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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Infineon (IFX)

Empresa: es una empresa fabricante de chips con sede en Múnich. Ex filial del grupo tecnológico Siemens, es considerada como el segundo fabricante europeo de chips. Tiene su sede en Munich y se creó en 1999.

Dividendo: abona dividendo una vez al año, la última vez fue en febrero, 0,35 euros por acción, con una rentabilidad del 0,94%.

Resultados: el 5 de agosto presenta sus cuentas del trimestre. Se prevé un repunte en ingresos para 2025–2026 tras la desaceleración de 2024. Tiene un margen operativo superior al 20 % y buen control de costes.

Comentario: el mercado es positivos respecto a su negocio de semiconductores de automoción. Confía en que el crecimiento se mantendrá al menos en el rango 6%-8% en los próximos años debido a la creciente demanda de coches más seguros e inteligentes. También destaca su dominio en transistores de potencia y su capacidad para diseñar soluciones flexibles y personalizables.

La adquisición del negocio de ethernet para automoción de Marvell fortalece la presencia de Infineon en EEUU y refuerza su posición líder en microcontroladores, que ahora representan el 32% de la cuota de mercado.

Tiene una valoración razonable con un PER estimado para 2025 entre 12x y 14x, relativamente barato para una empresa tecnológica con crecimiento estructural.

Precio por fundamentales: 38,04 euros, de forma que cotiza un 4% por debajo de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 41,07 euros.

Idea operativa: no es una acción apta para cualquiera. Más del 40 % de sus ingresos vienen del sector automotriz y cualquier recesión o caída de producción global de coches impactaría en sus resultados. Si busca dividendos o baja volatilidad no es para usted. Si acepta un horizonte temporal a medio-largo plazo, con volatilidad y expuesto a los sectores de electrificación y chips europeos, sí.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • La tasa de interés promedio de los contratos para hipotecas a tipo fijo a 30 años en EE. UU aumentó en 2 puntos básicos a 6.84%, la más alta en cuatro semanas, en comparación con el 6.82% en el período anterior.
  • Las ventas de viviendas existentes en EE. UU cayeron un 2,7% con respecto al mes anterior. Esto marcó el ritmo de ventas más bajo desde septiembre de 2024, ya que el precio medio de la vivienda subió a 435.300 dólares,  el más alto jamás registrado para junio.

Sesión de hoy:

  • Europa: el Ibex español sube un 0,19%, el Dax alemán se ha revalorizado un 0,80%, el Cac francés un 1,37%, el Mib italiano un 1,32% y Ftse británico un 0,47%.
  • Wall Street: a falta de hora y media para cerrar la sesión, los tres índices suben entre un 0,40% y un 1,05%.

Las cosas cambian a ritmo de vértigo. Wall Street sube hoy, fue un día de locos. Esta mañana desayunábamos con la noticia de que la UE planea imponer  aranceles del 30% a unos 100.000 millones de dólares en productos de EE.UU si no se alcanza un acuerdo y el presidente Trump impone esa tasa impositiva a la mayoría de las exportaciones del bloque europeo. Esta tarde dice Financial Times que EEUU y la UE están cerca de cerrar un acuerdo sobre un arancel del 15% y el pacto sería similar al alcanzado con Japón y evitaría la amenaza de Trump de subir los gravámenes al 30% a partir del 1 de agosto.

Casi el 62% de las acciones del S&P 500 cotizan por encima de su media móvil de 200 días, el mayor nivel desde el pasado mes de enero. Esto significa una sana amplitud de mercado y que el índice no solo sube y marca máximos por las 7 Magníficas y el sector tecnológico. En Wall Street atribuyen a los pequeños inversores un papel clave en la recuperación de la Bolsa desde el mes de abril. El mensaje de buy de dip (comprar con las caídas) ha calado en los ahorradores, que aprovecharon el desplome del S&P 500 tras el anuncio arancelario de Donald Trump para poner su dinero en circulación. JPMorgan estima que los inversores individuales dedicaron 270.000 millones de dólares a comprar acciones estadounidenses en el primer semestre de 2025. Quienes lo han hecho así pueden estar satisfechos. El principal índice de la Bolsa de Nueva York gana un 26% desde sus mínimos del 8 de abril. Se estima que los minoristas ya acaparan un 20% de la contratación en el parqué americano.

Una acción con un dividendo brutal. Ares Capital (ARCC) destaca por su alto rendimiento y un sólido historial de crecimiento de dividendos (lo ha aumentado durante 15 años consecutivos). De hecho su rentabilidad por dividendo es del 8,3%. Es una compañía de desarrollo de negocios especializada en otorgar préstamos directos y financiación a empresas en todo Estados Unidos. Su cartera stá altamente diversificada, con 566 empresas y una exposición promedio inferior al 0,2% por inversión. Esta amplia diversificación ayuda a reducir la exposición a una sola empresa o sector, mejorando la resiliencia ante la volatilidad del mercado.

Después de quedarse detrás de sus rivales tecnológicos, las acciones de pequeña capitalización han avanzado a principios de la segunda mitad de 2025. El índice Russell 2000 ha subido un 3,5% en lo que va de mes y ha superado a los principales índices bursátiles de gran capitalización (S&P 500 1,7% y Dow Jones 0,9% en el mismo período). El Russell 2000 ha formado un cruce dorado, patrón alcista que se produce cuando la media de 50 días cruza al alza la media de 200 días. No ha visto un cruce dorado en este índice desde el 2 de enero de 2024. En los últimos 40 años, el Russell 2000 ha subido de promedio tras un cruce durado

  • 3 meses después un 1,7%
  • 6 meses después un 4,1%
  • 12 meses después un 11,2%

No es 2021, y las acciones meme no son GameStop, AMC Entertainment o la ahora en bancarrota Bed Bath & Beyond. En 2025 son  Opendoor Technologies y Kohl’s. El precio de las acciones del minorista Kol¡s se duplicó con creces el martes subiendo rápidamente más del 80% en los primeros cinco minutos de negociación, antes de perder algunas ganancias a lo largo de la sesión y cerrar con un 37% en positivo. Otras que están atrayendo compradores son Campbell’s, Aehr Test Systems, Polaris y Wendy’s. La semana pasada, Opendoor Technologies subió más del 180% en las cinco sesiones de negociación y este lunes un 40%. GoPro Krispy Kreme y Beyond Meatsubieron en las primeras operaciones del miércoles con GoPro subiendo hasta un 73% antes de reducir las ganancias al 22%.

Cara y cruz (dólar y plata): el índice dólar activando un patrón bajista en gráfico semanal, el cruce de la muerte. Por su parte, la plata subiendo a máximos de 14 años.

Los futuros del petróleo WTI cayeron por debajo de los 65 dólares por barril, extendiendo las pérdidas por cuarta sesión, mientras los mercados esperaban los datos de inventarios de EE. UU. El Instituto Americano del Petróleo informó de una ligera caída en las existencias de crudo la semana pasada, mientras que los inventarios de destilados aumentaron.

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