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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Nextera Energy (NEE)

Empresa: es una empresa energética con 14.000 empleados en todo Estados Unidos y Canadá y es la tercera empresa de servicios eléctricos más grande de Estados Unidos. Tiene su sede en Juno Beach (EE.UU) y se fundó en 1925.

Dividendo: paga una rentabilidad por dividendo del 3,1%, frente a la media del sector de los servicios públicos del 3,7%. Tiene un sólido historial de aumento de su dividendo durante más de 31 años consecutivos, ganándose el título de Aristócrata de Dividendos y se ha comprometido a aumentar sus dividendos en aproximadamente un 10% anual hasta al menos 2026.

Resultados: el 22 de octubre presentará sus cuentas del trimestre. De cara al total de 2025, se prevé un aumento del BPA o beneficio por acción del 7,2% y para 2026 del 7,3%. En cuanto a los ingresos, un aumento en 2025 del 15% y del 10,8% en 2026.

Comentario:

A favor:

  • Tiene un backlog (proyectos pendientes de ejecución) bastante grande en renovables y almacenamiento, lo que le da visibilidad de crecimiento futuro.
  • Es uno de los mayores productores de energía renovable del mundo, lo que le da ventaja competitiva en un contexto global de transición energética.
  • Tiene buen flujo de caja operativo, lo que es importante para financiar inversiones y dividendos.
  • Demanda creciente de electricidad y almacenamiento. Factores como el crecimiento de los centros de datos (IA) están aumentando la demanda de energía limpia y almacenamiento, lo que le favorece.

Riesgos:

  • Deuda y apalancamiento elevado. Tiene pasivos y deuda elevada, aunque es algo habitual en el sector utilities/energía renovable.
  • La regulación en el sector eléctrico y energético es crítica. Cambios en leyes, incentivos fiscales, normativa ambiental, tarifas reguladas, etc,  pueden afectar sustancialmente sus resultados.
  • Sus acciones no cotizan con descuento, con lo que, aunque no están caras, tampoco están baratas.

Precio por fundamentales: 67,30 dólares, prácticamente su precio de cotización.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 82,29 dólares.

Soportes: 63,38

Resistencias: 77,54-78,92

Tendencia principal: alcista, pero con sesgo lateral desde hace unos meses.

Idea operativa: es cierto que al ser pagadora fiable y constante de dividendo sale beneficiada con rebajas de tipos de interés de la Fed, pero no termina de subir estando lateral desde febrero. Solo optaría por comprar con vista al medio-largo plazo si bajase a 63,38 dólares, en caso contrario me olvidaría de momento.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Los pedidos de maquinaria de Japón cayeron un 4,6 % y situándose muy por debajo de las expectativas de una disminución del 1,7 %. La caída fue liderada por el sector no manufacturero.
  • El superávit por cuenta corriente de la eurozona se redujo a 35.000 millones de euros desde los 39.300 millones de euros del año anterior.
  • Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU se hundieron en 33.000 con respecto a la semana anterior hasta las 231.000, por debajo del consenso del mercado de 240.000.

Dos acciones con un dividendo monstruoso:

  • AGNC Investment (AGNC): ha mantenido un rendimiento de dos dígitos en todos menos uno de los últimos 15 años. La rentabilidad del dividendo es de un 14,15%.
  • PennantPark Floating Rate Capital (PFLT): 12,11% es la rentabilidad anual de su dividendo.

La clave. Las apuestas de Wall Street de que los recortes de tasas de la Reserva Federal seguirán impulsando a las empresas estadounidenses llevaron a las acciones a nuevos máximos históricos. Alrededor de 370 acciones del S&P 500 subieron, con la tecnología a la cabeza. El Nasdaq 100 subió un 1,2%. Una inversión de 5.000 millones de dólares de Nvidia en Intel hizo que el fabricante de chips subiera alrededor de un 25%, la mayor cantidad en casi cuatro décadas. El Russell 2000 de pequeñas capitalizaciones sumó un 2,4%, dirigiéndose hacia un récord. Ahora que la Fed está buscando recortar las tasas unas cuantas veces más, el mercado es aún más optimista sobre las grandes acciones tecnológicas y financieras.

Entramos en una pauta estacional que históricamente no es buena para el mercado, ya que cae entre las festividades judías de Rosh Hashaná y Yom Kippur, que este año comienza al atardecer del lunes 22 de septiembre y termina en la noche del miércoles 1 de octubre (un período de nueve días para el mercado de valores que incluye siete días de negociación). Es un patrón estacional que en Wall Street se conoce como «Vender Rosh Hashaná; comprar Yom Kippur. Mirando el Dow Jones desde su creación en 1896 hasta el año pasado, el rendimiento promedio entre Rosh Hashaná y Yom Kipur ha sido de un -0,35%.

Ayer la Fed bajó tipos de interés y hoy fue el turno del Banco de Inglaterra que votó 7-2 para mantener la tasa sin cambios en el 4%, con dos miembros a favor de un recorte de 25 puntos básicos al 3,75%. También movió ficha el Norges Bank que los redujo también en 25 puntos básicos hasta el 4%, en línea con lo esperado por los mercados, y señaló que continuará reduciendo las tasas el próximo año si la economía se desarrolla como se espera.

Las acciones del proveedor de automóviles Aumovio comenzaron a cotizar en la Bolsa de Valores de Frankfurt tras su escisión de Continental. Las acciones de Aumovio, que debutaron hoy bajo el símbolo AMV0, cotizaban a 35 euros en la apertura.

La compañía de software de ciberseguridad Netskope se convirtió en la última en dar el salto a cotizar en Bolsa ayer, fijando el precio en 19 dólares por acción, recaudando alrededor de 908,2 millones de dólares y valorando a la compañía en alrededor de 7.300 millones de dólares.

Ayer, tras conocerse la rebaja de tipos de interés de la Reserva Federal, el oro subió y marcó nuevos máximos históricos. A pesar de haber subido cerca de un 40% en lo que va de año,  el metal podría avanzar un 9% adicional a los 4.000 dólares. En los últimos cinco años se ha revalorizado cerca de un 110%, lo que equivale a una rentabilidad anualizada del 15%. A pesar de esta fuerte tendencia, el entorno macroeconómico sugiere que aún puede seguir subiendo. La rebaja de tipos de la Fed y las compras de los bancos centrales son las principales razones que sustentan este optimismo y desde 2001 el oro nunca ha caído en un escenario de flexibilización monetaria con inflación superior al 2%, como ocurre actualmente. Además, la demanda oficial de oro sigue avanzando a un ritmo que supera el promedio del periodo comprendido entre 2011-2021, con China como principal protagonista.

El petróleo sigue débil. Los precios se han visto afectados por riesgos geopolíticos, incluido el aumento de los ataques de Ucrania a la infraestructura energética rusa, el regreso acelerado del suministro de la OPEP que ha impulsado las predicciones de un exceso inminente más adelante en el año y los impactos económicos de los aranceles del presidente Trump.

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