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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Roku (ROKU)

Empresa: es una empresa estadounidense de tecnología y entretenimiento, fundada en 2002 y con sede en San José, California. Se dedica principalmente a desarrollar dispositivos y una plataforma de transmisión de contenido que permite a los usuarios acceder a servicios como Netflix, Disney+, YouTube, Spotify, Amazon Prime Video, entre muchos otros, directamente en sus televisores.

Dividendo: nunca ha repartido dividendos y no se espera que lo haga, ya que la filosofía de la compañía es reinvertir las ganancias para hacer crecer el negocio.

Resultados: en el segundo trimestre, los ingresos de la plataforma aumentaron un 18 %, alcanzando los 975 millones de dólares, superando a los mercados de publicidad digital en general. Este crecimiento se vio impulsado por la publicidad en vídeo, un aumento en las suscripciones facturadas por Roku y la integración de su reciente adquisición, Frndly TV, que mejora su oferta de televisión en directo. Los ingresos totales aumentaron un 15 % interanual, alcanzando los 1100 millones de dólares. El EBITDA aumentó un 79% hasta los 78,2 millones de dólares.

El 29 de octubre publicará sus siguientes informes del trimestre.

Comentario: en los últimos años, la industria del streaming ha experimentado una transformación significativa. Plataformas como Netflix, Disney, Amazon y Apple compiten por suscriptores en un mercado cada vez más saturado. En este contexto, Roku. una empresa que no crea contenido, sino que proporciona una plataforma para su distribución y monetización, se encuentra en el centro de la guerra del streaming. Las acciones de Roku han subido un 28% en lo que va de año.

A diferencia de Netflix, Disney y Amazon, Roku no invierte miles de millones de dólares en contenido original. En cambio, ofrece sistemas operativos para televisores inteligentes, dispositivos y una plataforma publicitaria eficaz. La compañía cuenta ahora con millones de suscriptores en EE. UU.

A favor:

  • Si bien Estados Unidos sigue siendo su mercado más grande, la expansión global representa una enorme oportunidad sin explotar que Roku puede aprovechar para su crecimiento a largo plazo.
  • Cerró el trimestre con 2300 millones de dólares en efectivo y planea utilizar este saldo de caja para financiar recompras de acciones. Esto indica que puede generar rentabilidad a largo plazo para los accionistas mientras busca el crecimiento.
  • La compañía prevé un aumento del 13,3 % en los ingresos netos, hasta alcanzar los 4600 millones de dólares para todo el año.
  • Innovación en servicios propios como Howdy, junto a contenido exclusivo (NASCAR), impulsan diversificación de ingresos.

En contra:

  • Empresas como Netflix y Disney están desarrollando cada vez más relaciones directas con los clientes, lo que podría reducir el papel de Roku como intermediario.
  • Netflix y Disney+ han introducido niveles con publicidad, y Amazon ha establecido que Prime Video también la incluya por defecto. Esto agrava la competencia por los presupuestos de publicidad digital, de los que Roku depende en gran medida para su crecimiento.
  • Fondos clave como ARK Invest están saliendo, lo que puede indicar dudas estratégicas o expectativas bajas.

Precio por fundamentales: 98,75 dólares, de forma que cotiza un 4-5% por debajo de su precio razonable atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 101 dólares.

Soportes: 79,98 y 53,23

Resistencias: 100,79 y 107,67

Tendencia: lateral desde 2023.

Idea operativa: con disciplina financiera, mejores márgenes, el retorno a la rentabilidad operativa y una clara estrategia de crecimiento publicitario, Roku cuenta con el impulso por ahora. Sin embargo, su capacidad para mantener su ventaja a medida que la guerra del streaming empeora determinará su valor a largo plazo. Es una acción de alto riesgo y volátil. Si aun así un inversor que sea agresivo desea comprar, podría hacerlo si recorta a 79,98 dólares con vista a mantenerla a medio plazo para ver si sube un 8-10% como primer objetivo.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El indicador de clima del consumidor GfK de Alemania cayó a -23,6 desde un -21,7 revisado el mes anterior y alcanzando su nivel más bajo desde abril. La disminución fue impulsada por una fuerte caída en las expectativas de ingresos, la más débil desde marzo.
  • Las ganancias de las empresas industriales de China cayeron un 1,7% en los primeros siete meses de 2025, después de una disminución del 1,8% en la primera mitad del año.
  • El tipo de interés promedio para hipotecas a tipo fijo a 30 años en EE. UU aumentó al 6,69 % en la semana que finalizó el 22 de agosto, frente al 6,68 % del período anterior.

Atento. Hoy no añadiré cosas por aquí, ya que al cierre de Wall Street publicará Nvidia sus resultados del trimestre y el mercado se moverá con fuerza (los futuros de índices), de manera que mañana la Bolsa estadounidense abrirá con un gap o hueco seguramente. Es decir, está todo pendiente de ese hecho,

El bono del Tesoro japonés a 30 años supera el 3,23%, su nivel más alto de la historia.

La rupia india se debilitó marcando su quinta sesión consecutiva de pérdidas y volviendo a mínimos históricos, ya que la confianza se vio afectada por el inicio de nuevos aranceles estadounidenses a las exportaciones indias. Los aranceles, que entraron en vigencia hoy, elevan los gravámenes al 50% sobre bienes, incluidos textiles, ropa, joyas, cuero, calzado, productos químicos y maquinaria, mientras que sectores como productos farmacéuticos, productos energéticos y productos electrónicos permanecen exentos.

Los futuros del petróleo WTI subieron a 63,8 dólares el barril recuperándose de la caída del 2,4% del martes, después de que los datos del gobierno de EE.UU apuntaran a una disminución de los inventarios más fuerte de lo esperado. Las reservas de crudo cayeron en 2,39 millones de barriles a 418,3 millones, más de lo que habían anticipado los mercados. Las cifras sugieren que la demanda de combustible se mantiene firme a pesar de las preocupaciones de que los aranceles puedan ralentizar el consumo en los próximos meses.

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