[restrict paid=»true»]

Importante: no mantengo ninguna relación profesional con ningún banco, entidad financiera, bróker, agencia de valores, gestoras de fondos, etc. Es decir, no recibo ningún pago por hablar bien o «recomendar» algo. Por tanto, la independencia y la libertad son dos principios básicos que rigen esta membresía.

Análisis de mercados

Cada día se analiza un mercado, unas veces acciones, otras índices, divisas, materias primas, criptomonedas. No son recomendaciones, sino análisis y posibles ideas operativas. En definitiva, información con la que cada persona luego puede hacer lo que considere oportuno.

Axsome Therapeutics (AXSM)

Empresa: es una empresa biotecnológica centrada en el desarrollo de nuevos tratamientos para trastornos complejos del sistema nervioso central. Estos incluyen la depresión, los síntomas de la enfermedad de Alzheimer, la narcolepsia y otras áreas donde pocas empresas han tenido éxito.

Dividendo: no paga dividendos actualmente y nunca lo ha hecho ni se espera que lo haga. Por ser una empresa biotecnológica en etapa de crecimiento, Axsome reinvierte sus ganancias en investigación y desarrollo (I+D) en lugar de distribuir dividendos. Además, así también puede priorizar el pago de deuda y recompra de acciones antes que dividendos.

Resultados: en el primer trimestre, los ingresos netos totales por productos aumentaron un 62% interanual, alcanzando los 121,5 millones de dólares, impulsados por un aumento del 80% en las ventas de Auvelity, que alcanzaron los 96,2 millones de dólares. El balance de la compañía se mantiene sólido, con un total de efectivo de 300,9 millones de dólares. El 10 de noviembre presentará sus siguientes resultados trimestrales.

Comentario: en la altamente competitiva industria biotecnológica, solo unas pocas empresas destacadas atraen la atención de Wall Street. Entre ellas, Axsome Therapeutics. Sus acciones han subido un 19,3% en lo que va de año, superando el aumento del 8,5% del mercado en general.

Actualmente, cuenta con tres productos aprobados en el mercado. La Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA) aprobó Auvelity para el trastorno depresivo en adultos, y es único porque proporciona beneficios antidepresivos. El segundo medicamento aprobado es Sunosi para el tratamiento de la somnolencia diurna excesiva en adultos con narcolepsia o apnea. El tercero es Symbravo para el tratamiento agudo de la migraña en adultos, que la FDA aprobó en enero de 2025. El fármaco ya está disponible comercialmente en EE. UU.

Además, la cartera de productos de Axsome es potente, con múltiples programas que ya se encuentran en la Fase 3 o están cerca de ella, así como varias terapias innovadoras designadas por la FDA. Todo esto podría aumentar significativamente su potencial de mercado en los próximos cinco años.

Precio por fundamentales: 112,38 dólares, de manera que sus acciones cotizan un 8% por debajo de su valor según sus fundamentales.

Precio objetivo promedio otorgado por el consenso del mercado: 117 dólares.

Soportes: 94,47 y 80,5

Resistencias: 116,49 y 137,75

Tendencia: la principal es alcista, aunque desde abril está lateral.

Idea operativa: no solo promete avances en neurociencia y enfermedades metabólicas, sino que también podría generar grandes retornos a los inversores si todo va bien, aunque a cambio de un elevado riesgo. Por tanto, no es apta para inversores conservadores, solo para aquellos con un perfil agresivo y dentro de una cartera diversificada. Técnicamente hablando, todo lo que sea por encima de 94-94,47 dólares implica fortaleza.

Los mercados hoy

Una forma resumida de ver qué sucede en los mercados, por qué y qué podemos esperar que pase. Se trata de entender cada día cómo repercute en los mercados cada elemento que aparece y de esta manera comprender dónde estamos y a dónde nos dirigimos.

Datos clave del día:

  • Los pedidos de fábrica en Alemania cayeron un 1% incumpliendo las previsiones de un aumento del 1%. Esto marcó la segunda caída mensual consecutiva, impulsada en gran medida por una fuerte caída del 23,1% en los pedidos de aviones, barcos, trenes y vehículos militares.
  • Las ventas minoristas en la zona euro aumentaron un 0,3% en junio, recuperándose de una caída del -0,3% en el mes anterior, pero ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de una ganancia del 0,4%.
  • El volumen de solicitudes de hipotecas en EE. UU aumentó un 3,1 % con respecto a la semana anterior reduciendo la caída del 3,8 % del período anterior y marcando la tasa de crecimiento más pronunciada en casi un mes.

Los compradores volvieron al mercado, con un repunte en la mayoría de las grandes tecnológicas que impulsó las ganancias. El ímpetu para comprar la caída rara vez ha sido tan fuerte, con el S&P 500 subiendo casi un 1% después de una breve caída esta semana. Y es que el S&P 500 ha subido un promedio de 0,3% al día después de una sesión a la baja este año. Pero la clave es que el mercado no puede ver lo suficientemente lejos, o no quiere. Por eso es probable que los inversores ignoren lo que indica ese índice y también una posible desaceleración del mercado laboral y se centren en la fuerte liquidez y en temas de crecimiento estructural, como la inteligencia artificial. Las acciones estadounidenses se encuentran cerca de máximos históricos, ya que los sólidos beneficios empresariales y las apuestas por un recorte de la tasa de interés eclipsan las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles. Los inversores también han vuelto a apostar por los pesos pesados del sector tecnológico y el comercio de inteligencia artificial. Y es que la perspectiva del mercado es que los márgenes de ganancia de las empresas del S&P 500 se expandirán hasta 2026.

El índice Bloomberg Intelligence Market Pulse alcanzó una lectura «frenética» el mes pasado. Este indicador combina seis métricas, como la amplitud del mercado, la volatilidad y el apalancamiento, para ofrecer una lectura del sentimiento de los inversores. Cuando se encuentra en territorio sobrecalentado, la rentabilidad tiende a debilitarse en los tres meses siguientes. El aumento del índice se produce después de que el S&P 500 subiera casi un 30% desde su mínimo de abril, a pesar de que la economía y el mercado laboral estadounidenses han mostrado signos de debilitamiento.

Un estudio realizado por tres investigadores de Hartford Funds destacaron que en abril la brecha entre el peso de las 10 principales acciones estadounidenses del S&P 500 y su contribución a las ganancias del índice era casi la más amplia en medio siglo. Las acciones de las «Siete Magníficas» por sí solas representan aproximadamente un tercio del valor del S&P 500; las 10 principales representan el 38 %. Nada que no supiéramos, de hecho aquí se ha ido comentando y explicando todo desde el año pasado.

Los inversores se preparan para la posibilidad de recortes en cada una de las tres reuniones restantes de la Fed este año, lo que reduciría las tasas en un total de 75 puntos básicos. Así lo muestran los futuro de fondos federales en este momento.

Las acciones españolas del Ibex 35 con mayor rentabilidad por dividendo son:

  • Repsol 7,67% (1 euro por acción).
  • Sabadell 7,59% (0,24 euros por acción).
  • Enagás 7,55% (1 euro por acción).
  • Logista 7,39% (2,08 euros por acción).
  • Telefónica 6,88% 0,30 (euros por acción).
  • Naturgy 6,48% (1,68 euros por acción).
  • Unicaja 6,25% (0,14 euros por acción).
  • Acerinox 6,23% (0,62 euros por acción).

Una acción desconocida bate a todas las demás en el Nasdaq. Ocupar el segundo puesto, detrás de Palantir en la carrera por ser la acción con mejor rendimiento del Nasdaq100  no es tarea fácil. Esto significa que hay que superar a gigantes como Nvidia, Microsoft y Meta. Con un repunte del 59,4% en lo que va del año, las acciones de IDEXX Laboratories (IDXX) lo han logrado con bastante comodidad. Fundada en 1983, es una empresa de tecnología veterinaria que desarrolla, fabrica y distribuye soluciones de diagnóstico y software para animales. Una de las principales razones del excelente rendimiento de las acciones de IDEXX ha sido sus sólidos resultados trimestrales (la compañía ha superado las expectativas de ganancias en cada uno de los últimos cuatro trimestres). La acción está cara, ya que sus ratios precio-beneficio, precio-venta y precio-flujo de caja a futuro son considerablemente superiores a las medias del sector.

El índice del dólar cayó por cuarta sesión consecutiva. Trump dijo que nombrará a un candidato para reemplazar a la gobernadora saliente de la Fed, Adriana Kugler, para el final de la semana, y reveló que ha reducido su lista de candidatos para el reemplazo del presidente de la Fed, Jerome Powell, a cuatro aspirantes. Los indicadores muestran que los gestores de fondos son los más pesimistas respecto al dólar estadounidense en 20 años.

Los futuros del petróleo WTI subieron hoy poniendo fin a una racha de cuatro días de pérdidas. Trump indicó que podría imponer aranceles a los países que compran petróleo ruso, posiblemente incluyendo a China, tras anunciar próximas subidas de aranceles a la India. Mientras tanto, los datos de inventarios de petróleo en Oklahoma, un centro clave de almacenamiento y entrega, aumentaron.

[/restrict]