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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

FTAI Aviation (FTAI)

Empresa: es una empresa que cotiza en el Nasdaq. Tiene su sede principal en Nueva York, pero opera globalmente con  oficinas en Montreal, Miami, Dubái, Dublín, entre otras). Se fundó fen 2017. Combina varios negocios dentro de la aviación, especialmente enfocados en motores de avión y leasing.

Dividendo: la rentabilidad anual de su dividendo es de un 0,90%. Dadas las perspectivas de crecimiento, es probable que los dividendos aumenten y esto favorece la creación de valor.

Resultados: el 19 de febrero presentará sus cuentas del trimestre. Para el 2026 se prevé un aumento del BPA o beneficio por acción del 39% y los ingresos del 22%.

A favor:

  • Anunció una colaboración plurianual con Palantir y aprovechará su plataforma para ahorrar costes. También ha invertido 1.400 millones de dólares en la adquisición de 101 aeronaves.
  • Ha generado flujo de caja libre muy importante, 750 millones de dólares, con lo que tiene liquidez de sobra.
  • Han conseguid capital para desplegar aviones sin tener que comprarlos todos directamente, lo que reduce la intensidad de capital.
  • Ventaja de nicho en el mercado de motores. Se especializa en motores muy utilizados, lo que les da una posición sólida en el mercado de mantenimiento, reparación e intercambio. Al reparar y renovar módulos, no solo alquilan motores, sino que también capturan valor añadido de mantenimiento.
  • Cuenta con el apoyo del mercado.

Riesgos:

  • No cotiza con descuento.
  • Su negocio está muy basado en motores antiguos. Si la industria aeronáutica se desplaza más rápido hacia motores nuevos, su mercado podría reducirse a largo plazo. Además, los inventarios (módulos, repuestos) pueden tener riesgo de obsolescencia o depreciación si cae la demanda del mercado de motores usados.
  • Los ciclos del negocio de aviación son muy sensibles a la macroeconomía (recesiones, crisis del petróleo, transporte aéreo).
  • Riesgo regulatorio y operacional. Mantenimiento de motores implican regulación técnica muy estricta, lo que puede generar costes inesperados si hay inspecciones, fallos o cambios regulatorios. También riesgo operacional con su expansión: si no gestionan bien las fábricas de módulos o las cadenas de suministro, podrían tener cuellos de botella.

Precio por fundamentales: 143,50 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 8% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 227 dólares

Soportes: 109,76

Resistencias: 187,49

Tendencia principal: alcista

Idea operativa: su capacidad para generar caja, su modelo “asset-light” y los dividendos la hacen interesante para inversores con visión a medio-largo plazo, además de que se esperan buenos números en sus cuentas de 2025 y 2026. Pero no está exenta de riesgos y no es para quien busca un crecimiento sin volatilidad.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos  del día:

  • Los precios de producción en Alemania cayeron un 1,8% en octubre tras un descenso del 1,7% en septiembre y frente a las expectativas del mercado de una caída del 1,9%. Este fue el octavo mes consecutivo de descensos anuales.
  • El déficit comercial de España se amplió a 6.000 millones de euros, el mayor desde enero, frente a los 3.290 millones de euros del mismo mes del año anterior. Las importaciones aumentaron un 10,1%. Por su parte, las exportaciones aumentaron un 2,6%.
  • Las solicitudes de desempleo continuas en Estados Unidos aumentaron en la semana que terminó el 8 de noviembre, alcanzando el nivel más alto desde 2021 y reflejando una desaceleración en la actividad de contratación.
  • Las nóminas no agrícolas en EE. UU aumentaron en 119.000 y superando las previsiones del mercado de 50.000. Es el mayor aumento de empleo en cinco meses. Este informe de empleo estaba originalmente previsto para publicarse el 3 de octubre, pero se retrasó debido al cierre federal más largo de la historia de Estados Unidos. Mientras tanto, la publicación del informe de empleo de octubre ha sido cancelada y no se publicará.

La clave. Nvidia entregó una sólida previsión de ingresos, esperando unas ventas de unos 65.000 millones de dólares en el trimestre y rechazó la idea de que la industria de la IA está en una burbuja. El CEO de la compañía, Jensen Huang, afirmó que la demanda sigue siendo sólida para los aceleradores de inteligencia artificial de Nvidia, y que las perspectivas indican que una explosión de ingresos de medio billón de dólares podría ser incluso mayor de lo previsto.
Los resultados de Nvidia superaron las estimaciones, con ingresos aumentando un 62% hasta 57.000 millones de dólares en el tercer trimestre.

Pero ni siquiera el informe optimista de Nvidia ha sido suficiente para revertir los recientes vientos en contra del mercado, persistieron dudas sobre los precios elevados de las acciones y las exorbitadas inversiones que están haciendo las empresas en IA sin saber cuándo, cómo y cuánto se rentará.

Ray Dalio, una persona inteligente y racional, fundador de Bridgewater Associates, comenta que hay una burbuja en los mercados, pero eso no significa que se deba vender, ya que la situación actual en los mercados no se parece exactamente a los picos de burbuja pasados como los que presenciaron los inversores en 1999 y 1929.

BlackRock ha detectado oportunidades de inversión en Europa a corto plazo a raíz de los múltiplos desafíos a los que se enfrenta el continente, que van desde la geopolítica a la economía, pasando por la burocracia política, las infraestructuras o la energía:

  • Defensa: las mayores oportunidades las encuentra en la tecnología de defensa, incluidos semiconductores, software.
  • Energía: la compra de 750.000 millones de dólares en productos energéticos estadounidenses impulsará a los productores de energías renovables, redes, baterías y fabricantes de equipos eléctricos.
  • Sector financiero: el atractivo que encuentra en bancos, aseguradoras y gestores de activos reside en el hecho de que actuarán como conductos del creciente gasto público en infraestructura y defensa.

Los ETF de renta fija marcan un récord de entradas mensuales en octubre. Acumularon entradas netas por valor de 17.600 millones de dólares, la mayor captación de dinero en un mes de todo 2025. La cifra casi triplicó la del mes de septiembre y marcó un nuevo récord mensual del año, superando el anterior máximo del año que se registró en junio, con entradas netas de 9.500 millones de dólares.

Schroders prevé un alza del oro del 10% al 15% en 2026 y prefiere posicionarse en mineras. Así, la apuesta de Schroders no pasa por el oro físico sino por la inversión en compañías mineras, que se verán beneficiadas de una demanda constante y de las limitaciones de una producción que no va más allá de las 3.500 toneladas anuales. Prevé que los bancos centrales continúen el proceso de diversificación de sus reservas, que se ha acelerado con el mandato de Trump y los mayores riesgos geopolíticos y cierta pérdida de credibilidad en la deuda soberana de EE UU y en el dólar. El oro supone algo menos del 20% del total de las reservas de los bancos centrales a nivel global, en el caso de los bancos centrales de países emergentes el porcentaje se reduce al 12%.

El fenómeno Baby Shark ha dado un nuevo salto. La canción infantil de 90 segundos, publicada en 2016 y con más de 16.000 millones de reproducciones en YouTube, ha llevado a su creadora, la compañía surcoreana Pinkfong, a debutar este martes en el índice tecnológico Kosdaq. En su estreno, la acción partió de un precio de salida de 38.000 wones (0,022 euros) y llegó a dispararse un 62%, cuando alcanzó un máximo de 61.500 wones (0,036 euros) antes de cerrar en 41.550 (0,024 euros).

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