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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

PepsiCo (PEP)

Empresa: es una empresa multinacional dedicada a la fabricación, comercialización y distribución de bebidas y aperitivos. Tiene su sede en Purchase (Nueva York) y se formó en 1965 a partir de la fusión de Pepsi-Cola Company y Frito-Lay. Posee una cartera diversificada de marcas icónicas de alimentos y bebidas como Pepsi, Lay’s, Gatorade, Tropicana, Doritos, Mountain Dew y Quaker.

Dividendo: se ha ganado el título de «Rey del Dividendo». Recientemente, la compañía aumentó su dividendo un 5%, lo que marcó su 53º incremento consecutivo. PepsiCo mantiene una sólida tasa de pago del 67%, lo que le deja suficiente para reinvertir en el negocio. La compañía también ofrece una atractiva rentabilidad por dividend del 3,9%, superior a la media del sector de productos básicos de consumo, que se sitúa en el 1,89%.

Resultados: en el segundo trimestre, los ingresos aumentaron un 2,1 %. El mercado prevé que las ganancias de la compañía caerán un 2 % en 2025, antes de aumentar un 5,8 % en 2026. Tanto el BPA como los ingresos  superaron las previsiones. El 2 de octubre presentará sus cuentas del trimestre.

Comentario: a pesar de presiones económicas como la inflación de las materias primas, los cambios en los hábitos de consumo y la inestabilidad geopolítica, PepsiCo ha mantenido un crecimiento constante de sus ingresos. La capacidad de PepsiCo para trasladar el aumento de los costes de materias primas a los consumidores sin una disminución significativa del volumen de ventas destaca el poder de fijación de precios. Incluso en un entorno inflacionario, los consumidores siguen gastando dinero en sus bebidas favoritos, lo que convierte a PepsiCo en una empresa resiliente.

La empresa está implementando importantes iniciativas de productividad, esperando un aumento del 70% en la segunda mitad del año. También está ampliando su cartera de snacks saludables y lanzando nuevas bebidas proteicas y está invirtiendo en tecnología e innovación.

Además, centró su atención en el ahorro de costes mediante el cierre de dos plantas y la mejora de la eficiencia operativa.

Presenta 20 calificaciones, de las cuales 14 son de compra, 4 de mantener y 2 de venta.

UBS le da potencial a 175 dólares, Bank of America a 155 dólares, JP Morgan en 157 dólares y Wells Fargo en 154 dólares.

Precio por fundamentales: 154,19 dólares, de manera que cotiza un 6% por debajo de su valor atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 152,65 dólares.

Idea operativa: tras una fuerte caída encontró apoyo en su soporte desde donde está rebotando al alza y por Fibonacci el primer objetivo del impulso al alza se encuentra justamente donde la mayoría de institucionales le dan como objetivo, en torno a los 153-154 dólares. Pero que nadie le de más potencial es significativo, entre otras razones porque su máximo competidor acapara mejores valoraciones. Por tanto, por precaución, invertiría a medio plazo buscando como primer objetivo los 155-157 dólares y si pierde los 134 dólares me iría.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El indicador de clima del consumidor GfK de Alemania cayó a -21,5 de cara a agosto de 2025 desde -20,3 en el mes anterior,  marcando la cifra más baja desde abril. La disminución reflejó el creciente pesimismo de los consumidores en medio de la incertidumbre económica, incluidas las preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses a los productos europeos.
  • El PMI compuesto de la eurozona subió a 51 en julio desde 50,6 en el mes anterior, lo que refleja la mayor expansión de la actividad económica privada de la eurozona en 11 meses, y ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 50,8.
  • Las matriculaciones de turismos en la Unión Europea cayeron un 7,3%revirtiendo un aumento del 1,6% en mayo. Esto marcó la primera disminución en las matriculaciones de automóviles desde abril.
  • La actividad empresarial alemana sigue creciendo pero a un ritmo inferior al de junio. El PMI compuesto bajó a 50,3 puntos en julio, frente a los 50,4 de junio.
  • La tasa de desempleo de España cayó al 10,29% en el segundo trimestre frente al 11,36% del trimestre anterior, marcando el nivel más bajo desde 2008 y por debajo de las expectativas del mercado del 10,7%.
  • El PMI Compuesto de EE. UU subió a 54,6 en julio desde 52,9 en junio, lo que marca el ritmo de crecimiento más rápido en 2025 y el trigésimo mes consecutivo de expansión.
  • Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron en 4.000 respecto a la semana anterior a 217.000. Fue el sexto descenso consecutivo a su nivel más bajo desde abril,

Sesión de hoy:

  • Europa: el Ibex español sube un 1,34%, el Dax alemán se ha revalorizado un 0,23% y el Ftse británico, un 0,85%. En el otro extremo, el Cac francés cayó un -0,41% y el Mib italiano un -0,24%.
  • Wall Street: a falta de  hora y media para el cierre, el S&P 500 sube un 0,37%, el Nasdaq un 0,55% y el Dow Jones cae un -0,30%.

Las acciones subieron hacia máximos históricos cuando Alphabet mostró una sólida demanda de inteligencia artificial, lo que refuerza la confianza en la tecnología que ha impulsado el mercado alcista. la línea de avance-declive de la Bolsa de Nueva York, un indicador popular que rastrea el número de valores que suben respecto al número que cae cada día, alcanzó nuevos máximos. Esto refleja que la fortaleza de la renta variable estadounidense es sana y firme.

El S&P 500 alcanzó su 13º máximo histórico de 2025, lo que refleja el continuo optimismo del mercado. En lo que va de año, el índice ha subido un 9 %, respaldado por sólidas ganancias corporativas e indicadores económicos estables. No se espera que el tema varíe sustancialmente en lo que queda de año, salvo que al final no se lleguen a cuerdos clave con el tema de aranceles.

El BCE mantuvo los tipos de interés sin cambios durante su reunión de julio, marcando el final de su actual ciclo de flexibilización tras ocho recortes consecutivos que llevaron a los tipos a sus niveles más bajos desde noviembre de 2022. Las autoridades adoptaron una postura de esperar y ver, mientras evalúan el impacto de la persistente incertidumbre comercial y las posibles consecuencias de los aranceles propuestos por Estados Unidos en la economía.

D-Wave Quantum ha subido más de un 1.700% en el último año, mientras que IonQ ha subido casi un 450%. A pesar de ello, los inversores institucionales han estado centrando su atención en otra acción de computación cuántica. Se trata de Alphabet, la empresa matriz de Google y YouTube, que está progresando en la computación cuántica. En 2023, Google se convirtió en la primera empresa en realizar una tarea computacional mejor que incluso las supercomputadoras más rápidas. En el primer trimestre, Millennium Management aumentó su posición en Alphabet en un 151%, Citadel Advisers aumentó su participación en Alphabet en un 10%, mientras que Appaloosa Management también aumentó su posición en un 7%.

Atento a las operaciones de los insiders:

  • El fundador de Amazon, Jeff Bezos, acaba de vender acciones de la compañía por valor de 1.510 millones de dólares.
  • El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang,  acaba de vender acciones de la empresa por valor de 38,2 millones de dólares.

Los ETF de Ethereum han visto entradas de dinero durante 13 días consecutivos por un total de más de 4.000 millones de dólares.

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