[restrict paid=»true»]

Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Iberdrola (IBE)

Empresa: es una empresa española que tiene su sede en Bilbao, España. Es un grupo empresarial dedicado a la producción, distribución y comercialización de energía. Su nombre es el resultado de la fusión en 1992 de Iberduero e Hidroeléctrica Española (Hidrola), dos empresas eléctricas privadas que, a su vez, eran el resultado de fusiones anteriores.

Dividendo: no hay aun confirmación oficial del próximo dividendo. La retribución al inversor, siempre conservando la dualidad de pago en efectivo o en accione-, podría alcanzar los 0,64 euros por acción y luego ir escalando hasta los 0,71 euros en 2028.

Resultados:  el 30 de octubre presentará sus cuentas del trimestre. Se espera en el cómputo de 2025 un aumento del BPA o beneficio por acción del 10,7% y los ingresos del 3,6%.

Comentario:

A favor:

  • Tiene previsto anunciar una inversión de 90.000 millones para el periodo 2026-2031. De este modo, la compañía pasará de un ritmo de 12.000 millones anuales a más de 15.000 millones. Todo ello apuntan a mejoras en inversión, beneficio neto y dividendos.
  • Invierte  fuertemente en energías renovables y en infraestructuras de redes, especialmente en EE.UU. y Reino Unido. Este tipo de activos suelen ser más estables, con menores riesgos de volatilidad que la generación convencional, porque las redes suelen tener ingresos más previsibles y regulados.
  • Diversificación geográfica. No depende únicamente de España. Tiene presencia importante en otros mercados como Reino Unido, Estados Unidos, Latinoamérica, etc. Esto ayuda a amortiguar impactos adversos localizados (por ejemplo, regulaciones desfavorables en un país concreto.
  • Paga dividendos atractivos. Por ejemplo, repartió en 2024 un dividendo total de unos 0,645 euros por acción, lo cual fue un aumento respecto al año anterior.

Riesgos:

  • Está expuesta a cambios regulatorios: tarifas de redes, subvenciones, impuestos energéticos, restricciones ambientales, etc. Un gobierno puede cambiar reglas que afecten la rentabilidad esperada.
  • Costes elevados de inversión y financiamiento. Los proyectos renovables, redes, infraestructuras requieren mucho capital, muchas veces adelantado, y las demoras, sobrecostes o problemas de ingeniería pueden reducir retornos. Además, si el coste de la deuda sube, esto puede impactar sus márgenes.
  • Riesgos de tipo de cambio y país. En sus operaciones internacionales, hay exposición al tipo de cambio, al riesgo legal del país, estabilidad política, etc.
  • Sus acciones están caras.

Precio por fundamentales: 13,08 euros, de manera que sus acciones cotizan un 15% por encima de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 16,14 euros.

Soportes: 15,15

Resistencias: 16,70

Tendencia principal: alcista.

Idea operativa: me parece interesante buscar un rebote al alza en la zona de 15,15 euros para buscar un primer objetivo del 3-5%.

En lo referente a inversión a más largo plazo, es apta para quienes buscan aprovechar las tendencias de transición energética y renovables, todo ello con un dividendo estable.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El Banco Popular de China mantuvo las tasas de interés clave en mínimos históricos por cuarto mes consecutivo en septiembre, en línea con las expectativas del mercado.
  • Las exportaciones de Alemania a China han caído a 82.000 millones de euros en los últimos 12 meses, el nivel más bajo desde 2017, y las ventas a su principal mercado de exportación, EE. UU., también están disminuyendo.
  • El índice de actividad de la Fed de Chicago se situó en -0,12 en agosto, el más alto en cinco meses.
  • La confianza del consumidor de la zona del euro aumentó a -14,9 en septiembre frente a -15,5 en agosto y superando las expectativas del mercado de -15,3. La lectura más sólida refleja el apoyo de los menores costes de endeudamiento y la disminución de la inflación en los últimos meses.

La semana que empieza:

* Europa: la atención se centrará en los datos preliminares del PMI de la eurozona, Alemania y Francia, así como en las encuestas del consumidor GfK e Ifo de Alemania. Se espera que la actividad fabril en Alemania muestre signos de estabilización después de más de tres años de contracción, mientras que el sector de servicios se contraerá nuevamente, pero a un ritmo más lento. También se publicarán indicadores de sentimiento de la UE, Francia, Italia y Turquía. Otros datos notables incluyen las matriculaciones de automóviles de la eurozona, las cifras de desempleo en Francia y la cuenta corriente de Suiza. En el frente de la política, el Banco Nacional Suizo y el Riksbank de Suecia anunciarán decisiones sobre las tasas de interés, y se espera que ambos mantengan la política sin cambios.

* EE.UU: los operadores seguirán de cerca una serie de apariciones de funcionarios de la Fed en busca de más pistas sobre los planes de política para el resto del año, incluidos los comentarios del presidente Powell en la Cámara de Comercio. En el frente de los datos, se espera  que el gasto y los ingresos de los consumidores de agosto aumenten un 0,5% y un 0,3%, respectivamente, por tercer mes consecutivo. Se prevé que los pedidos de bienes duraderos disminuyan un 0,4%, una caída menor que en los dos meses anteriores. Es probable que las lecturas del PMI confirmen la desaceleración de la actividad del sector privado en septiembre. La vivienda sigue siendo un punto débil, y se espera que las ventas de viviendas nuevas y existentes caigan. Otras publicaciones de datos notables incluyen el PIB final del segundo trimestre, la cuenta corriente, el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago, los inventarios mayoristas y la lectura de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

¿Seguirán subiendo los mercados? Si bien alrededor de 300 acciones en el S&P 500 cayeron, el índice subió hacia su récord número 28 este año. El mayor fabricante de chips del mundo, Nvidia, lideró las ganancias en las grandes tecnológicas. El pronóstico es de un mayor alza del mercado de valores gracias al patrón histórico de los últimos 40 años de que durante los ciclos de recorte de tasas de interés, el S&P 500 ha generado un rendimiento medio del 15% 12 meses después desde que la Fed reanudó las rebajas de tipos. Además, la historia también muestra que los repuntes similares al que el mercado ha visto este año son difíciles de descarrilar: desde 1950, el S&P 500 ha avanzado aproximadamente un 5,5% de promedio en los últimos cuatro meses del año, cuando ha logrado al menos 20 récords históricos en los ocho primeros meses del año.

La evolución del Nasdaq Composite desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, si la comparamos desde el lanzamiento del primer navegador web moderno, NetScape, en diciembre de 1994, muestra movimientos casi idénticos con un coeficiente de correlación asombrosamente alto de 0,95 (un coeficiente de 1 indicaría que ambos periodos se mueven de forma idéntica; así que, en el mundo real, esto es lo más parecido posible). En términos de rendimiento, el repunte del Nasdaq ha sido ligeramente más débil en esta ocasión que en la década de 1990. Desde la publicación de ChatGPT, el Nasdaq ha subido un 105%, lo que se compara con una ganancia del 132,5% en el otro periodo.  Dicho esto, si se mantiene esta correlación en el futuro, la historia sugiere que aún le queda un buen impulso al repunte.

Las acciones de BYD han registrado su mayor caída en tres semanas tras conocerse la noticia de que la empresa de inversión de Warren Buffett se deshizo de su participación en el fabricante chino de vehículos eléctricos. Las acciones han caído esta madrugada hasta un 3,6%. Berkshire Hathaway ha vendido toda su participación en BYD. Mantuvo las acciones durante más de 15 años, tras haber comprado por primera vez 225 millones de acciones en septiembre de 2008. Las acciones subieron más de un 4.500% desde el día anterior a la primera compra hasta el 31 de marzo de este año.

BBVA mejora un 10% su oferta por Sabadell. Los accionistas de Sabadell que acudan a la oferta recibirán una acción de BBVA por cada 4,8376 títulos en cartera. BBVA renuncia a nuevas mejoras de precio y a ampliar el periodo de adhesión, pero no se pronuncia sobre el umbral de aceptación.

El vínculo cada vez más estrecho del dólar canadiense con el dólar estadounidense corre el riesgo de arrastrar al dólar canadiense a la baja frente a sus pares globales a medida que el dólar se debilita. En los últimos años, el dólar canadiense se ha negociado como un «minidólar». Por ejemplo, si el dólar estadounidense cae frente al euro, es probable que el dólar canadiense también lo haga. Pero también significa que la volatilidad en USD/CAD es más baja de lo habitual en comparación con otras monedas. En lo que va de 2025, el dólar estadounidense ha bajado un 13% frente al euro y un 6% frente al yen. Mientras tanto, el dólar ha bajado alrededor de un 4% frente al dólar canadiense.

Los precios del oro subieron a un máximo histórico y sube un increíble 40% en 2025, el mejor año desde 1979. Sin embargo, aquél año aumentó un récord del 133%. Otros años mejores fueron 1975 (72,7%), 1973 y 1974 (71,9%) y 1973 (49,3%).

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó una nueva bolsa para negociar opciones y podría aparecer en marzo de 2026.

[/restrict]