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Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM)

Empresa: es un productor de oro canadiense con operaciones en Canadá, Finlandia, Australia y México, y actividades de exploración y desarrollo que se extienden a Estados Unidos. Tiene su sede en Toronto y se fundó en 1972.

Dividendo: el 15 de diciembre repartirá 0,40 dólares por acción y para poder recibirlo hay que tener acciones antes del 1 de diciembre. La rentabilidad de su dividendo anual es de un 1,30% y ha pagado dividendos en efectivo anualmente desde 1983.

Resultados: en el segundo trimestre generó flujos de caja libre de 1.300 millones de dólares, de los cuales 200 millones se destinaron a dividendos y otros 100 millones a recompra de acciones. La compañía también redujo su deuda en 550 millones de dólares durante el trimestre y ahora cuenta con una posición neta de caja de casi 1.000 millones de dólares.

El 29 de octubre presentará sus cuentas del trimestre y se espera un aumento del BPA o beneficio por acción del 80%.

Comentario: el oro sigue alcista y marcando recientemente máximos históricos. El metal está superando este año al índice S&P 500, algo que también ha ocurrido en los últimos dos y tres años.

Las empresas mineras de oro son una apuesta apalancada en oro, ya que tienden a subir o bajar más que el metal. Por tanto, si el oro sigue alcista, esta compañía también debería de hacerlo. Y recordemos que el oro se mantendrá fuerte por las compras de los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y los bajos tipos de interés.

Los costes de la compañía están significativamente por debajo de los precios actuales del oro, lo que le proporciona un amplio margen para sobrevivir a cualquier caída de su precio.

Precio por fundamentales: 124,91 dólares, de forma que sus acciones cotizan un 4% por encima de su valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 140,15 dólares.

Soportes: 116,07 y 104

Resistencias: está en máximos históricos.

Tendencia principal: alcista.

Idea operativa: en general, con un perfil de producción creciente, una posición favorable en la curva de costes globales, un balance sólido con una posición de efectivo neto y, finalmente, valoraciones razonables y con dividendos, es una acción interesante ya que se favorece de la inercia alcista del oro. Pero ya no está barata y se encuentra en máximos, con lo que preferiría esperar a que recorte, por ejemplo si baja a 123,37 dólares para agresivos y 116,07 dólares (es un soporte y también nivel Fibonacci.) para más moderados.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El PMI compuesto de Alemania subió a 50,9 en agosto, el más alto desde marzo y por encima de las expectativas del mercado de 50,2. Aún así, estuvo por debajo del promedio a largo plazo de 52,6, lo que indica un crecimiento modesto.
  • El PMI compuesto de la zona euro subió a 51,1 en agosto desde 50,9 del mes anterior, superando las expectativas del mercado para marcar el ritmo más pronunciado de expansión desde mayo del año anterior.
  • Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos aumentaron un 2% con respecto al mes anterior, el mayor aumento desde febrero, y por encima de las expectativas del mercado.
  • Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU aumentaron en 11.000 con respecto a la semana anterior hasta 235.000, por encima de las expectativas del mercado de 225.000.

La sesión. La cautela prevaleció en Wall Street antes del discurso de Jerome Powell, con las acciones cayendo y los rendimientos de los bonos subiendo. El S&P 500 cayó por quinto día consecutivo, su caída más larga desde enero. La mayoría de las grandes tecnológicas cayeron. Las razones son:

  • Tras los datos macro de hoy, los mercados monetarios mostraron alrededor de un 65% de posibilidades de una reducción de tipos de interés en septiembre. Hace una semana, las probabilidades estaban por encima del 90%.
  • El presidente ejecutivo de OpenAI, Sam Altman dijo que el auge de la IA tiene algunas características similares a las de una burbuja.

Casi el 60% de las empresas han aumentado sus previsiones de ganancias por acción (BPA) para todo el año, algo prácticamente impensable a principios de este año, cuando las empresas retiraban por completo sus previsiones ante la incertidumbre arancelaria. Este es el verdadero motor que hace subir a las Bolsas: presentar resultados que baten las previsiones del mercado. Y así llevan haciéndolo años.

El Dow Jones no ha estado tan tranquilo en tres décadas. Ha estado moviéndose menos del 0,1% en cualquier dirección durante cinco sesiones consecutivas.

  • Miércoles: sube un 0,04%
  • Martes: sube un 0,02%
  • Lunes: cae un -0,08%
  • Viernes: sube un 0,08%
  • Jueves: cae un  -0,02%

¿Por qué gusta tanto IonQ al mercado? Con una capitalización bursátil de 11.900 millones de dólares, es una empresa dedicada exclusivamente a la computación cuántica. El objetivo de la compañía es hacer que la computación cuántica sea práctica y comercialmente viable. Si bien las acciones han bajado un 11% en lo que va de año, han obtenido una rentabilidad del 410% durante los últimos 12 meses. También está expandiendo rápidamente su presencia global mediante alianzas estratégicas con Japón y Corea del Sur. Está invirtiendo fuertemente en crecimiento y el trimestre el gasto en I+D aumentó un 231 % alcanzando los 103,4 millones de dólares. Con un balance general consolidado, una presencia global en expansión y un ecosistema creciente de socios comerciales y gubernamentales, IonQ se está posicionando como un claro líder en este sector.

Grecia se ha convertido en una de las mejores bolsas del mundo y su principal índice se dispara un 43% en 2025. Detrás está el enorme desempeño de la economía local que, gracias al turismo, entre otros factores, vive un buen momento. Además, el consumo de los hogares se vio respaldado por el aumento de los ingresos y el crecimiento del empleo. Las empresas griegas tienen un PER de 8,7 veces frente a las 21 de EEUU, con lo que están mucho más baratas.

Los precios del café continuaron su fuerte repunte de dos semanas. La preocupación por el clima en Brasil ha impulsado la compra de futuros de café por parte de los fondos. También sube después de que el Ministerio de Comercio de Brasil informara en su momento que las exportaciones brasileñas de café sin tostar en julio cayeron un 20,4% interanual, hasta las 161.000 toneladas.

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