Le comento si estamos cerca de una fuerte caída del mercado, por qué se está enviando mucho oro de Londres a New York y por qué la subida del cacao está arruinando a los comercios.
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Contenido hoy:
✅ ¿Estamos cerca de una fuerte caída del mercado?
✅ Se está enviando mucho oro de Londres a New York
✅ La subida del cacao está arruinando a los comercios
✅ Leyendo
¿Estamos cerca de una fuerte caída del mercado?
Pueden llegar tiempos complicados. Hay que fijarse en 3 cuestiones:
- Si Trump cumple la amenaza. En pocos días veremos si sigue la pausa con el 25% que impuso a Canadá y México o los reactiva. Si el 25% a Europa se paralizan antes de que entren en vigor. Si el 10% adicional a China se impone o no. todo esto crea incertidumbre y es muy difícil poder anticiparse al mercado, ya que solo Trump sabe qué tiene planeado hacer.
- Si los tipos de interés de la Fed siguen bajando o no. El indicador favorito del banco central subió y los aranceles impedir al Banco seguir con la tendencia bajista.
- Si los resultados de las compañías que se publican cada trimestre siguen superando las previsiones. De momento está siendo así, pero ya hay importantes empresas que cotizan caras.
Debido a todo esto, nos encontramos con señales no favorables:
1º Los hedge funds están vendiendo acciones de tecnología y comunicaciones al ritmo más rápido desde enero de 2021.
2º El riesgo de corrección del mercado en los próximos 3 meses aumenta al nivel más alto en años atendiendo al indicador de Goldman Sachs.
3º El índice de volatilidad del S&P 500 ha subido a niveles de hace varios meses y ha superado la zona de 20, nivel a partir del cual es perjudicial para la Bolsa. De momento simplemente lo ha superado de manera simbólica.
4º Warren Buffett está apilando grandes sumas de dinero en efectivo (liquidez) esperando una caída para poder comprar barato.
De momento no es para preocuparse, pero con Trump las cosas cambian rápidamente de un día a otro, de manera que seguiré atento y le informaré de todo lo que tenga usted que saber.
Ya sabe que si quiere saber qué mercados tienen posibilidad de compra por diversos factores (técnicos, fundamentales, baratos, tendencial), puede apuntarse a mi membresía.
Se está enviando mucho oro de Londres a New York
Los precios de los lingotes en Nueva York y Londres suelen moverse igual. Pero los futuros de New York han subido más que los de Londres con la brecha superando los 50 dólares por onza este año. Los inversores que hacen arbitraje está sacando buena tajada de ello.
¿Por qué se está enviando oro de Londres a Nueva York?
Los inversores buscan anticiparse a los aranceles de Trump.
¿Existe el riesgo de que Londres se quede sin oro?
No. Pese a la fuerte salida de lingotes (ha visto el pasado mes de enero la mayor salida de oro desde hace 12 años), sigue teniendo mucho. De hecho dispone de 420.000 lingotes y solo le supera la Reserva Federal de Nueva York.
Esto no significa que no le esté originando quebraderos de cabeza, ya que el Banco de Inglaterra ha tenido problemas para responder a la demanda y ello ha hecho que se acumulen largas colas para retirar oro. Hay que tener en cuenta que el personal que trabaja allí no es elevado y que el oro está en dos salas bajo tierra, de manera que lleva su tiempo.
¿Cómo se transporta el oro de Londres a New York?
Va oculto y sin que los pasajeros lo sepan en aviones comerciales, de manera que usted podría viajar en un avión lleno de lingotes de oro. Emocionante, ¿verdad? Eso sí, se transporta una cantidad máxima de oro, pero no porque la legislación prohíba mayores lingotes, sino porque las compañías aseguradoras solo cubren hasta una determinada cantidad.
¿Seguirá subiendo el precio del oro?
En 2024 la fuerte subida obedeció, como ya expliqué en su momento, a la fuerte demanda por parte de los Bancos Centrales para acumular más oro, sobre todo los países emergentes, y de esta manera no tener tanta dependencia del dólar estadounidense en sus reservas estratégicas. El año pasado, los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de lingotes por tercer año consecutivo.
De esta manera, al tener más oros están también logrando diversificar sus reservas y protegerse frente a dos cosas:
- La devaluación del billete verde.
- Evitar estar expuestos a sanciones internacionales.
También se está enviando plata a New York
La plata, aunque no al mismo ritmo y volumen que el oro, también se está mandado a New York. Pero a diferencia del oro, no se transporta en aviones comerciales, puesto que su valor no compensa los gastos de utilizar este medio de transporte. En su caso se hace en barcos y tarda más en llegar, claro, generalmente entre 30-40 días.
La subida del cacao está arruinando a los comercios
Las malas cosechas en África Occidental han llevado el precio del cacao a máximos históricos. Esto se traduce en dos cosas:
- Si es usted aficionado al chocolate, vaya preparando el bolsillo porque todo producto que tenga cacao subirá de precio y será más caro, al menos un 50%.
- Muchos comerciantes minoristas se han visto obligados a cerrar sus negocios.
El fuerte auge del precio del cacao se debe a que buena parte proviene de África occidental y la climatología y las enfermedades de los cultivos lastran las cosechas, por lo que hay menos cantidad y menos oferta respecto a la demanda existente. Cuando la demanda es superior a la oferta, el precio de un activo sube, así de simple.
Vale, dirá usted que entiende que suba el precio, pero por qué este hecho está quebrando muchos negocios del sector. Pues porque al subir tanto el cacao, los comerciantes se ven obligados a subir también el precio de sus productos que contengan cacao y ello está provocando menor demanda. Unas personas deciden comprar menos o no comprar, y otras optan por irse a grandes superficies que al ser grandes compañías pueden absorber mejor todo lo que está pasando, además de que están reduciendo costes a base de usar otros ingredientes que sustituyan la manteca de cacao, por ejemplo con aceite de girasol o de palma.
Por tanto, los minoristas venden menos y llega un momento que el negocio es insostenible y cierran. Esto es lo que le pasó al conocido fabricante austriaco de los conejos de Pascua, el chocolatero austríaco Franz Hauswirth.
Leyendo
🔎 Warren Buffett empezó el 2025 con una montaña de liquidez entre efectivo y Letras del Tesoro estadounidense, un total de 334.200 millones de dólares, casi el doble que un año antes. Vende más que compra en 2025, aunque comentó que seguramente compre más acciones de empresas japonesas como Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo (MarketWatch)
🔎 Adiós a Skype cierra tras 14 años. Una herramienta que he utilizado mucho por trabajo. La ha comprado Microsoft por 8.500 millones de dólares y permitirá a los usuarios la opción de migrar a Teams (Bloomberg)
🔎 Desde 1950 ha habido 11 recesiones en Estados Unidos. Eso significa que, en promedio, hemos tenido recesión en uno de cada siete años más o menos. La duración promedio de esas recesiones es de 10 meses. La realidad, por supuesto, no se desarrolla como los promedios. Hubo dos recesiones en el lapso de tres años, entre 1980 y 1982 y no hubo recesiones en la década de 2010. No se engañe, cualquiera que sea la razón de la próxima recesión, nadie (o muy pocos) tienen la capacidad para predecirla con anticipación (A Wealth of Common Sense)
🔎 Se comenta que Alemania podría crear un fondo de emergencia en Defensa formado por 200.000 millones de euros. Ello favorecería a la corona sueca, una de las divisas con mejor rendimiento este año (sube un 4,1% frente al dólar). Y es que el país exporta muchas armas y tiene una empresa importante de este sector como es Saab (Expansión)
🔎 Cirsa, el operador español de casinos, máquinas recreativas, apuestas deportivas y juego online tiene previsto empezar a cotizar a mediados de abril. Ya estuvo cerca de anunciar su debut el pasado mes de noviembre, pero decidió aplazarlo debido a la volatilidad de los mercados por las elecciones de EEUU (Expansión)
🔎 Se lanza un ETF que invierte en compañías estadounidenses que son compatibles con los valores judíos. Se llama ETF JLens 500 Jewish Advocacy US (TOV) con 100 millones de dólares (Bloomberg)
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