Además: dividendos europeos en mayo y junio, John Paulson sigue invirtiendo en oro mediante acciones y Hong Kong interviene para proteger la paridad de su moneda frente al dólar.

Contenido:

✅ El indicador de Buffett indica que la Bolsa está barata

✅ Dividendos europeos en mayo y junio

✅ John Paulson sigue invirtiendo en oro

✅ Hong Kong interviene para proteger la paridad con el dólar

✅ Leyendo

El indicador de Buffett indica que la Bolsa está barata

Los inversores disponen de muchos indicadores a la hora de buscar el momento idóneo de comprar. Unos funcionan mejor que otros, unos se adelantan a los movimientos y otros van con retraso. Elegir bien es clave.

Pues mire, hay un indicador que sigue mucho el mercado, sobre todo porque Warren Buffett dijo que es su preferido y eso son palabras mayores.

Tiene su origen en el año 2001 tras decir Warren Buffett que la relación entre la capitalización del mercado de valores y el producto interior bruto (PIB) es la mejor manera de saber si el mercado está caro o barato, si está infravalorado o sobrevalorado.

No es infalible, como es lógico, pero acertó bien en dos momentos claves de la historia:

  • Se adelantó a la crisis de las punto.com
  • Avisó de la crisis mundial de 2007.

A finales de 2024 avisó de que el mercado estaba caro, de hecho se disparó a máximos históricos el indicador, alertando de riesgo.

En la actualidad, esta métrica que se le bautizó como «indicador de Buffett» se encuentra en su nivel más bajo desde el pasado mes de septiembre y está indicando que la Bolsa estadounidense está barata, lo que refuerza el argumento de que podría ser buen momento para comprar con vista al medio y largo plazo.

En mi membresía, a parte de muchos vídeos para aprender a invertir desde cero, vamos viendo mercados que pueden ser interesantes para invertir, en unos casos a corto plazo y en otros a medio-largo plazo y por qué.

Dividendos europeos en mayo y junio

En mayo y en junio llegan interesantes dividendos en Europa. Veamos algunos de ellos con la fecha de pago, la cantidad bruta y la rentabilidad estimada para 2025:

Mes de mayo

  • Día 6: ASML, 1,84 euros, 1,3%
  • Día 7: AXA, 2,15 euros, 5,54%
  • Día 7: Danone, 2,15 euros, 3%
  • Día 7: Hermés, 12,5 euros, 0,85%
  • Día 7: Kering, 4 euros, 3%
  • Día 7: L’Oreal, 7 euros, 1,9%
  • Día 7: DHL, 1,85 euros, 5%
  • Día 7: BASF, 2,25 euros, 5%
  • Día 13: Allianz, 15,4 euros, 4,65%
  • Día 14: Neinor, 0,41 euros, 12%
  • Día 15: Schneider, 3,9 euros, 2%
  • Día 16: SAP, 2,35 euros, 1%
  • Día 20: Adidas, 2 euros, 1,5%
  • Día 21: Air Liquide, 3,3 euros, 2%
  • Día 29: Mapfre, 0,095 euros, 6%

Mes de junio

  • Día 11: ArcelorMittal, 0,27 euros, 1,9%
  • Día 11: Viscofan, 1,65 euros, 4,3%
  • Día 12: Puig, 0,37 euros, 2%
  • Día 13: Clínica Baviera, 1,57 euros, 4,82%
  • Día 18: Atresmedia, 0,47 euros, 8,66%
  • Día 19: Telefónica, 0,15 euros, 6,7%
  • Día 19: Acciona Energía, 0,44 euros, 3,13%
  • Día 30: Ebro Foods, 0,23 euros, 4,55%
  • Día 30: IAG, 0,06 euros, 3,63%

John Paulson sigue invirtiendo en oro 

John Paulson p era un pequeño pez que nadaba entre tiburones y evitaba ser comido, pero terminó convirtiéndose en una gran ballena blanca de Wall Street gracias a una crisis de consecuencias enormes que estuvo a punto de llevarse por delante los cimientos del capitalismo.

En 1994, Paulson fundó su propia firma de inversiones, Paulson con un enfoque inicial en el arbitraje de fusiones y adquisiciones. Pero saltó a la fama por su enorme apuesta contra el mercado de la vivienda en Estados Unidos antes de la crisis financiera de 2008. Utilizó swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para apostar que los valores respaldados por hipotecas subprime colapsarían.

Y así fue. Ganó una fortuna anticipándose a lo que sucedería, pasando a ser uno de los inversores más influyentes y respetados del mundo.

Paulson también está dentro del oro. En su momento decidió comprar y en vez de vender para obtener lucrativas ganancias, decidió redoblar la apuesta invirtiendo 800 millones de dólares para comprar una fuerte participación en una mina de oro en Alaska.

El oro es un metal que tiene mucha leyenda detrás. En Egipto el rey Tutankamón fue enterrado con una máscara de oro. Funcionó como la base del sistema monetario hasta que Richard Nixon desvinculó el dólar del oro en 1971.

Aunque ahora parece un chollo, la inversión en oro no siempre ha sido tan fácil de cara a obtener ganancias económicas, ya que no paga dividendos como muchas acciones ni tampoco intereses como los bonos. Además, ha habido periodos en los que su rendimiento estaba muy por debajo del resto de activos.

Pero Paulson siempre tuvo el oro en su punto de mira. Cuando su hedge fund ganó 15.000 millones de dólares, empezó a comprar masivamente cuando cotizaba a 900 dólares la onza.

A día de hoy mantiene su tenencia en oro, aunque sobre todo invierte en compañías mineras, no le gusta tener oro físico. Concretamente tiene acciones de Perpetua Resources, Agnico Eagle Mines e International Tower Hill Mines.

Hong Kong interviene para proteger la paridad con el dólar

Hong Kong ha tenido que intervenir para defender la paridad, de su moneda frente al dólar estadounidense comprando una cantidad récord de dólares después de que su divisa subiera al extremo superior de su banda de cotización. La Autoridad Monetaria de Hong Kong gastó 6.000 millones de dólares en la compra, la mayor adquisición diaria desde 2020. Interviene, ya sea comprando o vendiendo cuando es necesario. También el banco central de Taiwán intervino en los mercados de divisas, ya que el dólar taiwanés subió un 3% frente al dólar, marcando su mayor avance en un día desde 1988.

La paridad del billete verde con el dólar de Hong Kong se estableció en 1983 para frenar la caída del tipo de cambio en medio de las conversaciones sobre la entrega de la colonia británica a China. La banda de negociación se amplió en 2005, lo que permitió que la moneda cotizara de 7,75 a 7,85 frente al dólar. La paridad se ha mantenido firme a pesar de haber sido repetidamente atacada por inversores especulativos (Bill Ackman dijo que ha apostado contra la moneda en los últimos años).

¿Por qué es importante mantener la paridad? En primer lugar, se considera un ancla para la estabilidad financiera. Una moneda estable es importante para una economía abierta como la de Hong Kong, donde el comercio y la logística son motores clave. Los inversores estacionan su dinero en Hong Kong porque la moneda es relativamente segura y fácilmente convertible, una de las razones por las que la ciudad se convirtió en un centro financiero mundial.

¿Por qué no vincular el dólar de Hong Kong al yuan chino? Porque el dólar estadounidense es totalmente convertible y puede negociarse libremente en grandes cantidades en los mercados de divisas. El yuan no encaja en ese proyecto por ahora. El dólar estadounidense también domina como moneda de reserva internacional, mientras que el yuan todavía tiene camino por recorrer para aumentar su estatus de reserva.

Leyendo

🔎 El precio de las acciones de Palantir no tiene ningún sentido. A los devotos no les importa. Salió a bolsa en septiembre de 2020. Las acciones han oscilado salvajemente desde entonces, pero han tendido en una dirección: al alza. Han subido un 1.145% desde entonces, un rendimiento anualizado del 73% frente al 11% del S&P 500 (Barrons)

🔎 Warren Buffett anuncia su retirada como CEO de Berkshire Hathaway después de seis décadas y propondrá a Greg Abel asumir el cargo de director ejecutivo a finales de este año. La muerte de su viejo amigo y socio Charlie Munger en 2023 aumentó las especulaciones sobre cuándo podría dimitir (Bloomberg)

🔎 Berkshire, de Buffett, eleva su pila de efectivo a un récord de 347.700 millones de dólares. Continuó vendiendo acciones durante el primer trimestre de 2025. Vendió por décimo trimestre consecutivo, 4.700 millones de dólares en acciones frente a los 3.200 millones de dólares que compró (MarketWatch)

🔎 Apple detalló los fuertes aumentos de costes como resultado de los aranceles y afirma que enviará la mayoría de sus dispositivos con destino a EE. UU desde India y Vietnam en el trimestre de junio (Wall Street Journal)

🔎 El mercado ve interesante estos valores: Colonial, Enagás, Cellnex  y en Europa Eiffage y SAP (Expansión)

🔎 La evolución favorable del euro frente al dólar ha abierto un nuevo capítulo para las aerolíneas europeas y ha tenido un impacto significativo en el sector, dado que está permitiendo a las aerolíneas europeas reducir sus gastos operativos en varios frentes y mejorar la rentabilidad. Salen favorecidas Air Europa, IAG, Air France-KLM, Lufthansa, easyJet (El Economista)

🔎 El presidente Trump sugiere que los aranceles podrían reemplazar los impuestos sobre la renta para muchos hogares estadounidenses, pero las matemáticas no cuadran (Wall Street Journal)

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