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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

ASML (ASML), la que cotiza en Estados Unidos

Empresa: es una empresa neerlandesa dedicada a la fabricación de máquinas para la producción de circuitos integrados. Se trata del mayor proveedor del mundo de sistemas de fotolitografía para la industria de los semiconductores, necesarios para fabricar los chips más avanzados. Tiene su sede en Países Bajos y se fundó en 1984.

Dividendo: la rentabilidad de su dividendo es un 0,75%.

Resultados: se espera que el flujo de caja libre experimente un aumento sustancial, elevándose de 3.247 millones de euros en 2023 a 11.772 millones de euros para 2027, proporcionando a la empresa amplios recursos para inversión y retornos a los accionistas. El 16 de julio presenta sus cuentas del trimestre. Para 2025 se prevé un aumento del beneficio por acción (BPA) del 38% y los ingresos del 29%.

Comentario: el papel destacado que juega ASML en el área de semiconductores mantiene abierta la puerta a las subidas del valor. La posición dominante de ASML en el mercado, con una cuota estimada del 90% en herramientas de litografía, subraya su papel clave en la cadena de suministro global de semiconductores.

Ha demostrado un sólido rendimiento financiero con un crecimiento de ingresos del 17,67% durante los últimos doce meses. La empresa mantiene una firme salud financiera con un impresionante retorno sobre el capital del 56% y un retorno sobre activos del 20,59%, reflejando su posición de liderazgo en el mercado.

La compañía roza la inmunidad frente a los consejos de venta. De las 36 calificaciones que tiene, 25 son de compra, 10 de mantener y 1 de venta.

Precio por fundamentales: 870,52 dólares, de forma que sus acciones cotizan un 10% por debajo de su precio atendiendo a sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 910,78 dólares.

Idea operativa: sigue siendo atractiva para inversores con horizontes de inversión a medio plazo que quieran añadir a su cartera un poco de riesgo a cambio de potenciales ganancias. El mercado espera que la intensidad de la litografía se mantenga estable o aumente durante los próximos años.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El PMI de servicios de China disminuyó a 50,6 en junio, por debajo del 51,1 de mayo y por debajo de las expectativas del mercado de 51. La lectura marcó la expansión más débil en el sector servicios desde septiembre de 2024.
  • Las nóminas no agrícolas de EE.UU aumentaron en 147.000 en junio de 2025 y muy por encima de las previsiones de 110.000.  El informe de junio sigue subrayando un mercado laboral fundamentalmente resistente, pero pronto podría producirse una desaceleración, ya que la incertidumbre en torno a los aranceles, el comercio y las políticas de inmigración puede llevar a muchos empleadores a adoptar una postura de contratación más cautelosa.
  • El PMI de servicios de EE.UU subió a 50,8 en junio desde 49,9 en mayo, ligeramente por encima de las previsiones de 50,5. La lectura mostró que la actividad económica en el sector de servicios aumentó después de solo un mes de contracción, aunque las empresas mencionaron con frecuencia el lento crecimiento y la incertidumbre económica.

Sesión de hoy:

  • Europa: el Ibex español sube un 0,98%, el Dax alemán se alza del 0,61%, el Cac francés se ha revalorizado un 0,21%, el Mib italiano un 0,40% y el Ftse británico un 0,55%.
  • Wall Street: a falta de una hora para el cierre de la sesión, los tres índices suben entre 0,80% y 1,02%.

¿Por qué suben hoy las Bolsas? Los bonos del Tesoro cayeron y el dólar subió, ya que un crecimiento del empleo más fuerte de lo previsto calmó las preocupaciones de que la economía estadounidense esté a punto de desacelerarse, lo que frenó la especulación de que la Reserva Federal tendrá que recortar las tasas de interés en el corto plazo. Las acciones alcanzaron nuevos máximos históricos. Los operadores de swaps no veían casi ninguna posibilidad de una reducción de la Fed en julio, en comparación con una probabilidad de aproximadamente el 25% observada antes de los datos. La probabilidad de un movimiento en septiembre disminuyó a alrededor del 70%. Por tanto, el sólido informe de empleo de junio confirma que el mercado laboral sigue firme. Una espiral inflacionaria de salarios y precios no debería ser una preocupación a corto plazo.Hay nuevas exenciones fiscales dirigidas a los hogares de ingresos bajos y moderados, pero también recortes de gastos que podrían dificultar que algunos reciban asistencia pública o se aferren al seguro médico.

El MSCI Frontier Markets es un índice que representa la evolución de los países frontera, incluyendo alrededor de 80 compañías de mediana y gran capitalización de 27 países. Los países frontera son países conocidos como pre emergentes. Este índice acaba de registrar su mejor primer semestre en 18 años, subiendo un 17%, impulsado por la debilidad del dólar.

La mayor gestora de fondos de inversión del planeta, BlackRock, apuesta por la Bolsa española. En su revisión de perspectivas para el segundo semestre, recomiendan a sus clientes “sobreponderar” la renta variable española por los sólidos fundamentales de su economía. Se trata del único país de la zona euro donde mantienen esta visión positiva. La evolución del Ibex 35 en los últimos meses ha sido sobresaliente, anotándose en el semestre su mayor revalorización desde 1998, casi un 21%. El índice español es uno de los que mejores comportamientos está teniendo en 2025 de todo el mundo.

El comité del S&P 500 ha anunciado un cambio no programado, pero necesario para garantizar que vuelva a haber 500 empresas en el índice. Datadog se unirá al índice antes de la campana de apertura del miércoles 9 de julio. La compañía está reemplazando a Juniper Networks, tiene una capitalización de mercado de casi 47.000 millones de dólares y generó 2.700 millones de dólares en ingresos el año pasado.

El miércoles se lanzó un nuevo vehículo de inversión que ofrece a los inversores exposición a una criptomoneda menos conocida. El ETF se conoce como REX-Osprey Solana e invierte directamente en Solana, la sexta criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado. Comenzó a cotizar el miércoles en el Cboe BZX Exchange, y marca el primer ETF en EE.UU en invertir directamente en este activo.

Brasil está en camino de un repunte en la producción de café el próximo año, lo que indica un alivio de la escasez de suministros globales, según el mayor comerciante de café del mundo. Las lluvias regulares han ayudado a los árboles en las principales regiones productoras de café arábica, allanando el camino para una recuperación después de que una sequía frenó la producción este año. Se espera que el mayor productor de café del mundo produzca aproximadamente 40 millones de sacos de granos de arábica en la actual temporada 2025-2026. Eso sería menos que los 43,7 millones de sacos de la temporada pasada. Los futuros del café arábica han caído más del 30% desde un récord de 4,2995 dólares en febrero.

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