[restrict paid=»true»]

Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Zoetis (ZTS)

Empresa: es una compañía farmacéutica estadounidense, el mayor productor mundial de medicamentos y vacunas para mascotas y ganado. La compañía era una subsidiaria de Pfizer, el fabricante de medicamentos más grande del mundo, pero con la escisión de Pfizer de su participación del 83% en la empresa, ahora es una empresa completamente independiente. Se fundó en 1952 y tiene su sede en New Jersey.

Dividendo: la rentabilidad anual de su dividendo es de un 1,40%.

Resultados: el 30 de octubre dará a conocer sus resultados del trimestre.

Comentario:

A favor:

  • Es líder mundial en salud animal con una cuota de mercado cercana al 30% y se beneficia de la creciente demanda de productos veterinarios en países desarrollados, impulsada por el auge de las mascotas y de la profesionalización de la ganadería.
  • Sus últimos resultados confirmaron la fortaleza del modelo de negocio, basado en innovación constante y fuertes barreras de entrada.
  • Ha elevado recientemente su estimación para 2025, tanto de ingresos como de ganancias por acción, excluyendo efectos de divisas y ciertas desinversiones.
  • Capacidad de innovación / propiedad intelectual: posee muchas patentes, lo que le da protección, permite diferenciar productos, y generar márgenes más altos cuando no hay competencia genérica inmediata.
  • Presencia global y escala operacional. Zoetis trabaja en muchos países, tiene plantas de producción múltiples, lo que le da cierta resiliencia geográfica y capacidad de aprovechar economías de escala.
  • Sus acciones cotizan con descuento.

Riesgos:

  • Como empresa de productos farmacéuticos veterinarios, está sujeta a regulaciones muy rigurosas (en EEUU, Europa y otros mercados). Cambios regulatorios, demoras en aprobación, o fallos en cumplimiento pueden implicar sanciones, retiradas de productos, etc.
  • Dependencia de ciertos productos o segmentos. Aunque el portafolio es amplio, varias unidades clave pesan mucho en los ingresos. Si algo le ocurre (pierden patente, competencia, regulaciones adversas) puede impactar bastante.
  • Competencia creciente. Hay otros grandes actores en salud animal (Merck Animal Health, Elanco, etc.), también competencia en genéricos.

Precio por fundamentales: 160,54 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 13% por debajo de su valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 190 dólares.

Soportes: 131,14

Resistencias: 160,05

Tendencia principal: bajista.

Idea operativa: aunque está bajista, la zona de 131,14 dólares es, a priori, un soporte interesante y podría servir para buscar un rebote al alza en busca de un 3-4% como primer objetivo. Para inversión a medio o largo plazo esperaría a que su tendencia se girase.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Las matriculaciones de turismos en la Unión Europea aumentaron un 5,3% hasta las 677.786 unidades. Esto marcó el segundo mes consecutivo de crecimiento, impulsado principalmente por aumentos en tres de los cuatro mercados más grandes de la UE.
  • El indicador del consumidor de Alemania subió a -22,3 y superando las expectativas del mercado de -23,3. Las perspectivas de ingresos mejoraron con fuerza extendiendo las ganancias por segundo mes. Sin embargo, las expectativas económicas volvieron a caer, marcando la tercera caída consecutiva.
  • La economía estadounidense se expandió un 3,8% en el segundo trimestre de 2025, muy por encima del 3,3% de la anterior estimación, y marcando el desempeño más fuerte desde el tercer trimestre de 2023. La cifra más fuerte de lo previsto reflejó principalmente una revisión al alza del gasto del consumidor.
  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. se hundieron en 14.000 respecto a la semana anterior, muy por debajo del consenso del mercado, lo que supone la cifra más baja en dos meses.
  • Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU aumentaron un 2,9% revirtiendo una caída del 2.7% en julio y mejor que las estimaciones del mercado de una caída del 0.5%. Esto marcó el primer aumento en los pedidos de bienes en tres meses.
  • Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos disminuyeron un 0,2% con respecto al mes anterior.

Lo realmente importante. Después de una serie de récords, el S&P 500 estaba listo para su caída más larga en un mes. En el período previo a un informe clave sobre la inflación, los datos mostraron que el producto interior bruto de Estados Unidos creció al ritmo más rápido en casi dos años. Estamos de acuerdo en que la economía es fuerte y está creciendo, pero la realidad es que muchas de esas buenas noticias ya están descontadas. La relación precio-beneficio a 12 meses del S&P 500 tocó recientemente un máximo de 22,9, un nivel que en muchísimos años se superó en solo dos casos anteriores: la caída de las puntocom y el repunte de la pandemia en el verano de 2020 cuando la Fed redujo las tasas a casi cero. ¿Y por qué esto no hace caer la Bolsa y sube todo el año? Por lo que digo siempre: mientras los resultados trimestrales de las empresas cotizadas sigan batiendo las previsiones del mercado, subirán, dando igual que estén «caras».

El Banco Nacional Suizo mantuvo sus tipos de interés sin cambios en el 0% y reafirmó su disposición a intervenir en los mercados de divisas si es necesario. La presión inflacionaria sigue siendo moderada, con una inflación que subió al 0,2% impulsada principalmente por el turismo y los bienes importados.

Una de las acciones favoritas en Wall Street. Ardelyx (ARDX) se ha establecido como una de las historias biotecnológicas más fascinantes, cotizando a menos de 10 dólares. Con dos terapias aprobadas por la FDA en el mercado, Ardelyx no es solo otra biotecnología, sino que está construyendo un negocio sostenible en medicina especializada. Los resultados del segundo trimestre mostraron un impulso que rara vez se ve en la biotecnología de pequeña capitalización. Sus acciones han tenido un rendimiento del 422% en los últimos tres años y del 21.5% en lo que va de 2025. No obstante, Wall Street cree que esta acción tiene el potencial de aumentar de los 6,13 dólares actuales a 11 dólares y cotiza además con un descuento del 17%.

4 Acciones cuánticas que vuelan. IonQ ha subido un 1000 % desde sus mínimos de finales del año pasado. Quantum Computing un 1433 %, mientras que Rigetti y D-Wave Quantum han subido más del 2400 %. En esencia, estas empresas trabajan para aprovechar la mecánica cuántica de cara a realizar cálculos exponencialmente más rápido que los ordenadores actuales. Esta tecnología tiene el potencial de transformar industrias como la criptografía, la farmacéutica y la logística, pero la realidad es que su viabilidad comercial aún está a décadas de distancia. Los sistemas aún son experimentales, propensos a errores y difíciles de escalar, y se requieren muchos avances antes de que puedan resolver problemas reales a gran escala. Sin embargo, esto no ha impedido que los especuladores impulsen las acciones cuánticas hasta alcanzar valoraciones desorbitadas.

ING, Banca Sella, KBC, Danske Bank, DekaBank, UniCredit, SEB, CaixaBank y Raiffeisen Bank International han unido fuerzas para lanzar una stablecoin denominada en euros.Este instrumento de pago digital, que aprovecha la tecnología blockchain, pretende convertirse en un estándar de pago europeo de confianza en el ecosistema digital. La stablecoin proporcionará pagos y liquidaciones casi instantáneos y de bajo coste. Permitirá el acceso las 24 horas del día, los 7 días de la semana a pagos transfronterizos eficientes, pagos programables y mejoras en la gestión de la cadena de suministro y las liquidaciones de activos digitales, que pueden variar desde valores hasta criptomonedas. La stablecoin estará regulada por el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCAR) de la UE y se espera que se emita por primera vez en la segunda mitad de 2026.

[/restrict]