 % durante la semana, lo que marca la tercera caída consecutiva en la demanda.

La sesión.

A tener en cuenta y es importante. La tendencia de las Bolsas es netamente alcista. Después de uno de los mejores períodos de seis meses para las acciones desde la década de 1950, el mercado ha visto breves episodios de toma de ganancias en medio de un estallido en las tensiones comerciales. Solo cae y de forma puntual por cosas concretas, por ejemplo el viernes cuando Trump amenazó a China por tema comercial. Al día, sábado dijo lo contrario y por eso el lunes subieron con fuerza. Es decir, hay que estar mentalizado de que ese será el escenario con sustos en corto plazo y de forma puntual. La Fed seguirá bajando tipos de interés y esto favorece para que las Bolsas, el oro y la plata sigan al alza. Además, la temporada de resultados ha comenzado oficialmente, y los bancos más grandes de Estados Unidos parecen gozar de buena salud (los seis bancos más grandes de EE. UU ganaron colectivamente casi 41.000 millones en el tercer trimestre, un aumento del 19% con respecto al año anterior). Las acciones bancarias están en camino de su mejor semana desde agosto. Hoy los grandes bancos se recuperaron gracias a los sólidos resultados de Morgan Stanley y Bank of America. Los comentarios positivos sobre la demanda de inteligencia artificial de ASML impulsaron a los fabricantes de chips. Además, la demanda de opciones de compra ha superado a las opciones de venta durante 24 semanas consecutivas, lo que empata con noviembre de 2023 por la racha más larga de la historia.

Es una «anomalía histórica» que el oro protagonice un rally destacado en el mismo periodo en el que el petróleo sufre notables caídas. Uno sube un 50% y otro baja un 17%. En junio de 2022 15 barriles de petróleo equivalían a una onza de oro, ahora una onza de oro cuesta 61. El mercado no descarta que la brecha siga aumentando y que el crudo baje a los 50 dólares y el oro se acerque a los 4500-5000 dólares.

Ether ha caído aproximadamente un 20% desde su pico, eliminando cerca de 80.000 millones de dólares en valor de activos digitales y reavivando las dudas. Algunos creyentes están comprando durante la caída. BitMine Immersion, una empresa de activos de tesorería digital, ha declarado haber adquirido recientemente más de 200.000 tokens Ether y ahora posee más de 3.000 millones de dólares en la criptomoneda.

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