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Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Rockwell Automation (ROK)

Empresa: es un proveedor estadounidense de tecnologías de automatización industrial y transformación digital con sede en Milwaukee, Wisconsin. Sus marcas incluyen Allen-Bradley, el software FactoryTalk y LifecycleIQ Services. Emplea aproximadamente a 27.000 personas y tiene clientes en más de 100 países en todo el mundo. Se fundó en 1903.

Dividendo: el 10 de diciembre repartirá 1,38 dólares por acción y para recibirlo hay que tener acciones antes del 17 de noviembre y renta un 1,53% anual.

Resultados: el 6 de noviembre presentará sus cuentas del tercer trimestre.

Comentario:

A favor:

  • Se encuentra en el corazón de la automatización industrial y la transformación digital. La compañía ofrece hardware, software y servicios que ayudan a los fabricantes a automatizar y optimizar sus líneas de producción, incluidos robots y sistemas de control, sensores, análisis de datos y soluciones impulsadas por IA. Permiten a las empresas adoptar robótica, sensores inteligentes e inteligencia artificial para aumentar la productividad y ahorrar costes.
  • Los inversores deben estar atentos a la próxima Feria de Automatización y Día del Inversor de la compañía en Chicago este noviembre. Rockwell planea mostrar sus últimos avances en robótica, dispositivos inteligentes y servicios digitales integrados. Con fuertes vientos de cola de la creciente demanda de automatización y la integración de IA, Rockwell Automation destaca como una acción preparada para beneficiarse del imparable aumento de la robótica en la fabricación.
  • La empresa menciona que está invirtiendo en crecimiento de software, servicios, soluciones digitales además de hardware tradicional. Tiene iniciativas de eficiencia de costes y márgenes incrementales atractivos, por ejemplo, busca ahorros de unos 250 millones de dólares este año.
  • Diversificación geográfica y sectorial. Aunque EE.UU es su mercado principal, tiene presencia global, lo que le permite beneficiarse de automatización en múltiples industrias (alimentación, e-commerce, farmacéutica).
  • Buen historial de innovación y salud financiera. Ejemplo, lanzamiento reciente de un sistema para el sector farmacéutico. La compañía informa de márgenes sólidos y una estructura que parece manejar bien la deuda.

Riesgos:

  • Cotiza cara.
  • Las empresas cliente que invierten en automatización suelen esperar condiciones favorables: crecimiento económico, costes controlados, visibilidad. Si la economía decae, el gasto puede postergarse. Por ejemplo, Rockwell ha señalado que algunos clientes están retrasando grandes proyectos.
  • Competencia y presión tecnológica. En el campo de automatización industrial y digitalización, la competencia es fuerte (tanto de jugadores tradicionales como nuevos entrantes tecnológicos). Mantener ventaja requiere inversión constante.
  • Las tarifas comerciales, tipos de cambio, costes de materias primas, suministro global pueden afectar tanto costes como demanda. Si la manufactura global frena, la demanda de soluciones de automatización también puede frenarse; es una empresa que está algo “dependiente” de la salud del sector industrial-
  • Riesgo de ejecución. Los planes de inversión implican riesgos de ejecución: sobrecostes, demoras, no alcanzar los resultados esperados.

Precio por fundamentales: 295,33 dólares, de forma que sus acciones cotizan un 17% por encima de su valor atendiendo a  sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 355,84 dólares.

Soportes: 328,17-333,75

Resistencias: 368,66 (aunque es pequeña)

Tendencia principal: alcista.

Idea operativa: como inversión para medio o largo plazo no entraría ya que está cara. Pero para una operación de corto plazo podría ser interesante buscar rebote al alza en el nivel de 333,75- 334,45 para buscar un primer objetivo de un 3%.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • El PMI de servicios de China disminuyó a 52,6 en octubre desde 52,9 en septiembre, manteniéndose por encima de las expectativas del mercado de 52,5. La última lectura marcó la expansión más suave en el sector desde julio.
  • Los pedidos de fábrica en Alemania aumentaron un 1,1%, ligeramente por encima de las estimaciones del mercado (1%). Se trata del primer incremento desde abril, impulsado por el alza en la fabricación de equipos eléctricos, aeronaves, buques, trenes y vehículos militares.
  • Los precios de producción industrial en la zona euro cayeron un 0,1% registrando el segundo descenso consecutivo y contradiciendo las expectativas de un resultado estable.
  • El volumen de solicitudes de hipotecas en EE.UU disminuyó un 1,9% con respecto a la semana anterior.
  • Con el cierre de gobierno de EE.UU el informe ADP se convierte en clave: las nóminas privadas suben 42.000 en octubre y los salarios se mantienen planos, reflejando debilidad en el mercado laboral.
  • El PMI de servicios d EE.UU subió a 52,4 en octubre desde 50 en septiembre, superando las previsiones de 50,8, lo que apunta a la mayor expansión del sector servicios desde febrero.

El mercado apuesta por estas farmacéuticas:

  • Oryzon: es uno de los mejores valores este año la Bolsa española, con un avance del 146%. Las siete firmas de inversión que cubren la compañía le dan un recorrido alcista medio del 132%, aunque las valoraciones fluctúan entre los 4 euros de Jefferies y los 12 de Roth Capital.
  • Rovi: es la cotizada española más grande del sector y la única en el Ibex. Se ha quedado atrás este año, pero su acuerdo con Roche para la fabricación de un nuevo medicamento ha puesto a Rovi de nuevo en el radar de los inversores. Cuenta con casi un 82% consejos de compra y un potencial de revalorización superior al 36%, hasta los 80,36 euros.
  • Prim: la compañía se anota un 44% este año y está en zona récord. Es menos seguida que otras empresas del sector, pero cuenta con el respaldo de GVC Gaesco Valores que estima que la compañía puede revalorizarse un 20%, hasta los 16,75 euros.
  • PharmaMar: con menos respaldo pero con un potencial del 32,5%, ha duplicado su beneficio hasta septiembre, hasta los 15,3 millones de euros. Tras la aprobación en EEUU del combo Zepzelca y Tecentriq para tratar el cáncer de pulmón avanzado, las expectativas están en el desarrollo comercial de Zepzelca y la evolución de sus ingresos.
  • Faes: sube más de un 28% en Bolsa este año, con un 50% de consejos de compra y otros tantos de mantener en cartera. Tiene un recorrido de casi el 16%, hasta los 5,18 euros.

El mundo está viendo el mayor porcentaje de índices bursátiles en máximos históricos en 26 años. Mientras, el cierre del gobierno se extendió a su día 36, ​​convirtiéndose en el más largo de la historia. El Congreso permanece paralizado, con cerca de 600.000 empleados federales trabajando sin cobrar y otros 650.000 en suspensión temporal de empleo. Cada semana que pasa con el Congreso bloqueado le cuesta a la economía estadounidense entre 10.000 y 30.000 millones de dólares.

Las acciones subieron hoy después de que la Corte Suprema escuchara los argumentos orales en un caso que podría determinar el destino de algunos de los aranceles de Trump. El caso está relacionado con el uso por parte del presidente de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional para imponer aranceles a algunos socios comerciales. Las probabilidades de que la Corte Suprema falle a favor de los aranceles del presidente se desplomaron al 32% en la plataforma de mercado de predicción Polymarket a raíz de los argumentos. Las probabilidades fueron de un 52% antes de saberse la noticia.  Los mercados ya estaban subiendo a raíz de los datos de octubre más fuertes de lo esperado del informe de nóminas privadas de ADP.

El multimillonario Stanley Druckenmiller al frente de Duquesne Capital Management, generó un rendimiento anual promedio del 30% durante tres décadas. Ahora abandonó las acciones de Nvidia y Palantir y se está acumulando en 2 acciones. El multimillonario vendió todas sus acciones de Nvidia hace un año, e hizo lo mismo con Palantir Technologies a principios de este año. Estas son dos de las empresas de inteligencia artificial más exitosas que existen, y sus acciones han ganado un 1,400% y un 2,300%, respectivamente, en los últimos tres años. En el cuarto trimestre del año pasado,  abrió una posición en Eli Lilly, comprando 62,190 acciones. Aumentó la posición en los últimos dos trimestres y ahora posee 100,675 acciones. En el segundo trimestre de este año, abrió una posición en Viking y posee 549,295 acciones.

Los inversores se están acumulando en bonos en medio de las preocupaciones sobre un mercado de valores de alto vuelo. Los ETF de bonos estadounidenses atrajeron un récord de 51.000 millones de dólares en octubre, lo que contribuyó a 350.000 millones de dólares en entradas en lo que va de año, lo que refleja un fuerte crecimiento. Algunos inversores están aumentando su exposición a los bonos corporativos en busca de mayores rendimientos en medio de las preocupaciones sobre las valoraciones del mercado de valores de Estados Unidos.

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